インドの投資信託業界が新しい方式の総経費率（TER）スラブ構造に切り替えてから1カ月余りが経った。 昨年、市場規制当局のSebiがTERスラブ構造を改正し、投資信託の資金運用コストを引き下げた。 投資家は、5月からファンドハウスのファクトシートでこの変更に気づいたことでしょう。 では、TERとは一体何なのか、また、スキームへの投資においてTERはどのような役割を果たすのだろうか。 ETは次のように説明します：
1. 経費率とは何ですか？

経費率とは、ファンド会社が投資家に課す手数料で、ファンド資産のうち管理、運用、その他のすべての費用に使用する割合の合計です。

セビーが投資信託における参加負荷を廃止してから、焦点は経費率の変数に移り、この変数は、ファンド会社が投資家に課す費用率に影響します。 小規模なファンドハウスは高い経費率スラブに入る一方、大規模なファンドハウスは比較的低い経費率を徴収しなければなりません。 例えば、運用資産額（AUM）が₹500-750croのファンドハウスは2%のTERを課すことができるが、₹50,000croのファンドハウスは1.05%のTERを課されることになる。 この新しいTERスラブ構造の背景には、業界に公平な競争環境をもたらすという考えがある。 この改正により、通常のスキーム（販売代理店の支援を受けて販売）の経費率は2～3％から2.5％に下がり、直接スキームの場合は1～1.15％の範囲にとどまります。 経費率はいつ本当に重要か

専門家は、特に債券ファンドの経費率に注目すべきと指摘しています。 その主な理由は、デット・ファンドのリターンは、その構造から予測可能であるからです。 これは、投資家がリターンの観点から自分の立ち位置を測るのに役立ちます。 株式ファンドの場合、企業の業績や市場のボラティリティが高いリターンを生み出し、ファンドハウスが経費率という名目で徴収する手数料を埋め合わせるという前提があります。 スキームへの投資においてTERは重要なパラメータですか？

合計経費率はスキームに投資する際の主要変数ですが、投資判断を下す際にそれだけを基準にすべきではありません。 賢明なアプローチは、長期間にわたるスキームのパフォーマンスを見ることでしょう。 このパフォーマンスは、スキームの同業他社やベンチマーク指数と比較する必要があります。 これらの基準でスキームが良好なパフォーマンスを示していれば、経費率を過度に重視する必要はありません。