• L’un des meilleurs moments pour faire travailler votre argent est quand il y a « du sang dans les rues ».
• Aujourd’hui, Nicholas Vardy explique pourquoi l’investissement à contre-courant est la véritable voie vers la richesse.

Disons que vous avez décidé de devenir riche.

Vous pensez peut-être que la clé est d’être le fondateur du prochain Microsoft ou Google ou eBay.

Il s’avère qu’il existe un moyen beaucoup plus facile d’atteindre votre objectif.

Et cela n’implique pas de créer une entreprise dans votre garage et de gagner à la loterie de la Silicon Valley.

Oui, la transformation des startups en multinationales a fait naître de nombreux riches d’aujourd’hui.

Mais il y a un moyen plus facile – et plus rapide.

Comme le baron Rothschild, un noble britannique du 18e siècle et membre de la famille bancaire Rothschild, a conseillé d’investir en bourse : « Achetez quand il y a du sang dans les rues. »

Rothschild savait de quoi il parlait.

Il a fait fortune en achetant dans la panique des investisseurs qui a suivi la défaite du duc de Wellington contre Napoléon à la bataille de Waterloo.

Le conseil d’investir « quand il y a du sang dans les rues » pourrait être le seul moyen le plus facile et le plus efficace pour vous de faire fortune.

L’ultime stratégie contrariante

Une histoire d’achat d’actions après la bataille de Waterloo en 1815 peut sembler sans rapport avec votre portefeuille d’investissement aujourd’hui.

Mais il existe de nombreux exemples plus récents d’investisseurs contrariens qui ont fait à la fois eux-mêmes et leurs investisseurs des milliards en suivant les conseils éprouvés de Rothschild.

Bill Browder

Bill Browder a commencé sa carrière en investissant en Europe de l’Est après la chute du mur de Berlin. J’étais l’un de ses avocats là-bas.

Il a ensuite déplacé son attention plus à l’est, devenant finalement le plus grand investisseur étranger en Russie.

Pour Browder, la Russie en 1998 était, comme l’a écrit Charles Dickens, « la meilleure des époques, c’était la pire des époques. »

Le marché boursier russe avait grimpé à des sommets jamais atteints auparavant, faisant la fortune de Browder.

Puis, le marché boursier russe s’est effondré. La Russie a fait défaut sur sa dette en août de la même année.

Certaines blue chips russes ont chuté de 98% ou plus.

Le sentiment des investisseurs ne pouvait pas être pire. Comme l’a déclaré un investisseur occidental, « Je préférerais manger des déchets nucléaires plutôt que d’investir en Russie. »

On ne pouvait pas demander un signal d’achat plus clair.

Browder m’a dit qu’en octobre 1998, il était le seul à rester dans sa partie de poker hebdomadaire à Moscou. Les expatriés en quête de fortune abandonnaient la Russie en masse.

Tout le monde pensait que Browder était fou de rester. Mais il est resté sur ses positions. Les actions de ressources naturelles russes se négociaient à 1 ou 2 % de la valeur de leurs homologues occidentales. Cela signifiait qu’à long terme, elles ne pouvaient aller que dans une seule direction – et c’était vers le haut.

Plus important encore, Browder avait l’endurance psychologique pour tenir bon pendant les périodes de volatilité déchirante.

Sa récompense ?

Le fonds de Browder, Hermitage Capital Management, s’est fortement redressé au cours des cinq années suivantes. Et Browder a empoché plus de 130 millions de dollars en 2005.

Si vous aviez investi en Russie au plus bas en 1998 – le même mois que les amis de Browder jouant au poker ont pris le chemin du retour – vous auriez gagné plus de 60 fois votre argent.

David Tepper

Mais vous n’avez pas besoin de voyager aussi loin que la Russie pour une histoire d’investissement héroïque.

Considérez le cas du gestionnaire de fonds spéculatifs américain et collègue originaire de Pittsburgh, David Tepper.

La plupart des investisseurs se dirigeaient vers les collines en février 2009. Pendant ce temps, Tepper engloutissait les actions de Citigroup (NYSE : C) à un prix moyen de 0,79 $.

Son pari a été largement payant. Tepper a gagné 7 milliards de dollars pour lui et ses clients cette année-là. Au cours de la décennie suivante, les fonds de Tepper ont largement dépassé ceux des gestionnaires de fonds spéculatifs « one-hit wonder » John Paulson et Kyle Bass, qui avaient gagné gros en pariant sur l’effondrement de l’immobilier.

Aujourd’hui, Tepper est considéré comme le plus grand gestionnaire de fonds spéculatifs (humain) de sa génération.

Le nouveau propriétaire des Carolina Panthers a certainement mérité les testicules en laiton qui ornent son bureau.

Sheldon Adelson

La partie la plus citée de la citation de Rothschild est d' »Acheter quand il y a du sang dans les rues. »

Mais il s’avère que c’est incomplet.

La citation originale serait « Achetez quand il y a du sang dans les rues, même si le sang est le vôtre. »

Le fondateur de Las Vegas Sands, Sheldon Adelson, a pris ce conseil à cœur.

Adelson était autrefois le troisième Américain le plus riche derrière Warren Buffett et Bill Gates.

Mais il a vu sa valeur nette chuter de 28 milliards de dollars en 2007 à un peu plus de 3 milliards en mars 2009. Le cours de l’action de son empire de casinos, Las Vegas Sands (NYSE : LVS), s’est effondré, passant d’un maximum de 133 dollars en octobre 2007 à un minimum de 2,28 dollars en février 2009.

Au plus fort de la crise, Adelson a injecté un milliard de dollars de sa propre trésorerie dans Las Vegas Sands pour le maintenir à flot.

Cela a donné à l’entreprise juste assez de souffle pour lancer une vente d’actions de 2,1 milliards de dollars aux États-Unis. Il a également organisé une cotation de 2,5 milliards de dollars de Sands China à Hong Kong. Cette filiale gère les casinos de Las Vegas Sands à Macao.

Adelson a fait preuve d’instincts dignes du meilleur joueur du monde. Il a doublé ses paris et a continué avec la station de casino Marina Bay Sands à Singapour.

Aujourd’hui, Adelson se trouve au numéro 17 sur le Forbes 400.

Bon investissement,

Nicholas

Une idée d’investissement sanglante

COVID-19 a dévasté de nombreux secteurs du marché boursier américain. L’ironie est que ces secteurs sont précisément ceux qui feront les plus grandes fortunes des investisseurs.

Nous sommes encore probablement au milieu d’un profond sell-off – un territoire familier pour les meilleurs investisseurs contrariens.

Après tout, les actions russes ont chuté de 98%. Le cours de l’action de Las Vegas Sands a chuté d’un pourcentage similaire. Ce sont des pays et des entreprises laissés pour morts. Après une chute de plus de 30%, nous n’en sommes pas encore là avec le marché boursier américain.

Au cours des prochaines semaines, demandez-vous quelles entreprises et quels secteurs survivront à la crise du COVID-19. L’industrie des bateaux de croisière va-t-elle disparaître de la surface de la terre ? Peut-on en dire autant de l’industrie du transport aérien ? Les entreprises de pétrole de schiste sont-elles destinées à la poubelle de l’histoire ?

Répondre correctement à ces questions pourrait être la clé pour vous faire gagner une fortune.

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