Es ist allgemein bekannt, dass der Aktienmarkt das Richtige für Sie ist, wenn Sie Ihr Vermögen langfristig aufbauen wollen.

Allerdings kann die Investition in einzelne Aktien ziemlich riskant sein, weshalb sich viele von uns – mich eingeschlossen – dafür entscheiden, stattdessen in Indexfonds zu investieren.

Warum auch nicht, wenn Indexfonds in mehr als 92 % der Fälle bessere Renditen erzielen als aktiv verwaltete Fonds!

Und eine häufige Frage für diejenigen, die ihr Geld in einen breiten, zuverlässigen Indexfonds investieren wollen, ist die Frage, ob sie in den VTSAX oder den VTI investieren sollen.

Aber was genau ist der Unterschied zwischen diesen beiden – und welcher ist der beste für Sie?

Investieren in VTSAX vs. VTI

Eine großartige Option für jeden Anleger ist die Investition in einen Gesamtaktienmarkt-Indexfonds.

In den USA bedeutet dies, dass der Fonds die Wertentwicklung aller börsennotierten Aktien in Amerika abbildet, was mehr als 3.500 Einzelaktien entspricht.

Das hilft nicht nur, die Diversifizierung zu maximieren, sondern durch einen Indexfonds auch die niedrigen Kosten zu sichern, die eines der Markenzeichen von Investitionen in Indexfonds sind.

Es gibt zwar eine Reihe von Plattformen, die es Ihnen ermöglichen, in Aktienfonds zu investieren, aber Vanguard hat den Indexfonds 1976 ins Leben gerufen und ist seitdem zu einem der vertrauenswürdigsten Namen auf dem Markt geworden.

Ich verwende sie für alle meine Indexfonds-Investitionen und zögere nicht, sie zu empfehlen, wenn Sie erwägen, in einen Indexfonds für den gesamten Aktienmarkt zu investieren.

Damit stellt sich die Frage: VTSAX vs. VTI? Das ist:

• VTSAX: Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares
• VTI: Vanguard Total Stock Market ETF

Was verstehen Sie unter einem „Total Stock Market Index Fund“?

Hierbei handelt es sich um einen Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF), der die Wertentwicklung eines breiten Aktienmarktindexes abbildet.

Das heißt, die Renditen basieren darauf, wie sich alle Aktien in diesem Index – in diesem Fall der gesamte US-Aktienmarkt – entwickeln. Das bedeutet, dass sie sich von einer anderen beliebten Art von Indexfonds, einem breiten Marktfonds, unterscheiden, der einen bedeutenden, aber kleineren Teil des Marktes abbildet, wie z. B. den S&P 500.

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Gesamtaktienindexfonds sind jedoch nach Marktkapitalisierung gewichtet. Das bedeutet, dass größere Unternehmen im Index eine höhere Allokation erhalten als kleinere.

Im Fall von VTSAX und VTI, die exakt die gleichen Bestände haben, sind die größten Bestände in jedem Fonds hier aufgeführt – mit ein paar Namen, die Sie vielleicht wiedererkennen:

Sind Gesamtaktienmarktfonds nur über Vanguard erhältlich?

Ganz und gar nicht – Sie können natürlich auch über andere Unternehmen, wie Charles Schwab, die Indexfonds anbieten, Gesamtaktienfonds kaufen.

Allerdings gilt Vanguard oft als Meister der kostengünstigen Indexfonds und ist daher immer eine solide Wahl für Ihr Portfolio.

Was ist der Unterschied zwischen VTI und VTSAX?

Unterschied 1: Mindestanlage

Um in VTI zu investieren, kaufen Sie Anteile. Das bedeutet, dass die Mindestanlage dem Preis eines Anteils entspricht, der zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels 128,46 $ beträgt.

Beim VTSAX beträgt die Mindestanlage 3.000 $.

Das bedeutet, dass, wenn Sie noch nicht ganz so viel Geld haben, um 3.000 $ zu investieren, und nicht warten möchten, bis Sie genug gespart haben, um diese Schwelle zu erreichen, VTI vielleicht die bessere Option für Sie ist.

Unterschied 2: Kauf von Anteilen

Wir haben also gesehen, dass es Unterschiede bei den Mindestinvestitionen gibt, aber ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass Sie alles in den VTSAX investieren können, solange Sie 3.000 USD oder mehr haben.

Bei VTI hingegen können Sie nur exakte Aktieneinheiten kaufen.

Runden wir den aktuellen VTI-Kurs auf $130 auf und nehmen wir an, Sie haben $3.500 zu investieren. In diesem Fall könnten Sie den gesamten Betrag sofort in VTSAX investieren.

Sie könnten jedoch nur 26 Einheiten von VTI zu Gesamtkosten von 3.380 $ kaufen, was bedeutet, dass Sie noch 120 $ übrig haben.

Unterschied 3: Zeitpunkt und Preis des Handels

Im Falle von VTI erfolgt der Kauf und Verkauf von Aktien, während die Märkte geöffnet sind.

Das bedeutet auch, dass der Preis einer Aktie während des gesamten Handelstages schwankt, so dass Sie zu dem Preis kaufen können, den Sie sehen.

Im Gegensatz dazu wird der Preis von VTSAX am Ende eines jeden Handelstages festgelegt. Das bedeutet, dass Sie den genauen Preis, den Sie zahlen, erst am Ende des Handelstages erfahren, selbst wenn Sie während des Tages einen Auftrag erteilen.

Das bedeutet, dass jeder, der VTSAX an einem bestimmten Tag kauft und verkauft, den gleichen Preis wie alle anderen erhält, unabhängig davon, zu welcher Uhrzeit Sie einen Auftrag erteilen.

Es mag zwar besser klingen, wenn man weiß, was man zahlt, aber das gilt nur für diejenigen, die Aktien nur für kurze Zeit halten und schnellere Geschäfte machen wollen.

Wenn Ihre Anlagestrategie darin besteht, Aktien zu kaufen und über Jahre hinweg zu halten (wie bei mir), z. B. wenn Sie für Ihren Ruhestand investieren, wird eine kleine Veränderung an einem bestimmten Tag langfristig nicht viel bedeuten.

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Unterschied 4: VTI vs. VTSAX Expense Ratio (AKA Fees)

Der Unterschied in der Expense Ratio, also den von Vanguard erhobenen Gebühren, ist so gering, dass er fast nicht erwähnenswert ist. Aber es ist dennoch ein Unterschied.

Für VTI sind es 0,03 % pro Jahr. Für den VTSAX sind es 0,04 %.

Auf der Website von Vanguard gibt es zu diesem Punkt eine hübsche kleine Grafik. Sie zeigt, dass Sie, wenn Sie 10.000 $ über 10 Jahre in jeden dieser Fonds investieren, über den gesamten Zeitraum 71 $ für VTI und astronomische 95 $ für VTSAX zahlen müssen.

Die Gebühren im Auge zu behalten, ist für jede Anlagestrategie sehr wichtig. Aber wenn der Unterschied 1,40 $ pro Jahr beträgt, würde ich mir nicht allzu viele Gedanken darüber machen.

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Unterschied 5: Automatisieren Sie Ihre Investitionen

Aufgrund der Art und Weise, wie Vanguard aufgebaut ist, ist automatisches Investieren nur mit VTSAX möglich.

Das könnte für Sie in Frage kommen, wenn Sie zu den Menschen gehören, die automatisch 500 Dollar investieren möchten, wenn Sie am Ende eines jeden Monats Ihr Gehalt erhalten. In diesem Fall sollten Sie sich an den VTSAX halten.

Ansonsten können Sie dasselbe mit dem VTI manuell tun, so dass sich die Frage stellt, welcher der beiden für Sie bequemer ist.

Unterschied 6: VTSAX vs. VTI Steuereffizienz

Sie sollten immer einen Fachmann zu den steuerlichen Auswirkungen Ihrer Investitionen befragen.

Generell gilt jedoch, dass ETFs wie VTI steuerlich effizienter sind als Investmentfonds wie VTSAX. Wenn Sie sie jedoch über einen langen Zeitraum halten, ist der Unterschied insgesamt höchstwahrscheinlich vernachlässigbar.

Warum ist VTI steuerlich effizienter als VTSAX?

Ganz einfach ausgedrückt, aufgrund ihrer Struktur führen ETFs im Allgemeinen zu niedrigeren Kapitalertragssteuern als Investmentfonds.

Das liegt daran, wie sie gehandelt werden. Wenn jemand seine Anteile an einem Investmentfonds wie VTSAX verkauft, muss der Fonds einige der zugrundeliegenden Vermögenswerte verkaufen, um dem Anleger sein Geld auszuzahlen, was zu einem steuerpflichtigen Ereignis führt.

Bei ETFs werden die Vermögenswerte innerhalb des Fonds von Person zu Person gehandelt, so dass der Fonds bei einem Verkauf nicht die zugrundeliegenden Vermögenswerte verkaufen muss und somit kein steuerpflichtiges Ereignis eintritt.

Um die Frage zu beantworten: „Ist VTI steuerlich effizient?“ – ja, aber nur geringfügig.

VTSAX vs. VTI: Gemeinsamkeiten

Es gibt eine Menge Gemeinsamkeiten zwischen VTSAX und VTI. Und zwar:

• Sie investieren in genau die gleiche Sammlung von Aktien – 3.551 davon, um genau zu sein – und damit in die gleichen Top-Holdings
• Das bedeutet, dass sie beide genau die gleichen Renditen haben (und damit die gleiche historische Performance)
• Und beide haben genau die gleiche Dividendenrendite
• Beide ermöglichen die automatische Wiederanlage von Dividenden
• Trotz dessen, was ich oben sagte, haben sie fast die gleiche (sehr niedrige) Kostenquote
• Beide bieten die Vorteile einer Investition in hoch diversifizierte, kostengünstige Indexfonds

Wie sind die Renditen für VTSAX gegenüber VTI?

Schauen Sie sich dieses Diagramm an, das die Renditen der letzten 10 Jahre für VTSAX zeigt – die für VTI identisch sind:

Dieses Diagramm zeigt nicht die Performance nach dem Crash von 2008, so dass wir den starken Rückgang dort nicht sehen können – und dies wird gerade zu Beginn des Crashs von 2020 geschrieben, so dass diese Linie in den kommenden Wochen und Monaten etwas anders aussehen kann.

Das heißt, dass Sie die beständig hohen Renditen von Gesamtmarkt-Indexfonds wie VTSAX und VTI leicht erkennen können.

Während die vergangene Performance keine Garantie für die künftige Performance ist, hat die Geschichte gezeigt, dass der US-Aktienmarkt im Laufe der Zeit eine zuverlässige Performance aufweist, und diese Fonds bieten eine großartige, kostengünstige Möglichkeit, in ihn zu investieren.

Sind VTSAX und VTI also dasselbe?

Nicht ganz, aber ziemlich nahe – und für viele von Ihnen werden die Unterschiede nicht einmal spürbar sein.

Ist Vanguard VTI eine gute Anlage?

Absolut. Die Investition in einzelne Aktien birgt ein gewisses Risiko, so dass die schiere Menge an Diversifikation, die VTI (und VTSAX) bietet, eine großartige Option für die meisten Anleger ist.

Es ist auch kostengünstig und super bequem, wenn man bedenkt, wie niedrig die Mindestanlage ist.

Warum ist VTSAX so gut?

Aus den gleichen Gründen wie VTI – was Indexfonds angeht, bieten beide alle Vorteile, die man sich wünschen kann.

Die Tatsache, dass VTSAX automatisches Investieren ermöglicht, ist für mich ebenfalls ein großes Plus. Gleichzeitig könnte die Mindesteinlage von 3.000 $ für manche Leute etwas abschreckend sein.

VTSAX vs. VTI: Was ist besser?

Es ist wirklich schwer, den einen dem anderen vorzuziehen.

Wie Sie gesehen haben, sind sich beide sehr ähnlich, und viele der Unterschiede spielen für Sie am Ende vielleicht gar keine Rolle. Dies gilt insbesondere, wenn Sie planen, über Jahre hinweg zu kaufen und zu halten, um Ihr Vermögen zu vermehren.

Letztendlich kommt es darauf an, was zu Ihren individuellen Umständen passt und was Sie als bequemer empfinden.

• Sie bevorzugen es, Ihre Investitionen zu automatisieren, und haben 3.000 $ zu investieren? Entscheiden Sie sich für VTSAX.
• Sie möchten flexibler sein, was den Zeitpunkt der Käufe und Verkäufe angeht, und sich nicht um einen Mindestanlagebetrag kümmern müssen? Dann sollten Sie den VTI bevorzugen

Wenn Sie einfach nur Ihre Diversifizierung in börsennotierte US-Aktien maximieren möchten, sind beide Produkte eine hervorragende Option, und Sie werden genau die gleichen Ergebnisse erzielen, egal ob Sie sich für den VTSAX oder den VTI entscheiden.

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Kann VTI in VTSAX umgewandelt werden?

Sie können! Das ist eine gute Nachricht für alle, die weniger als 3.000 $ investieren wollen.

Sie können einfach in VTI investieren, bis Ihr Guthaben 3.000 $ übersteigt. Dann weisen Sie Vanguard an, Ihre Anteile von VTI in VTSAX-Anteile umzuwandeln, was steuerfrei erfolgen kann.

Ist VTSAX für neue Anleger geschlossen?

Nein, er ist definitiv noch für neue Anleger geöffnet.

Es gab einen anderen, aber sehr ähnlichen Vanguard-Fonds namens VTSMX (Vanguard Total Stock Market Index), der im August 2018 geschlossen wurde. VTSAX ist genau dasselbe, aber zu niedrigeren Kosten.

Wie viel sollte ich in VTSAX oder VTI investieren?

Das kann ich Ihnen leider nicht beantworten.

Der US-Aktienmarkt hat im Laufe der Zeit die besten Renditen erzielt und alle anderen Anlagekategorien, einschließlich Immobilien, übertroffen.

Allerdings ist er auch extrem volatil, mit einer Reihe von Höchst- und Tiefstständen.

Wenn man sein ganzes Geld in den Aktienmarkt steckt, kann man sich freuen, wenn die Zahlen in die Höhe schießen … und sich den ganzen Weg nach unten quälen, wenn sie fallen.

Die Frage, wie viel man in VTSAX oder VTI – oder in einen anderen Vermögenswert – investieren sollte, hängt also von vielen Faktoren ab, darunter auch von der eigenen Risikobereitschaft.

Wenn Sie bereit sind, eine hohe Volatilität in Kauf zu nehmen, wird Ihnen die Anlage Ihres gesamten Geldes in einen Fonds wie VTSAX oder VTI im Vergleich zu anderen Portfolios im Laufe der Zeit wahrscheinlich die höchsten Renditen bescheren.

Allerdings ziehen es viele Anleger vor, durch Investitionen in Anleihen zu diversifizieren. Sie sind weitaus weniger volatil, haben aber im Allgemeinen auch niedrigere Renditen.

Auch die Anlage in Indexfonds, die verschiedene Indizes abbilden, z. B. internationale Aktienmärkte oder Immobilien (schauen Sie sich REITs an, wenn Sie wissen wollen, was ich meine), kann die Diversifizierung bieten, die Sie suchen, wenn Sie das Risiko einer Anlage ausschließlich in den US-Aktienmarkt verringern möchten.

Gibt es ein Äquivalent zum VTSAX ETF?

Diese Frage wurde gestellt, also musste ich sie mit aufnehmen.

Sie mögen den Klang von VTSAX, aber vielleicht möchten Sie mit weniger als 3.000 $ auf einmal einsteigen? Oder wollen Sie etwas, das ein wenig mehr Steuereffizienz bietet?

Ich denke, Sie sollten diesen Artikel noch einmal lesen, denn es klingt so, als ob VTI genau das ist, was Sie suchen.

Abschließende Überlegungen

Wie Sie wahrscheinlich sehen können, zeigt ein Vergleich von VTSAX und VTI, dass es wirklich nicht viel zu vergleichen gibt.

Die Merkmale jedes dieser Fonds sind so ähnlich, dass die Entscheidung, in welchen Sie investieren, einfach darauf hinausläuft, was Ihren persönlichen Umständen entspricht.

Am Ende des Tages sind beide jedoch großartige Optionen, um sicherzustellen, dass Ihr Geld für Sie arbeitet.

Nur etwa die Hälfte der Amerikaner besitzt überhaupt Aktien, auch in Rentenkonten wie 401(k) oder IRA.

Und wenn Sie nicht investieren, ist Ihre gesamte finanzielle Zukunft ernsthaft in Gefahr. Vor allem ist es dann sehr unwahrscheinlich, dass Sie jemals in den Ruhestand gehen können.

Die Tatsache, dass Sie sich die Frage stellen, wo Sie investieren sollen, ist also ein guter Anfang. Sobald Sie herausgefunden haben, wie viel Sie investieren wollen, auch auf der Grundlage Ihrer Risikobereitschaft, wird die Investition in einen Gesamtaktienmarktfonds wie VTSAX oder VTI Sie definitiv auf den Weg in eine starke finanzielle Zukunft bringen.