Sazby hypoték se v prosinci propadly do nových hlubin a dosáhly historického minima jižně od 3 %. V prvních měsících roku 2021 by sazby mohly ještě více klesnout, než začnou stoupat.

To tvrdí Greg McBride, CFA, hlavní finanční analytik společnosti Bankrate. Očekává, že sazby skončí v roce 2021 na úrovni 3,1 % – v průběhu roku však podle něj může dojít k dramatickým výkyvům.

„Pro hypoteční sazby to bude obzvláště volatilní rok, kdy fixní sazby na začátku roku 2021 kvůli ekonomickým obavám klesnou na ještě nižší minima, ale v druhé polovině roku se odrazí ode dna, protože rozšířené očkování povede k překvapivě silnému nárůstu ekonomické aktivity – a s tím souvisejícím obavám z inflace,“ říká McBride.

Jeho prognóza sazeb je v souladu s obecným konsensem ekonomů v oblasti bydlení. Národní asociace realitních kanceláří očekává, že v roce 2021 budou sazby hypoték v průměru 3,1 %, zatímco v roce 2020 to budou 3 %. Podle Asociace hypotečních bankéřů budou sazby v roce 2021 v průměru 3,3 %.

Méně refis, více nákupů

Pokud se bude vývoj sazeb ubírat tímto směrem, refinanční boom z roku 2020 se v druhé polovině roku 2021 dramaticky zpomalí, říká Michael Fratantoni, hlavní ekonom Asociace hypotečních bankéřů.

„Myslíme si, že objem refinancování poměrně prudce poklesne, zejména v druhé polovině roku 2021, kdy ekonomika skutečně najde své pevné místo,“ říká Fratantoni.

Ačkoli hypoteční sazby vzrostou natolik, že odradí od refinancování, zůstanou dostatečně nízké, aby se koupě domů stala atraktivní, říká Fratantoni. V roce 2021 předpovídá rekordní objemy hypoték.

„I když budou hypoteční sazby dostatečně vysoké na to, aby omezily refinancování, budou stále dostatečně nízké na to, aby bydlení zůstalo dostupné,“ dodává.

Jak sazby ovlivňuje Federální rezervní systém

Federální rezervní systém přímo neurčuje sazby hypoték, ale centrální banka určuje celkové prostředí sazeb. Fed snížil sazby, když začala korunová recese, a signalizoval, že bude držet sazby na nízké úrovni po několik let, což se projeví v malém tlaku na růst hypotečních sazeb.

„Myslím, že Fed bude držet nohu na plynu, krátkodobé sazby bude držet v podstatě na nule až do roku 2022 a jen velmi pomalu začne zvyšovat sazby v roce 2023,“ říká Fratantoni.

Ačkoli sazba federálních fondů nemá přímý vliv na sazby hypoték, existuje silná korelace mezi sazbou desetiletých státních dluhopisů a třicetiletou hypotékou. Toto rozpětí se na jaře a v létě zvětšilo.

Obvyklý rozdíl mezi desetiletým státním dluhopisem a třicetiletou hypotékou s pevnou úrokovou sazbou činí 1,5 až 2 procentní body. V děsivých prvních dnech pandemie COVID-19 toto rozpětí vzrostlo až na 2,7 procenta. Rozdíl se však vrátil k normálu.

Obecně platí, že zlepšující se ekonomika koreluje s rostoucími sazbami hypoték. Ekonomové a investoři se domnívají, že americká ekonomika se v roce 2021 odrazí ode dna, protože budou distribuovány vakcíny COVID-19. Je však nepravděpodobné, že by hypoteční sazby prudce vzrostly, říká McBride.

„Jakýkoli velký nárůst bude utlumen nákupem většího množství dlouhodobých dluhopisů ze strany Fedu a konkurencí mezi věřiteli, která přiblíží hypotečně-zástavní spready historickým normám,“ říká.

Dozvíte se více:

• Jak získat nejlepší úrokovou sazbu hypotéky
• Vše, co byste měli vědět o předběžném schválení hypotéky
• Chyby, kterých se vyvarovat při koupi prvního bydlení

.