Taxas de hipotecas em Dezembro, estabelecendo mínimos a sul de 3%. As taxas podem cair ainda mais nos primeiros meses de 2021 antes de começar a subir.

Isso de acordo com Greg McBride, CFA, analista financeiro chefe da Bankrate. Ele espera que as taxas terminem 2021 em 3,1% – mas ele diz que pode haver algumas oscilações dramáticas ao longo do ano.

“Será um ano especialmente volátil para as taxas hipotecárias, com taxas fixas caindo para níveis ainda mais baixos no início de 2021 por preocupações econômicas, mas recuperando na metade do ano, já que as vacinações generalizadas levam a um surto surpreendentemente forte de atividade econômica – e as preocupações com a inflação que vêm com isso”, diz McBride.

A sua previsão de taxas está de acordo com o consenso geral entre os economistas da área de habitação. A Associação Nacional de Corretores de Imóveis espera que as taxas hipotecárias atinjam uma média de 3,1% em 2021, acima dos 3% em 2020. A Associação dos Banqueiros Hipotecários diz que as taxas serão em média de 3,3% em 2021.

Menos refis, mais compras

Se o quadro de taxas seguir esse caminho, o boom de refinanciamento de 2020 irá diminuir drasticamente até a segunda metade de 2021, diz Michael Fratantoni, economista chefe da Associação dos Banqueiros Hipotecários.

“Achamos que o volume de refi vai cair bastante, particularmente na segunda metade de 2021, à medida que a economia encontrar realmente o seu fundamento”, diz Fratantoni.

Embora as taxas de hipoteca subam o suficiente para desencorajar o refinanciamento, elas permanecerão baixas o suficiente para tornar a compra de casa atraente, diz Fratantoni. Ele prevê volumes de hipotecas recorde em 2021.

“Mesmo que as taxas de hipotecas sejam altas o suficiente para reduzir o refifi, elas ainda serão baixas o suficiente para manter a habitação acessível”, acrescenta ele.

Como o Federal Reserve afeta as taxas

O Federal Reserve não define diretamente as taxas de hipotecas, mas o banco central define o ambiente geral das taxas. O Fed cortou as taxas quando a recessão do coronavírus começou, e sinalizou que vai manter as taxas baixas por anos, o que se traduzirá em pouca pressão ascendente sobre as taxas hipotecárias.

“Acho que o Fed vai manter o pé no acelerador, mantendo as taxas de curto prazo essencialmente zero até 2022, e só muito lentamente começará a aumentar as taxas em 2023”, diz Fratantoni.

“Embora a taxa dos fundos federais não afete diretamente as taxas hipotecárias, há uma forte correlação entre a taxa dos títulos do Tesouro a 10 anos e a hipoteca a 30 anos. Esse spread aumentou na primavera e no verão.

A diferença típica entre o título do governo a 10 anos e a hipoteca a 30 anos com taxa fixa é de 1,5 pontos percentuais a 2 pontos percentuais. Durante os assustadores primeiros dias da pandemia da COVID-19, esse spread aumentou até 2,7 por cento. No entanto, a diferença voltou ao normal.

Generalmente, uma economia em melhoria está correlacionada com o aumento das taxas hipotecárias. Economistas e investidores acham que a economia dos EUA irá se recuperar em 2021 com a distribuição das vacinas da COVID-19. No entanto, é improvável que as taxas de hipotecas subam, diz McBride.

“Qualquer grande aumento será eliminado pela compra pelo Fed de mais títulos de longo prazo e pela competição entre os financiadores que aproxima a hipoteca – o Tesouro se espalha das normas históricas”, diz ele.

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