• Jedním z nejlepších okamžiků, kdy vložit své peníze do práce, je, když je „v ulicích krev“
• Dnes Nicholas Vardy vysvětluje, proč je kontrariánské investování tou pravou cestou k bohatství.

Řekněme, že jste se rozhodli zbohatnout.

Možná si myslíte, že klíčem k úspěchu je stát se zakladatelem dalšího Microsoftu, Googlu nebo eBay.

Jak se ukazuje, existuje mnohem jednodušší způsob, jak svého cíle dosáhnout.

A není to založení firmy v garáži a výhra v loterii v Silicon Valley.

Ano, přeměna startupů na nadnárodní korporace vydolovala mnoho dnešních boháčů.

Ale existuje i jednodušší – a rychlejší – cesta.

Jak radil o investování na burze baron Rothschild, britský šlechtic a člen bankovní rodiny Rothschildů z 18. století: „

Rothschild věděl, o čem mluví.

Vydělal jmění nákupem v panice investorů, která následovala po porážce Napoleona vévodou z Wellingtonu v bitvě u Waterloo.

Rada investovat, „když je v ulicích krev“, může být jediným nejjednodušším a nejefektivnějším způsobem, jak zbohatnout.

Určitá strategie protivníka

Příběh o nákupu akcií po bitvě u Waterloo v roce 1815 se může zdát pro vaše dnešní investiční portfolio irelevantní.

Ale existuje spousta novějších příkladů kontrariánských investorů, kteří sobě i svým investorům vydělali miliardy tím, že se řídili Rothschildovými časem ověřenými radami.

Bill Browder

Bill Browder začal svou kariéru investováním ve východní Evropě po pádu Berlínské zdi. Byl jsem tam jedním z jeho právníků.

Poté přesunul svou pozornost dále na východ a nakonec se stal největším zahraničním investorem v Rusku.

Pro Browdera bylo Rusko v roce 1998, jak napsal Charles Dickens, „nejlepší z časů, bylo to nejhorší z časů.“

Ruský akciový trh vyletěl do dosud nevídaných výšin a vydělal Browderovi jmění.

Poté se ruský akciový trh zhroutil. Rusko v srpnu téhož roku nesplácelo svůj dluh.

Některé ruské blue chips se propadly o 98 % i více.

Nálada investorů nemohla být horší. Jak prohlásil jeden západní investor: „Raději budu jíst jaderný odpad, než abych investoval do Ruska.“

Jasnější nákupní signál jste si nemohli přát.

Browder mi řekl, že v říjnu 1998 už byl jediným účastníkem týdenní pokerové hry v Moskvě. Expatrianti toužící po bohatství Rusko houfně opouštěli.

Všichni si mysleli, že se Browder zbláznil, když zůstal. Ale on se držel svého. Akcie ruských přírodních zdrojů se obchodovaly na 1 až 2 % hodnoty svých západních protějšků. To znamenalo, že v dlouhodobém horizontu mohly jít jen jedním směrem – a to vzhůru.

Nejdůležitější bylo, že Browder měl psychickou odolnost, aby vydržel v obdobích zdrcující volatility.

Odměnou mu bylo, že se Browderův fond Hermitage Capital Management v následujících pěti letech výrazně zotavil. A Browder si v roce 2005 přišel na více než 130 milionů dolarů.

Kdybyste investovali do Ruska na samém dně v roce 1998 – ve stejném měsíci, kdy Browderovi přátelé hrající poker zamířili domů – vydělali byste více než 60násobek svých peněz.

David Tepper

Ale pro hrdinský investiční příběh nemusíte cestovat tak daleko jako do Ruska.

Podívejte se na případ amerického manažera hedgeových fondů a rodáka z Pittsburghu Davida Teppera.

Většina investorů v únoru 2009 mířila do kopců. Tepper mezitím skupoval akcie Citigroup (NYSE: C) za průměrnou cenu 0,79 USD.

Jeho sázka se mu bohatě vyplatila. Tepper ten rok vydělal sobě a svým klientům 7 miliard dolarů. A v roce 2010 jeho fondy vzrostly o dalších neuvěřitelných 120 %.

Měl Tepper jen štěstí?

Nepravděpodobně.

V průběhu následujícího desetiletí Tepperovy fondy daleko předstihly fondy „zázračných manažerů“ hedgeových fondů Johna Paulsona a Kylea Basse, kteří vydělali velké peníze sázkou na kolaps trhu s nemovitostmi.

Dnes je Tepper považován za největšího (lidského) manažera hedgeových fondů své generace.

Nový majitel Carolina Panthers si mosazná varlata, která zdobí jeho stůl, jistě zasloužil.

Sheldon Adelson

Nejčastěji citovaná část Rothschildova citátu zní: „Kupujte, když je v ulicích krev.“

Ukazuje se však, že je neúplná.

Původní citát údajně zní: „Kupujte, když je v ulicích krev, i když je to vaše vlastní krev.“

Tuto radu si vzal k srdci zakladatel společnosti Las Vegas Sands Sheldon Adelson.

Adelson byl kdysi třetím nejbohatším Američanem za Warrenem Buffettem a Billem Gatesem.

Jeho čisté jmění však kleslo z 28 miliard dolarů v roce 2007 na něco málo přes 3 miliardy v březnu 2009. Cena akcií jeho kasinového impéria Las Vegas Sands (NYSE: LVS) se propadla z maxima 133 dolarů v říjnu 2007 na minimum 2,28 dolaru v únoru 2009.

V době největší krize vložil Adelson do Las Vegas Sands 1 miliardu dolarů vlastní hotovosti, aby ji udržel nad vodou.

To společnosti poskytlo dostatek prostoru k tomu, aby mohla zahájit prodej akcií v USA v hodnotě 2,1 miliardy dolarů. 2,5 miliardy dolarů také zorganizoval kótování společnosti Sands China v Hongkongu. Tato dceřiná společnost provozuje kasina Las Vegas Sands v Macau.

Adelson prokázal instinkty hodné nejlepšího světového hazardního hráče. Zdvojnásobil své sázky a přitlačil na pilu s kasinovým resortem Marina Bay Sands v Singapuru.

Dnes je Adelson na 17. místě žebříčku Forbes 400.

Dobré investování,

Nicholas

Investiční nápad na krev v ulicích

COVID-19 zdevastoval mnoho odvětví amerického akciového trhu. Ironií je, že právě tyto sektory přinesou investorům největší bohatství.

Stále se pravděpodobně nacházíme uprostřed hlubokého výprodeje – známého území pro ty nejlepší kontrariánské investory.

Vždyť ruské akcie se propadly o 98 %. O podobné procento klesla i cena akcií Las Vegas Sands. Byly to země a společnosti ponechané napospas smrti. Po více než 30% propadu nejsme s americkým akciovým trhem tak docela u konce.

V následujících týdnech si položte otázku, které společnosti a sektory přežijí krizi COVID-19. Jaké společnosti a sektory přežijí krizi? Zmizí průmysl výletních lodí z povrchu zemského? Lze totéž říci o leteckém průmyslu? Jsou společnosti těžící břidlicovou ropu odsouzeny na smetiště dějin?“

Správné zodpovězení těchto otázek může být klíčem k vašemu bohatství.

Zůstaňte informováni o nejnovějších zprávách od Nicholase, včetně aktualizovaných videí, kde se dělí o své názory na současný stav trhů. Stačí si oblíbit jeho stránku na Facebooku a sledovat @NickVardy na Twitteru.