V tento den roku 1894 prezident Grover Cleveland umožnil, aby opatření o dani z příjmu přijaté Kongresem vstoupilo v platnost – aniž by je podepsal.

Wilson-Gormanův návrh celního zákona obsahoval 2% daň z příjmu ze všech osobních příjmů vyšších než 4 000 dolarů – v dnešních penězích asi 100 000 dolarů – a ze všech příjmů podniků nad provozní náklady. Tato daň se týkala méně než 10 % domácností v zemi.

Zákon vstoupil v platnost, když Cleveland odmítl opatření podepsat nebo jej vetovat. Byl pojmenován po poslanci Williamu Wilsonovi ze Západní Virginie, předsedovi výboru Sněmovny reprezentantů pro cesty a prostředky, a senátorovi Arthuru P. Gormanovi z Marylandu, oba demokraté.

Daň z příjmu měla nahradit příjmy ztracené snížením cel. Většina demokratů Clevelandovy éry v Kapitolu se snažila zhatit protekcionistickou politiku, kterou prosazoval republikán William McKinley (R-Ohio), budoucí prezident, v zákoně o clech z roku 1890.

Zákon, který Wilson sponzoroval a Sněmovna schválila, výrazně snížil celní sazby. Zrušil všechna cla na železnou rudu, uhlí, dřevo a vlnu, což rozzlobilo americké výrobce. Avšak díky Gormanovu působení v zákulisí přidaly protekcionistické síly v Senátu k návrhu zákona více než 600 pozměňovacích návrhů, čímž zrušily většinu reforem přijatých Sněmovnou a sazby opět zvýšily. „Sugar Trust“, kromě jiných zvláštních zájmů, notoricky vyhrával změny, které zatěžovaly spotřebitele.

Cleveland, který v roce 1892 vedl kampaň za snížení cel a podporoval Wilsonovu verzi zákona, byl zdrcen, že jeho klíčový program byl zmařen. Odsoudil revidované opatření jako hanebný produkt „stranické perfidie a stranické hanebnosti“. Přesto však dovolil, aby se stal zákonem, protože věřil, že je lepší než nic a že je přinejmenším zlepšením oproti McKinleyho tarifu.

New York Times napsaly, že mnozí východní demokraté „raději přijali daň z příjmu, jakkoli je odporná a nepopulární u jejich voličů“, než aby návrh zákona zamítli.

Přelomovým rozhodnutím v poměru 5:4 zrušil Nejvyšší soud USA ustanovení o dani z příjmu v roce 1895 ve věci Pollock v. Farmers‘ Loan & Trust Co.

Společnost sdělila svým akcionářům, že poskytne ministerstvu financí jména osob, které podléhají zdanění podle tohoto zákona. Charles Pollock byl massachusettský rodák, který vlastnil 10 akcií společnosti Farmers‘ Loan & Trust Co. Podal na společnost žalobu, aby jí zabránil v placení daně. Po prohře u soudů nižší instance se odvolal k nejvyššímu soudu.

Soudce Henry Billings Brown ve svém disentu napsal: „Rozhodnutí nezahrnuje nic menšího než odevzdání daňové pravomoci třídě peněžníků.“

Šestnáctý dodatek americké ústavy, přijatý v roce 1913 za prezidenta Woodrowa Wilsona, dal Kongresu pravomoc ukládat daně z příjmu, čímž zrušil rozhodnutí Nejvyššího soudu z roku 1895.