Image Credits: fpdress / Getty Images (Image has been modified)

Warburg Pincus, il fondo di private equity con oltre 60 miliardi di dollari in gestione, sta raddoppiando sull’Asia dopo aver annunciato un fondo da 4.L’azienda è presente in Cina da 25 anni, e ha investito oltre 11 miliardi di dollari in un portafoglio di oltre 120 startup che comprende aziende del calibro di Alibaba’s Ant Financial e società quotate NIO (un rivale di Tesla), ZTO Express (una società di corriere) tra gli altri. Il nuovo fondo lavorerà in tandem con il fondo di crescita globale da 14,8 miliardi di dollari dell’azienda che è stato finalizzato alla fine dello scorso anno.

Quello che è particolarmente interessante del nuovo fondo è che si è espanso per includere il sud-est asiatico, dove l’adozione di internet è in rapida espansione tra 600 milioni di consumatori, per la prima volta. E’ il successore del precedente fondo ‘Cina’ da 2,2 miliardi di dollari di Warburg Pincus e, con l’aggiunta del sud-est asiatico, mira a costruire sui primi investimenti nella regione che hanno incluso Go-Jek in Indonesia (anche se sta diventando regionale) e la startup vietnamita di pagamento digitale Momo dal suo ufficio di Singapore.

Infatti, il capo dell’azienda del sud-est asiatico – Jeff Perlman – ha detto in una dichiarazione che il sud-est asiatico sta “esibendo molti dei forti temi e tendenze di investimento che hanno guidato il nostro business in Cina negli ultimi 25 anni.”

Mentre c’è molta incertezza intorno alla Cina, e più ampiamente in Asia, a causa della battaglia commerciale in corso con gli Stati Uniti – che ha intrappolato Huawei e altre aziende tecnologiche – Warburg Pincus ha detto di aver ricevuto una forte domanda di LP mentre raccoglieva questo nuovo fondo.

Anche se ha rifiutato di fornire i dettagli dei suoi finanziatori – e si può scommettere che pochi, se non nessuno, hanno sede negli Stati Uniti – ha detto di aver superato il suo obiettivo iniziale di 3,5 miliardi di dollari per il fondo Cina-Sudest asiatico. Questo nonostante le prove che suggeriscono che lo spazio di investimento della Cina sta vivendo un rallentamento nei finanziamenti totali raccolti nonostante un maggior numero di accordi.

In termini di investimenti target, l’azienda ha detto che intende concentrarsi su aree tra cui consumo e servizi, sanità, immobiliare, servizi finanziari e TMT – tecnologia, media e telecomunicazioni.

Warburg Pincus è già uno dei più grandi investitori nel sud-est asiatico in termini di dimensioni potenziali di controllo, anche se è stato abbastanza selettivo sulle offerte a questo punto. La mossa del fondo di includere la regione a fianco sarà una manna per le aziende alla ricerca di accordi di crescita che sono difficili da trovare nell’attuale ecosistema di venture capital.

Più in generale, è anche un importante sostegno per il sud-est asiatico come destinazione di startup. La regione è stata a lungo vista come avente un immenso potenziale di crescita, ma spesso si trova all’ombra di regioni più mature come l’India e la Cina.

Warburg non è solo nel raggruppare il sud-est asiatico con un’altra regione. Il fondo indiano di Sequoia raggiunge il sud-est asiatico – insieme al suo programma di accelerazione lanciato di recente – così come il fondo più recente di Vertex Ventures.

Dall’altra parte, un certo numero di fondi cinesi stanno facendo sempre più affari nella regione e creando un negozio a Singapore. Questi includono GGV che ha sostenuto startup come la società fintech Thunes, il fondo BAce Capital, sostenuto da Ant Financial, e ATM Capital, che aiuta le aziende cinesi ad espandersi e localizzarsi nel sud-est asiatico.

Nel frattempo, altri fondi si stanno anche facendo avanti per affrontare il gap di capitale in fase avanzata. B Capital, un’azienda guidata dall’ex co-fondatore di Facebook Eduardo Saverin, ha recentemente fatto una prima chiusura di oltre 400 milioni di dollari per un fondo che si rivolge al sud-est asiatico e ad altre regioni. Asia Partners è una prima impresa guidata da Nick Nash, l’ex presidente di Sea, che mira a sfruttare il gap post-Serie B utilizzando un approccio in stile PE che può essere molto simile a quello di Warburg Pincus.