• Uma das melhores alturas para pôr o dinheiro a trabalhar é quando há “sangue nas ruas”.
• Today, Nicholas Vardy explica porque é que o investimento contrário é o verdadeiro caminho para a riqueza.

Diz que decidiste ficar rico.

Podes pensar que a chave é ser o fundador da próxima Microsoft ou Google ou eBay.

Como acontece, há uma maneira muito mais fácil de atingir o teu objectivo.

E não envolve montar um negócio na sua garagem e ganhar a lotaria do Vale do Silício.

Sim, a transformação de start-ups em corporações multinacionais tem cunhado muitos dos ricos de hoje.

Mas há um caminho mais fácil – e mais rápido.

Como o Barão Rothschild, um nobre britânico do século XVIII e membro da família bancária Rothschild, aconselhado a investir na bolsa de valores: “Compre quando há sangue nas ruas.”

O Barão Rothschild sabia do que estava a falar.

Fez uma fortuna comprando no pânico dos investidores que se seguiu à derrota do Duque de Wellington contra Napoleão na Batalha de Waterloo.

O conselho de investir “quando há sangue nas ruas” pode ser a forma mais fácil e eficaz de fazer uma fortuna.

A Estratégia Ultimate Contrarian

Uma história sobre a compra de acções após a Batalha de Waterloo em 1815 pode parecer irrelevante para a sua carteira de investimentos de hoje.

Mas há muitos exemplos mais recentes de investidores contrários que fizeram bilhões tanto para si mesmos quanto para seus investidores seguindo o conselho testado pelo tempo do Rothschild.

Bill Browder

Bill Browder começou sua carreira investindo na Europa Oriental após a queda do Muro de Berlim. Eu era um de seus advogados lá.

Ele então desviou sua atenção mais para o leste, eventualmente tornando-se o maior investidor estrangeiro na Rússia.

Para Browder, a Rússia em 1998 foi, como Charles Dickens escreveu, “o melhor dos tempos, foi o pior dos tempos”.

A bolsa de valores russa tinha subido a alturas nunca antes vistas, fazendo de Browder uma fortuna.

Então, a bolsa de valores russa entrou em colapso. A Rússia falhou na sua dívida em Agosto daquele ano.

algumas fichas azuis russas caíram 98% ou mais.

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O sentimento de investidor não podia ter sido pior. Como um investidor ocidental declarou, “Eu preferia comer lixo nuclear do que investir na Rússia”.

Você não poderia ter pedido um sinal de compra mais claro.

Browder me disse que em outubro de 1998, ele era o único que restava em seu jogo semanal de pôquer em Moscou. Expatriados em busca da sorte abandonaram a Rússia em massa.

Todos pensavam que o Browder era louco por ficar. Mas ele agarrou-se às suas armas. Os recursos naturais russos estavam a negociar em 1% a 2% do valor dos seus homólogos ocidentais. Isso significava que a longo prazo, havia apenas uma direção que eles podiam seguir – e que era acima.

O mais importante, Browder tinha a resistência psicológica para resistir durante os períodos de volatilidade das entranhas.

A sua recompensa?

O fundo do Browder, Hermitage Capital Management, recuperou-se fortemente durante os próximos cinco anos. E Browder embolsou mais de $130 milhões em 2005.

Had você investiu na Rússia no fundo em 1998 – o mesmo mês em que os amigos jogadores de poker de Browder foram para casa – você teria feito mais de 60 vezes o seu dinheiro.

David Tepper

Mas você não tem que viajar tão longe como a Rússia para uma história de investimento heróica.

Considere o caso do gestor de fundos de cobertura dos EUA e companheiro nativo de Pittsburgh David Tepper.

A maior parte dos investidores estavam indo para as colinas em fevereiro de 2009. Enquanto isso, Tepper estava devorando ações do Citigroup (NYSE: C) a um preço médio de $0,79.

A sua aposta valeu muito bem. Tepper ganhou $7 bilhões para si e seus clientes naquele ano. E os seus fundos dispararam mais 120% em 2010.

Tepper teve apenas sorte?

Unlikely.

>Na década seguinte, os fundos de Tepper ultrapassaram de longe os dos gestores de hedge funds John Paulson e Kyle Bass, que tinham ganho muito apostando no colapso da habitação.

O novo dono dos Carolina Panthers certamente ganhou os testículos de latão que adornam a sua mesa.

Sheldon Adelson

A parte mais citada da citação do Rothschild é “Compre quando há sangue nas ruas”.

Mas acontece que isto está incompleto.

Acredita-se que a citação original seja “Compre quando há sangue nas ruas, mesmo que o sangue seja seu”.”

O fundador da Las Vegas Sands, Sheldon Adelson levou esse conselho a sério.

Adelson já foi o terceiro americano mais rico atrás de Warren Buffett e Bill Gates.

Mas ele viu o seu património líquido cair de 28 biliões de dólares em 2007 para pouco mais de 3 biliões de dólares em Março de 2009. O preço das acções do seu império de casino, Las Vegas Sands (NYSE: LVS), caiu de um máximo de 133 dólares em Outubro de 2007 para um mínimo de 2,28 dólares em Fevereiro de 2009.

No auge da crise, Adelson injectou 1 bilião de dólares do seu próprio dinheiro em Las Vegas Sands para o manter a flutuar.

Que deu à empresa apenas espaço suficiente para lançar uma venda de 2,1 bilhões de dólares em ações nos EUA. Também organizou uma listagem de 2,5 bilhões de dólares da Sands China em Hong Kong. Esta subsidiária gere os casinos de Las Vegas Sands em Macau.

Adelson mostrou instintos dignos do melhor jogador do mundo. Ele dobrou as suas apostas e continuou com o casino Marina Bay Sands em Singapura.

Hoje, Adelson está no nº 17 na Forbes 400.

Bom investimento,

Nicholas

Uma ideia de investimento Blood-in-the-Streets

COVID-19 tem devastado muitos sectores do mercado de acções dos EUA. A ironia é que estes setores são precisamente os que farão os investidores maiores fortunas.

Ainda estamos provavelmente em meio a uma profunda venda – território familiar para os melhores investidores contrários.

Afinal, as ações russas caíram 98%. O preço das acções da Las Vegas Sands caiu numa percentagem semelhante. Eram países e empresas deixadas para morrer. Depois de uma queda de mais de 30%, nós não estamos lá com o mercado de ações dos EUA.

Nas próximas semanas, pergunte-se quais empresas e setores vão sobreviver à crise da COVID-19. Será que a indústria dos cruzeiros marítimos vai desaparecer da face da terra? Você pode dizer o mesmo da indústria aérea? As companhias petrolíferas de xisto estão destinadas ao caixote do lixo da história?

Responder correctamente a estas perguntas pode ser a chave para lhe fazer uma fortuna.

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