A trecut mai bine de o lună de când industria fondurilor mutuale din India a trecut la o nouă formulă de structură a plafoanelor privind rata totală a cheltuielilor (TER). Anul trecut, autoritatea de reglementare a pieței, Sebi, a modificat structura de plaje TER, care a redus costurile de gestionare a fondurilor mutuale. Investitorii ar fi observat această schimbare în fișa tehnică a caselor de fonduri începând cu luna mai. Așadar, ce este mai exact TER și ce rol joacă atunci când se investește într-un sistem? ET explică :
1. Ce este rata cheltuielilor?

Rata cheltuielilor este comisionul pe care o casă de fonduri îl percepe de la un investitor ca procent total din activele fondului utilizat pentru cheltuieli administrative, de gestionare și toate celelalte cheltuieli.
2. Cum funcționează?

După ce Sebi a abolit comisionul de intrare în fondurile mutuale, accentul s-a mutat pe o variabilă a ratei cheltuielilor. Casele de fonduri mici se încadrează în intervalul mai mare al ratei cheltuielilor, în timp ce casele de fonduri mari ar trebui să perceapă o rată a cheltuielilor relativ mai mică. De exemplu, o casă de fonduri care are active administrate (AUM) de ₹500-750 de crore poate percepe un TER de 2%, în timp ce o casă de fonduri cu un AUM de ₹50.000 de crore va percepe un TER de 1,05%. Ideea care stă la baza acestei noi structuri de plaje TER este de a aduce condiții de concurență echitabile în industrie. După această modificare, rata cheltuielilor pentru schemele obișnuite (vândute cu ajutorul unui distribuitor) va scădea de la 2%-2,5% la 2%-3%, iar pentru schemele directe, aceasta va rămâne în intervalul 1%-1,15%.
3. Când contează cu adevărat rata cheltuielilor?

Experții subliniază că ar trebui să se analizeze rata cheltuielilor pentru fondurile de datorie în special. Un motiv cheie este că randamentele fondurilor de datorie sunt previzibile, având în vedere însăși structura lor. Acest lucru ar ajuta investitorii să evalueze unde se află în ceea ce privește randamentele. În cazul fondurilor de acțiuni, există presupunerea că performanța companiilor și volatilitatea piețelor ar genera randamente ridicate care să compenseze comisioanele pe care casa de fond le percepe sub masca raportului de cheltuieli.
4. Este TER un parametru important în timp ce se investește într-o schemă?

Deși raportul total al cheltuielilor este o variabilă cheie în timp ce se investește într-o schemă, acesta nu ar trebui să fie singurul criteriu în timp ce se ia o decizie de investiție. O abordare înțeleaptă ar fi să se analizeze performanța unei scheme pe o perioadă lungă de timp. Această performanță trebuie să fie comparată cu cea a colegilor schemei și cu indicele de referință al acesteia. Dacă o schemă are performanțe bune pe aceste criterii, atunci nu este necesar să se acorde o importanță nejustificată raportului de cheltuieli.