Třiadvacetiletý Mark Zuckerberg založil Facebook během studia psychologie na Harvardově univerzitě. Pan Zuckerberg, nadšený počítačový programátor, již předtím vytvořil řadu webových stránek pro sociální sítě pro spolužáky, včetně Coursematch, která umožňovala uživatelům prohlížet si lidi studující jejich obor, a Facemash, kde jste mohli hodnotit atraktivitu lidí.

V únoru 2004 pan Zuckerberg spustil „facebook“, jak se mu původně říkalo; název byl převzat z listů papíru rozdávaných studentům prvních ročníků a profilujících studenty a zaměstnance. Během 24 hodin se zaregistrovalo 1 200 studentů Harvardu a po měsíci měla profil více než polovina vysokoškoláků.

Síť byla okamžitě rozšířena na další bostonské univerzity, Ivy League a nakonec na všechny americké univerzity. V srpnu 2005 se z ní stal Facebook.com poté, co byla adresa zakoupena za 200 000 dolarů. Americké střední školy se mohly registrovat od září 2005, poté se začala šířit do celého světa a následující měsíc se dostala i na britské univerzity.

Od září 2006 byla síť rozšířena i mimo vzdělávací instituce na kohokoli s registrovanou e-mailovou adresou. Připojení k webu je i nadále bezplatné a vydělává na příjmech z reklamy. Mezi společnostmi, které projevily zájem o odkup, jsou i Yahoo a Google, přičemž se údajně hovoří o částce kolem 2 miliard dolarů (975 milionů liber). Pan Zuckerberg zatím prodej odmítl.

Funkce stránky se v průběhu roku 2007 dále rozvíjely. Uživatelé nyní mohou dávat dárky přátelům, zdarma zveřejňovat inzeráty a dokonce vyvíjet vlastní aplikace – obzvláště oblíbené jsou graffiti a Scrabble.

Tento měsíc společnost oznámila, že počet registrovaných uživatelů dosáhl 30 milionů, čímž se stala největší sociální sítí se zaměřením na vzdělávání.

Na začátku roku se objevily zvěsti, že se zaregistroval princ William, ale později se ukázalo, že šlo o pouhého podvodníka. Mezi potvrzenými vysoce postavenými členy jsou například poslanec David Miliband, rozhlasová DJ Jo Whiley, herec Orlando Bloom, umělkyně Tracey Emin a zakladatel Wikipedie Jimmy Wales.

Tento měsíc úřady zakázaly vodní bitvu ve stylu flash-mobu v Hyde Parku, organizovanou prostřednictvím Facebooku, kvůli obavám o bezpečnost veřejnosti. A v Oxfordu došlo k další kontroverzi, když se studenti dozvěděli, že vedení univerzity kontroluje jejich profily na Facebooku.

Soudní spor proti Facebooku se datuje od září 2004, kdy Divya Narendra a bratři Cameron a Tyler Winklevossovi, kteří založili sociální síť ConnectU, obvinili pana Zuckerberga z kopírování jejich nápadů a kódování. Pan Zuckerberg pro ně pracoval jako programátor v době, kdy všichni studovali na Harvardu ještě před vznikem Facebooku.

Případ byl v březnu 2007 z technických důvodů zamítnut, ale bez rozhodnutí soudu.