W tym dniu w 1894 roku prezydent Grover Cleveland pozwolił, aby uchwalony przez Kongres podatek dochodowy stał się obowiązującym prawem – bez podpisywania go.

Kodeks taryfowy Wilsona-Gormana zawierał 2-procentowy podatek dochodowy od wszystkich dochodów osobistych większych niż 4000 dolarów – około 100 000 dolarów w dzisiejszych pieniądzach – oraz od wszystkich dochodów korporacyjnych powyżej kosztów operacyjnych. Mniej niż 10 procent gospodarstw domowych w kraju zostały dotknięte przez levy.

Akt wszedł do ksiąg statutowych, gdy Cleveland odmówił podpisania środka lub zawetować go. Został on nazwany dla Rep. William Wilson z Zachodniej Wirginii, przewodniczący Izby Ways and Means Committee, i Sen. Arthur P. Gorman z Maryland, zarówno Democrats.

Podatek dochodowy miał na celu nadrobienie dochodów utraconych przez zmniejszenie taryf. Większość demokratów z epoki Clevelanda na Kapitolu starała się zniweczyć protekcjonistyczną politykę promowaną przez Rep. Williama McKinleya (R-Ohio), przyszłego prezydenta, w ustawie taryfowej z 1890 r. (Tariff Act).

Ustawa, którą Wilson sponsorował, a Izba uchwaliła, znacznie obniżyła stawki celne. Zlikwidowała wszystkie taryfy na rudę żelaza, węgiel, tarcicę i wełnę, co rozgniewało amerykańskich producentów. Jednak dzięki działającemu za kulisami Gormanowi siły protekcjonistyczne w Senacie dodały do ustawy ponad 600 poprawek, niwecząc większość reform uchwalonych przez Izbę i ponownie podnosząc stawki. The Sugar Trust”, wśród innych specjalnych interesów, notorycznie wygrywał zmiany, które usztywniały konsumentów.

Cleveland, który w 1892 roku prowadził kampanię na rzecz obniżenia taryf i poparł wersję ustawy Wilsona, był zdruzgotany, że jego kluczowy program został zniszczony. Potępił poprawiony środek jako haniebny produkt „partyjnej perfidii i partyjnej hańby”. Ale mimo to pozwolił, by stała się ona obowiązującym prawem, wierząc, że była lepsza niż nic i była przynajmniej ulepszeniem w stosunku do taryfy McKinleya.

The New York Times donosił, że wielu wschodnich Demokratów „woli przyjąć podatek dochodowy, tak ohydny, jak jest, i niepopularny, jak musi być z ich wyborcami”, niż pokonać ustawę.

W przełomowym orzeczeniu 5-4, Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych zniweczył przepisy o podatku dochodowym w 1895 roku, w sprawie Pollock przeciwko Farmers’ Loan & Trust Co.

Spółka powiedziała swoim udziałowcom, że dostarczy Departamentowi Skarbu nazwiska osób, które były zobowiązane do opodatkowania na mocy ustawy. Charles Pollock był mieszkańcem Massachusetts, który posiadał 10 akcji Farmers’ Loan & Trust Co. Pozwał on firmę, aby zapobiec zapłaceniu podatku. Po przegranej w sądach niższej instancji odwołał się do wysokiego trybunału.

W swojej dysertacji sędzia Henry Billings Brown napisał: „Decyzja ta obejmuje nic innego, jak oddanie władzy podatkowej klasie posiadającej pieniądze.”

Szesnasta poprawka do Konstytucji Stanów Zjednoczonych, przyjęta w 1913 roku przez prezydenta Woodrowa Wilsona, dała Kongresowi prawo do nakładania podatków dochodowych, niwecząc decyzję Sądu Najwyższego z 1895 roku.