Está bastante bien establecido que el mercado de valores es el lugar para estar si usted está buscando para construir su riqueza en el tiempo.

Sin embargo, la inversión en acciones individuales puede ser bastante arriesgado, que es la razón por la que muchos de nosotros – incluyendo a mí – optan por invertir en fondos de índice en su lugar.

¿Por qué no lo haría cuando, en más del 92% de los casos, los fondos de índice producen mejores rendimientos que los fondos de gestión activa!

Y una consulta común para aquellos que buscan poner su dinero en un fondo de índice amplio y fiable es la cuestión de si invertir en VTSAX frente a VTI.

Pero, ¿cuál es exactamente la diferencia entre estos dos – y cuál es el mejor para usted?

Invertir en VTSAX vs VTI

Una gran opción para cualquier inversor es invertir en un fondo de índice bursátil total.

En EE.UU., esto significa que el fondo sigue el rendimiento de todas las acciones que cotizan en bolsa en Estados Unidos, lo que equivale a más de 3.500 acciones individuales.

Esto no sólo ayuda a maximizar su diversificación, sino que al hacerlo a través de un fondo indexado, también está bloqueando los bajos costes que son uno de los sellos distintivos de la inversión en fondos indexados.

Aunque hay una serie de plataformas que le permiten invertir en fondos de bolsa total, Vanguard creó el fondo de índice en 1976 y desde entonces se ha convertido en uno de los nombres más confiables en el mercado.

Yo los uso para todas mis inversiones en fondos de índice y no tengo ninguna duda en recomendarlos si está considerando invertir en un fondo de índice de bolsa total.

Eso entonces plantea la pregunta: ¿VTSAX frente a VTI? Es decir:

• VTSAX: Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares
• VTI: Vanguard Total Stock Market ETF

¿A qué se refiere con un «fondo de índice bursátil total»?

Se trata de un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado (ETF) que sigue la evolución de un índice bursátil amplio.

Es decir, los rendimientos se basan en la evolución de todos los valores de ese índice, en este caso, de todo el mercado bursátil estadounidense. Esto significa que se diferencian de otro tipo popular de fondo de índice, un fondo de mercado amplio, que sigue una porción significativa pero más pequeña del mercado, como el S&P 500.

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Sin embargo, los fondos de índices bursátiles totales están ponderados por la capitalización del mercado. Esto significa que las empresas más grandes del índice reciben una mayor asignación que las más pequeñas.

En el caso de VTSAX y VTI, que tienen exactamente las mismas participaciones, las mayores participaciones de cada fondo se enumeran aquí – con sólo algunos nombres que puede reconocer:

¿Los fondos de bolsa total sólo están disponibles a través de Vanguard?

En absoluto – ciertamente puede comprar fondos bursátiles totales a través de otras empresas, como Charles Schwab, que ofrecen fondos indexados.

Dicho esto, Vanguard es considerado a menudo el campeón de los fondos indexados de bajo coste, por lo que siempre son una opción sólida para su cartera.

¿Cuál es la diferencia entre VTI y VTSAX?

Diferencia 1: Inversión mínima

Para invertir en VTI, se compran unidades de acciones. Esto significa que la inversión mínima es el precio de una acción que, en el momento de escribir este artículo, es de 128,46 dólares.

Para VTSAX, la inversión mínima es de 3.000 dólares.

Esto significa que si no está al nivel de invertir 3.000 dólares y no le gusta la idea de esperar a ahorrar lo suficiente para alcanzar ese umbral, VTI puede ser una mejor opción para usted.

Diferencia 2: Compra de unidades

Así que hemos visto que hay diferencias en las inversiones mínimas, pero otro punto a tener en cuenta es que mientras tengas 3.000 dólares o más, puedes ponerlo todo en VTSAX.

Sin embargo, en el caso de VTI, sólo puedes comprar unidades exactas de acciones.

Redondeemos el precio actual de VTI a 130 dólares y supongamos que tiene 3.500 dólares para invertir. En ese caso, podría poner todo eso en VTSAX inmediatamente.

Sin embargo, sólo podría comprar 26 unidades de VTI con un coste total de 3.380 dólares, lo que significa que le quedan 120 dólares por ahí.

Diferencia 3: Tiempo y precio de las operaciones

En el caso de VTI, la compra y venta de acciones se realiza mientras los mercados están abiertos.

Esto también significa que el precio de una acción fluctúa a lo largo del día de negociación, lo que le permite comprar al precio que vea.

Por otro lado, el precio de VTSAX se determina al final de cada día de negociación. Esto significa que no sabrá el precio exacto que está pagando hasta que termine el día de negociación, incluso si realiza una operación durante el día.

Esto significa que todos los que compran y venden VTSAX en un día en particular obtienen el mismo precio que todos los demás, sin importar la hora en la que realice una orden.

Si bien puede sonar mejor saber lo que está pagando, este es sólo el caso para aquellos que buscan mantener las acciones por períodos cortos de tiempo y hacer operaciones más rápidas.

Si su estrategia de inversión es comprar y mantener durante años (como es el caso de la mía), como si usted está invirtiendo para su jubilación, un pequeño cambio a lo largo de un día específico no significará mucho en absoluto en el largo plazo.

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Diferencia 4: VTI vs VTSAX Expense Ratio (AKA Fees)

La diferencia en el expense ratio, o las comisiones que cobra Vanguard, es tan mínima que casi no merece la pena mencionarla. Pero es, sin embargo, una diferencia.

Para VTI, es el 0,03% anual. En el caso del VTSAX, es del 0,04%.

El sitio web de Vanguard tiene un pequeño e ingenioso gráfico sobre este punto. Muestra que si tiene 10.000 dólares invertidos en cada uno de estos fondos durante 10 años, pagará 71 dólares durante todo el periodo con VTI y unos astronómicos 95 dólares durante el mismo periodo con VTSAX.

Mantener un ojo en las comisiones es muy importante para cualquier estrategia de inversión. Pero cuando la diferencia es de 1,40 dólares al año, yo no perdería demasiado el sueño por ello.

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Diferencia 5: Automatizar tus inversiones

Debido a cómo está configurado Vanguard, sólo permite la inversión automática con VTSAX.

Esto podría ser una consideración para ti si eres el tipo de persona a la que le gustaría invertir automáticamente 500 dólares cada vez que te pagan al final de cada mes. En este caso, tendría que quedarse con VTSAX.

De lo contrario, puede hacer lo mismo manualmente con VTI, lo que hace que esta sea una simple cuestión de cuál es más conveniente para usted.

Diferencia 6: VTSAX vs VTI Eficiencia fiscal

Siempre debe consultar a un profesional para las implicaciones fiscales de sus inversiones.

Dicho esto, como regla general, los ETFs como el VTI son más eficientes fiscalmente que los fondos de inversión como el VTSAX. Aunque, si los mantiene durante un largo período de tiempo, es más que probable que la diferencia global sea insignificante.

¿Por qué el VTI es más eficiente desde el punto de vista fiscal que el VTSAX?

En términos muy sencillos, debido a la forma en que están estructurados, los ETFs generalmente dan lugar a menores impuestos sobre las ganancias de capital que los fondos de inversión.

Esto se debe a la forma en que se negocian. Si alguien vende sus acciones en un fondo de inversión como VTSAX, el fondo tiene que vender algunos de los activos subyacentes para dar al inversor su dinero en efectivo, lo que crea un hecho imponible.

Para los ETFs, los activos se negocian de persona a persona dentro del fondo por lo que, cuando alguien vende, el fondo no tiene que vender los activos subyacentes y por lo tanto no hay ningún hecho imponible.

Así que en respuesta a la pregunta: «¿Es el VTI eficiente desde el punto de vista fiscal?» – sí, pero sólo marginalmente.

VTSAX vs VTI: Similitudes

Hay una tonelada de similitudes entre VTSAX y VTI. A saber:

• Invierten exactamente en la misma colección de valores -3.551 de ellos, para ser exactos- y, por tanto, en las mismas participaciones principales
• Esto significa que ambos tienen exactamente los mismos rendimientos (y, por tanto, la misma rentabilidad histórica)
• Y ambos tienen exactamente la misma rentabilidad por dividendos
• Ambos permiten la reinversión automática de los dividendos
• A pesar de lo que he dicho anteriormente, tienen casi el mismo ratio de gastos (muy bajo)
• Ambos ofrecen las ventajas de invertir en fondos indexados altamente diversificados y de bajo coste

¿Cuáles son las rentabilidades de VTSAX frente a VTI?

Echa un vistazo a este gráfico que muestra los rendimientos en los últimos 10 años para VTSAX – que son idénticos para VTI:

Esto no muestra el rendimiento después de la caída de 2008, por lo que no podemos ver la caída importante allí – y esto se está escribiendo justo al comienzo de la caída de 2020, por lo que esta línea puede parecer un poco diferente en las próximas semanas y meses.

Dicho esto, se pueden ver fácilmente los consistentes y fuertes retornos ofrecidos por los fondos de índice de mercado total como VTSAX y VTI.

Aunque la rentabilidad pasada no es garantía de la futura, la historia ha demostrado que el mercado bursátil estadounidense tiene un rendimiento fiable a lo largo del tiempo, y estos fondos ofrecen una forma excelente y de bajo coste de invertir en él.

Entonces, ¿son iguales el VTSAX y el VTI?

No del todo, pero sí bastante cerca – y, para muchos de ustedes, las diferencias ni siquiera serán perceptibles.

¿Es Vanguard VTI una buena inversión?

Desde luego. Invertir en acciones individuales conlleva un riesgo inherente, por lo que la gran cantidad de diversificación que ofrece VTI (y VTSAX, para el caso) es una gran opción para la mayoría de los inversores.

También es de bajo costo y súper conveniente dado lo bajo que es la inversión mínima.

¿Por qué es tan bueno VTSAX?

Por las mismas razones que el VTI: en lo que respecta a los fondos indexados, ambos ofrecen todas las ventajas que se pueden desear.

El hecho de que el VTSAX permita la inversión automática es también una gran ventaja para mí. Al mismo tiempo, la compra mínima de 3.000 dólares puede ser un poco desalentadora para algunas personas.

VTSAX vs VTI: ¿Cuál es mejor?

Es realmente difícil elegir uno sobre el otro.

Como habrá visto, ambos son muy similares y muchas de las diferencias pueden incluso no importarle al final. Esto se aplica especialmente si planea comprar y mantener durante años como estrategia para hacer crecer su patrimonio.

En última instancia, se convierte en una cuestión de lo que se adapta a sus circunstancias individuales y lo que le resulta más conveniente.

• ¿Prefiere automatizar sus inversiones y tiene 3.000 dólares para invertir? Opte por el VTSAX.
• ¿Quieres más flexibilidad en cuanto a cuándo puedes comprar y vender y no quieres tener que preocuparte por ninguna cantidad mínima de inversión? Es posible que prefiera VTI

Al final del día, si simplemente busca maximizar su diversificación en acciones estadounidenses que cotizan en bolsa, cualquiera de los dos productos es una excelente opción y obtendrá exactamente los mismos resultados sin importar si elige invertir en VTSAX o en VTI.

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¿Se puede convertir el VTI en VTSAX?

¡Se puede! Esto es realmente una gran noticia para las personas que tienen menos de $ 3,000 para invertir.

Lo que puede hacer es simplemente invertir en VTI hasta que su saldo supere los $ 3,000. Entonces le dices a Vanguard que convierta tus acciones de VTI en acciones de VTSAX, lo que puede hacerse libre de impuestos.

¿Está VTSAX cerrado a nuevos inversores?

No, definitivamente sigue abierto a nuevos inversores.

Hubo un fondo de Vanguard diferente pero muy similar llamado VTSMX (Vanguard Total Stock Market Index) que cerró en agosto de 2018. VTSAX es exactamente igual pero con un coste menor.

¿Cuánto debo invertir en VTSAX o VTI?

Desgraciadamente, no puedo responderte a esto.

El mercado bursátil estadounidense ha tenido históricamente los mejores rendimientos a lo largo del tiempo, superando a todas las demás categorías de inversión, incluida la inmobiliaria.

Eso sí, también es extremadamente volátil, con una serie de picos y caídas.

Tener todo su dinero en el mercado de valores puede estar lleno de alegrías cuando sus números se disparan… y de nudillos blancos todo el camino hacia abajo cuando caen.

Así que la cuestión de cuánto debe invertir en VTSAX o VTI – o cualquier otro activo, para el caso – depende de muchos factores, incluyendo su propia tolerancia al riesgo.

Si está dispuesto a soportar una alta volatilidad, invertir todo su dinero en un fondo como el VTSAX o el VTI es, basándose en los resultados históricos, lo que probablemente le proporcionará la mayor rentabilidad en comparación con otras carteras a lo largo del tiempo.

Dicho esto, muchos inversores prefieren diversificar invirtiendo en bonos. Son mucho menos volátiles, pero también suelen tener rendimientos más bajos.

De la misma manera, invertir en fondos de índices que siguen diferentes índices, como los mercados de valores internacionales o el sector inmobiliario (eche un vistazo a los REITs si quiere ver lo que quiero decir), también puede proporcionar la diversificación que podría estar buscando si quiere reducir el riesgo de invertir únicamente en el mercado de valores de Estados Unidos.

¿Existe un equivalente al ETF VTSAX?

Esta pregunta fue formulada por lo que tuve que incluirla.

¿Así que te gusta el sonido de VTSAX pero tal vez quieres comprar con menos de 3.000 dólares a la vez? ¿O quiere algo que sea ligeramente más eficiente desde el punto de vista fiscal?

Creo que es posible que quiera releer este artículo, ya que parece que el VTI es lo que está buscando.

Reflexiones finales

Como probablemente pueda ver, una comparación de VTSAX frente a VTI muestra que realmente no hay mucho que comparar.

Las características de cada uno de estos fondos son tan similares que elegir en cuál invertir se reduce simplemente a una cuestión de lo que se adapta a sus circunstancias personales.

Sin embargo, ambos son excelentes opciones para asegurarse de que su dinero está trabajando para usted.

Sólo alrededor de la mitad de los estadounidenses poseen acciones, incluso en cuentas de ahorro para la jubilación, como un 401(k) o una IRA.

Y si no está invirtiendo, todo su futuro financiero está en grave riesgo. En particular, es muy poco probable que pueda jubilarse.

Así que el hecho de que se plantee la pregunta de dónde invertir es un buen comienzo. Una vez que haya averiguado cuánto quiere invertir, incluso en función de su apetito por el riesgo, invertir en un fondo total de bolsa como el VTSAX o el VTI le pondrá definitivamente en el camino hacia un futuro financiero sólido.