Hace más de un mes que el sector de los fondos de inversión de la India cambió a una nueva fórmula de estructura de tablas de Ratio de Gastos Totales (TER). El año pasado, el regulador del mercado, Sebi, modificó la estructura de las tablas del TER, lo que redujo los costes de gestión de los fondos de inversión. Los inversores habrán notado este cambio en la hoja informativa de las casas de fondos a partir de mayo. Entonces, ¿qué es exactamente el TER y qué papel desempeña al invertir en un plan? ET explica:
1. ¿Qué es el ratio de gastos? ¿Qué es el ratio de gastos?

El ratio de gastos es la comisión que una casa de fondos cobra a un inversor como el porcentaje total de los activos del fondo utilizado para los gastos administrativos, de gestión y todos los demás gastos.
2. ¿Cómo funciona?

Después de que Sebi aboliera la carga de entrada en los fondos de inversión, el enfoque se desplazó a una variable de ratio de gastos. Las pequeñas casas de fondos se sitúan en la franja más alta del ratio de gastos, mientras que las grandes casas de fondos tendrían que imponer un ratio de gastos relativamente más bajo. Por ejemplo, una casa de fondos con un patrimonio gestionado de 500-750 millones de libras esterlinas puede aplicar una TER del 2%, mientras que una casa de fondos con un patrimonio de 50.000 millones de libras esterlinas aplicará una TER del 1,05%. La idea que subyace a esta nueva estructura de la TER es la de establecer unas condiciones equitativas en el sector. Tras esta modificación, el coeficiente de gastos de los planes regulares (vendidos con la ayuda de un distribuidor) bajará del 2% al 2,5%, frente al 2%-3%, y en el caso de los planes directos, se mantendrá entre el 1% y el 1,15%.
3. ¿Cuándo es realmente importante el coeficiente de gastos?

Los expertos señalan que hay que fijarse en el coeficiente de gastos de los fondos de deuda en particular. Una razón clave es que los rendimientos de los fondos de deuda son predecibles dada su propia estructura. Esto ayudaría a los inversores a calibrar su situación en términos de rentabilidad. En el caso de los fondos de renta variable, se supone que el rendimiento de las empresas y la volatilidad de los mercados generarán unos rendimientos elevados que compensarán las comisiones que la casa de fondos cobra bajo la apariencia de un coeficiente de gastos.
4. ¿Es la TER un parámetro importante a la hora de invertir en un plan?

Aunque el coeficiente total de gastos es una variable clave a la hora de invertir en un plan, no debería ser el único criterio a la hora de tomar una decisión de inversión. Un enfoque inteligente sería observar el rendimiento de un plan durante un largo período de tiempo. Este rendimiento debe compararse con el de sus homólogos y su índice de referencia. Si un plan se comporta bien según estos criterios, no es necesario dar una importancia excesiva al coeficiente de gastos.