Un tribunale di New York giovedì (25 giugno) ha approvato il piano fallimentare del Capitolo 11 di Windstream Holdings Inc. La mossa dovrebbe permettere a Windstream, con sede a Little Rock, di uscire dalla bancarotta come una società privata alla fine di agosto, ha detto la società.

Il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York ha confermato il piano di riorganizzazione di Windstream, che è stato il risultato di una causa presentata lo scorso anno e le successive trattative con i fornitori, tra cui Uniti Corp.

Il piano di uscita permetterà a Windstream di ridurre il suo debito di oltre 4 miliardi di dollari, o circa due terzi, e avere accesso a circa 2 miliardi di dollari di nuovo capitale per espandere il servizio Internet 1 Gig nell’America rurale e continuare le operazioni aziendali.

“Siamo stati in grado di raggiungere questo importante traguardo grazie al sostegno dei nostri stakeholder finanziari, così come i nostri clienti, fornitori e partner commerciali. La conferma del nostro piano da parte del tribunale ci mette su un percorso definitivo per emergere dalla ristrutturazione con un bilancio più forte e una posizione di liquidità sana per continuare a fare investimenti in rete e software a beneficio dei nostri clienti”, ha detto Tony Thomas, presidente e CEO. “Voglio ringraziare l’intero team di Windstream per essere rimasto concentrato sui nostri clienti e per aver instancabilmente fornito servizi di comunicazione essenziali durante il processo di riorganizzazione.”

“Non vediamo l’ora di iniziare questo nuovo capitolo per Windstream. Quando emergeremo, i nostri finanziatori diventeranno i nostri nuovi proprietari e partner strategici e saranno allineati con la nostra strategia a lungo termine e la missione di fornire servizi di qualità e affidabili. Come azienda privata, Windstream avrà una maggiore flessibilità per investire nella nostra rete, accelerare la nostra trasformazione e tornare a crescere. Insieme, emergeremo da questo processo come una società più forte in grado di competere con successo nel mercato delle comunicazioni”, ha aggiunto Thomas.

Windstream una volta impiegava quasi 1.500 in Arkansas e 13.000 a livello nazionale.

Windstream ha inizialmente presentato istanza di fallimento del Capitolo 11 un anno fa dopo che una sentenza legale del giudice distrettuale degli Stati Uniti Jesse Furman a New York ha determinato che aveva violato gli accordi di vincolo dopo aver scisso l’ex Communications Sales & Leasing (CS&L) nell’aprile 2015. CS&L era il nome precedente di Uniti, un trust di investimento immobiliare che è stato scorporato da Windstream e gestisce la sua rete in fibra ottica.

La sentenza decisiva di Furman è scaturita dalle sfide di Aurelius Capital Management e U.S. Bank National Association che l’affare del 2015 non era valido secondo i termini di un’offerta di scambio del debito e le sollecitazioni di consenso rispetto alle note senior emesse dalla sua Windstream Services LLC per finanziare la scissione. Il tribunale ha inoltre stabilito che Aurelius aveva diritto a una sentenza di 310,5 milioni di dollari, più gli interessi da e dopo il 23 luglio 2018.

Al momento della sentenza, Windstream ha detto che avrebbe fatto fallire la società, il che ha portato al deposito del Capitolo 11. Ha anche portato Windstream, una ex società Fortune 500, ad essere delistata sulla borsa del NASDAQ.

Il più grande ostacolo alla risoluzione dello stato di fallimento era tra Windstream e Uniti.

In un accordo annunciato a marzo e approvato a maggio, Uniti ha accettato di investire fino a 1,75 miliardi di dollari in miglioramenti del capitale di crescita, costituiti da fibra a lungo termine e beni correlati in alcune proprietà Windstream nel periodo iniziale dei nuovi contratti di locazione.

Al primo anniversario dell’investimento iniziale per i miglioramenti del capitale di crescita, l’affitto base annuale pagabile da Windstream aumenterà di un importo pari all’8,0% di tale nuovo investimento, soggetto a una scala mobile annuale dello 0,5%.

Per i miglioramenti del capitale di crescita che includono dispiegamenti di fibra nei territori CLEC, Uniti avrà la possibilità di richiedere che tale dispiegamento sia impegnato congiuntamente, con Uniti che possiede e gestisce qualsiasi nuovo filo in eccesso distribuito oltre le previsioni di Windstream. In cambio, Uniti ha accettato di finanziare il 50% del costo totale per distribuire la fibra CLEC.

Windstream trasferirà anche a Uniti certi diritti d’uso della fibra scura, che attualmente generano circa 21 milioni di dollari all’anno, e rinuncia ai suoi diritti di usare 1.8 milioni di miglia di fibra attualmente affittate da Windstream che sono inutilizzate o utilizzate per la fibra scura che viene trasferita.

Uniti acquisterà per 40 milioni di dollari alcune attività di fibra di proprietà di Windstream, compresi alcuni contratti di fibra che generano 8 milioni di dollari di miglia di fibra che coprono 4.100 miglia di percorso. Windstream e Uniti hanno accettato di biforcare il loro contratto di locazione principale in due accordi strutturalmente simili con nuovi termini per le locazioni di alcune proprietà.

Le due società hanno anche concordato di rilasciare reciprocamente qualsiasi responsabilità relativa a qualsiasi rivendicazione e causa di azione tra di loro, comprese quelle relative al procedimento Chapter 11 e al contratto di locazione principale.

Tutto sommato, Uniti pagherà 400 milioni di dollari a Windstream su base trimestrale per un periodo di cinque anni a un tasso di interesse annuale del 9%. Questo importo potrebbe essere ridotto se i proventi della vendita di azioni Uniti a certi creditori di Windstream saranno approvati. Uniti venderà anche a certi creditori di primo grado di Windstream 38,6 milioni di azioni ordinarie di Uniti a un prezzo di 6,33 dollari per azione.