• Uno de los mejores momentos para poner su dinero a trabajar es cuando hay «sangre en las calles»
• Hoy, Nicholas Vardy explica por qué la inversión contraria es el verdadero camino hacia la riqueza.

Supongamos que ha decidido hacerse rico.

Puede que piense que la clave está en ser el fundador del próximo Microsoft o Google o eBay.

Resulta que hay una forma mucho más fácil de lograr su objetivo.

Y no implica montar un negocio en el garaje y ganar la lotería de Silicon Valley.

Sí, la transformación de las startups en corporaciones multinacionales ha acuñado a muchos de los ricos de hoy.

Pero hay una forma más fácil -y más rápida.

Como aconsejaba el barón Rothschild, un noble británico del siglo XVIII y miembro de la familia de banqueros Rothschild, sobre la inversión en el mercado de valores: «Compre cuando haya sangre en las calles».

Rothschild sabía de lo que hablaba.

Hizo una fortuna comprando en el pánico de los inversores que siguió a la derrota de Napoleón por el Duque de Wellington en la batalla de Waterloo.

El consejo de invertir «cuando haya sangre en las calles» puede ser la forma más fácil y efectiva de hacer una fortuna.

La estrategia contraria definitiva

Una historia sobre la compra de acciones después de la batalla de Waterloo en 1815 puede parecer irrelevante para su cartera de inversiones en la actualidad.

Pero hay un montón de ejemplos más recientes de inversores contrarios que se hicieron a sí mismos y a sus inversores miles de millones siguiendo el consejo probado por el tiempo de Rothschild.

Bill Browder

Bill Browder comenzó su carrera invirtiendo en Europa del Este después de la caída del Muro de Berlín. Yo era uno de sus abogados allí.

Después desplazó su atención hacia el este, convirtiéndose finalmente en el mayor inversor extranjero en Rusia.

Para Browder, Rusia en 1998 era, como escribió Charles Dickens, «el mejor de los tiempos, era el peor de los tiempos».

El mercado de valores ruso se había disparado a alturas nunca vistas, haciendo que Browder ganara una fortuna.

Entonces, el mercado de valores ruso se desplomó. Rusia dejó de pagar su deuda en agosto de ese año.

Algunas acciones rusas cayeron un 98% o más.

El sentimiento de los inversores no podía ser peor. Como declaró un inversor occidental, «prefiero comer residuos nucleares que invertir en Rusia».

No se podría haber pedido una señal de compra más clara.

Browder me dijo que en octubre de 1998 era el único que quedaba en su partida de póquer semanal en Moscú. Los expatriados en busca de fortuna abandonaron Rusia en masa.

Todos pensaban que Browder estaba loco por quedarse. Pero él se mantuvo firme. Las acciones rusas de recursos naturales cotizaban entre el 1% y el 2% del valor de sus homólogas occidentales. Eso significaba que, a largo plazo, sólo podían ir en una dirección, que era al alza.

Y lo que es más importante, Browder tenía la resistencia psicológica para aguantar durante los periodos de volatilidad desgarradora.

¿Su recompensa?

El fondo de Browder, Hermitage Capital Management, se recuperó con fuerza durante los cinco años siguientes. Y Browder se embolsó más de 130 millones de dólares en 2005.

Si hubiera invertido en Rusia en el momento más bajo, en 1998 -el mismo mes en que los amigos de Browder que jugaban al póquer se dirigieron a casa- habría ganado más de 60 veces su dinero.

David Tepper

Pero no hace falta viajar tan lejos como a Rusia para encontrar una historia de inversión heroica.

Considere el caso del gestor de fondos de cobertura estadounidense y también nativo de Pittsburgh, David Tepper.

La mayoría de los inversores se dirigían a las colinas en febrero de 2009. Mientras tanto, Tepper estaba engullendo acciones de Citigroup (NYSE: C) a un precio medio de 0,79 dólares.

Su apuesta dio buenos resultados. Tepper ganó 7.000 millones de dólares para él y sus clientes ese año. Y sus fondos se dispararon otro sorprendente 120% en 2010.

¿Fue Tepper simplemente afortunado?

Improbable.

Durante la década siguiente, los fondos de Tepper superaron con creces a los de los gestores de fondos de cobertura «de un solo éxito» John Paulson y Kyle Bass, que habían ganado a lo grande apostando por el colapso de la vivienda.

Hoy en día, Tepper es considerado el mayor gestor (humano) de fondos de cobertura de su generación.

El nuevo propietario de los Panthers de Carolina se ganó sin duda los testículos de bronce que adornan su escritorio.

Sheldon Adelson

La parte más citada de la cita de Rothschild es «Compra cuando haya sangre en las calles».

Pero resulta que esto está incompleto.

Se cree que la cita original es «Compra cuando haya sangre en las calles, aunque la sangre sea la tuya.»

El fundador de Las Vegas Sands, Sheldon Adelson, se tomó ese consejo al pie de la letra.

Adelson fue en su día el tercer estadounidense más rico, por detrás de Warren Buffett y Bill Gates.

Pero vio caer su patrimonio neto de 28.000 millones de dólares en 2007 a poco más de 3.000 millones en marzo de 2009. El precio de las acciones de su imperio de casinos, Las Vegas Sands (NYSE: LVS), se desplomó desde un máximo de 133 dólares en octubre de 2007 hasta un mínimo de 2,28 dólares en febrero de 2009.

En lo más profundo de la crisis, Adelson inyectó 1.000 millones de dólares de su propio dinero en Las Vegas Sands para mantenerla a flote.

Eso dio a la empresa el respiro suficiente para lanzar una venta de acciones por valor de 2.100 millones de dólares en EE.UU. También organizó una cotización de 2.500 millones de dólares de Sands China en Hong Kong. Esta filial gestiona los casinos de Las Vegas Sands en Macao.

Adelson mostró instintos dignos del mejor jugador del mundo. Dobló sus apuestas y siguió adelante con el complejo de casinos Marina Bay Sands en Singapur.

Hoy en día, Adelson ocupa el puesto número 17 en la lista Forbes 400.

Buena inversión,

Nicholas

Una idea de inversión a sangre y fuego

COVID-19 ha devastado muchos sectores del mercado de valores estadounidense. La ironía es que estos sectores son precisamente los que harán que los inversores ganen las mayores fortunas.

Todavía es probable que estemos en medio de una profunda venta – territorio familiar para los mejores inversores contrarios.

Después de todo, las acciones rusas cayeron un 98%. El precio de las acciones de Las Vegas Sands cayó en un porcentaje similar. Eran países y empresas que se daban por muertos. Después de una caída de más del 30%, no estamos a la altura de la bolsa estadounidense.

En las próximas semanas, pregúntese qué empresas y sectores sobrevivirán a la crisis del COVID-19. ¿Desaparecerá el sector de los cruceros de la faz de la tierra? ¿Puede decirse lo mismo del sector de las aerolíneas? ¿Están las empresas de petróleo de esquisto destinadas al basurero de la historia?

Responder correctamente a estas preguntas podría ser la clave para hacerte una fortuna.

Mantente informado con las últimas noticias de Nicholas, incluyendo actualizaciones en vídeo donde comparte sus opiniones sobre el estado actual de los mercados. Simplemente dale un «like» a su página de Facebook y sigue a @NickVardy en Twitter.