În această zi din 1894, președintele Grover Cleveland a permis ca o măsură privind impozitul pe venit adoptată de Congres să devină lege – fără să o semneze.

Proiectul de lege privind tarifele Wilson-Gorman includea un impozit pe venit de 2 la sută pe toate veniturile personale mai mari de 4.000 de dolari – aproximativ 100.000 de dolari în banii de astăzi – și pe toate veniturile corporative care depășesc cheltuielile de exploatare. Mai puțin de 10 la sută din gospodăriile națiunii au fost afectate de această taxă.

Legea a intrat în legislație atunci când Cleveland a refuzat să semneze măsura sau să se opună prin veto. A fost numită pentru reprezentantul William Wilson din Virginia de Vest, președintele Comisiei pentru căi și mijloace din Camera Reprezentanților, și senatorul Arthur P. Gorman din Maryland, ambii democrați.

Impozitul pe venit a fost menit să compenseze veniturile pierdute prin reducerea tarifelor. Majoritatea democraților din epoca Cleveland de la Capitoliu au încercat să anihileze politicile protecționiste promovate de reprezentantul William McKinley (R-Ohio), un viitor președinte, în Legea tarifară din 1890.

Legislația pe care Wilson a sponsorizat-o și pe care Camera a adoptat-o a redus semnificativ ratele tarifare. Ea a eliminat toate tarifele pentru minereul de fier, cărbunele, cheresteaua și lâna, ceea ce i-a înfuriat pe producătorii americani. Cu toate acestea, cu Gorman acționând în spatele scenei, forțele protecționiste din Senat au adăugat peste 600 de amendamente la proiectul de lege, anulând majoritatea reformelor adoptate de Cameră și crescând din nou tarifele. „Sugar Trust”, printre alte interese speciale, a obținut în mod notoriu modificări care au dezavantajat consumatorii.

Cleveland, care își făcuse campanie în 1892 pe tema reducerii tarifelor și care a susținut versiunea lui Wilson a proiectului de lege, a fost devastat de faptul că programul său cheie a fost eviscerat. El a denunțat măsura revizuită ca fiind un produs rușinos al „perfidiei și dezonoarei partidului”. Dar el a permis totuși ca aceasta să devină lege, considerând că era mai bine decât nimic și că era, cel puțin, o îmbunătățire față de tariful McKinley.

The New York Times a raportat că mulți democrați din est „preferă să accepte impozitul pe venit, oricât de odios ar fi și oricât de nepopular ar fi cu siguranță în rândul alegătorilor lor”, decât să respingă proiectul de lege.

Într-o hotărâre istorică de 5-4, Curtea Supremă a SUA a anulat prevederile privind impozitul pe venit în 1895, în cauza Pollock v. Farmers’ Loan & Trust Co.

Compania le spusese acționarilor săi că va furniza Departamentului Trezoreriei numele persoanelor care erau susceptibile de a fi impozitate în temeiul legii. Charles Pollock era un nativ din Massachusetts care deținea 10 acțiuni ale Farmers’ Loan & Trust Co. El a dat în judecată compania pentru a o împiedica să plătească impozitul. După ce a pierdut în instanțele inferioare, el a făcut apel la înalta instanță.

În disidența sa, judecătorul Henry Billings Brown a scris: „Decizia nu implică nimic mai puțin decât cedarea puterii de impozitare clasei bănești.”

Al 16-lea Amendament la Constituția SUA, adoptat în 1913 sub președintele Woodrow Wilson, a dat Congresului puterea de a impune impozite pe venit, anulând decizia Curții Supreme din 1895.

.