Articles

Wynn Resorts bötfälls med 35 miljoner dollar i Massachusetts, Encore Boston Harbor öppnar i juni

Företagets lämplighet ifrågasattes efter att en utredning fastställde att Wynns tidigare styrelseordförande och vd Steve Wynn och andra chefer underlät att redovisa en betalning på 7,5 miljoner dollar 2005 till en kvinna som sa att han tvingade henne att ha sex med honom. Steve Wynn har nekat till att ha trakasserat någon.

Insatserna var höga för företaget eftersom det planerar att öppna sin 2,6 miljarder dollar stora resort, Encore Boston Harbor, i juni och redan har börjat anställa personal och ta emot bokningar.

Företaget gjorde ett kort uttalande efter att beslutet tillkännagivits där det stod: ”Vi håller på att se över detta beslut och överväger hela skalan av våra nästa steg.”

Sanktionsåtgärder

Inom böterna mot företaget – 15 miljoner dollar mer än de böter som Nevada Gaming Commission i februari dömde ut mot Wynn Resorts – dömdes Wynns vd Matt Maddox individuellt till 500 000 dollar i böter, beslutade kommissionärerna.

Företagets styrelse ålades också att anlita en executive coach och eventuella ytterligare nödvändiga resurser för att ge coachning och utbildning till Maddox inom fyra områden: ledarskapsutveckling, intern och företagsgemensam kommunikation, ökad känslighet för och medvetenhet om personalfrågor som uppstår i arbetsplatsmiljöer samt teambuilding och meningsfullt samarbete.

Känslighetsutbildningen avser mångfaldsfrågor – inklusive funktionshinder, implicita fördomar, fientliga arbetsmiljöer, inneboende tvång, sexuella trakasserier och övergrepp, människohandel och våld i hemmet.

Massachusettsordern skulle också kunna påverka Wynns styrelserum i framtiden. Kommissionen beordrade att företaget ”upprätthåller åtskillnaden mellan ordförande och VD under minst licensperioden (15 år).”

Övriga krav i ordern:

På Wynns bekostnad kommer kommissionen att välja ut en oberoende övervakare för att genomföra en fullständig granskning och utvärdering av alla policyer och organisatoriska förändringar som företaget antagit som en del av det dömande protokollet.

-Styrelsen ska förse kommissionen med rapporter i god tid om alla styrelseledamöters närvaro vid både styrelsemöten och tilldelade kommittémöten.

-Dotterbolaget i Massachusetts kommer att vara skyldigt att utbilda alla nyanställda i förebyggande av trakasserier och diskriminering inom tre månader efter öppnandet.

-Alla civilrättsliga eller straffrättsliga klagomål eller andra åtgärder som lämnats in i någon domstol eller administrativ domstol mot en kvalificerad person ska rapporteras till kommissionen omedelbart efter att ha fått kännedom om åtgärden.

Kommissionen beordrade inte ett förslag som företaget erbjöd förra månaden – att Steve Wynn förbjöds att komma in i någon av Wynn Resorts egendomar över hela världen.

Kommissionärerna bekräftade också att styrelseledamoten Pat Mulroy och toppaktieägaren Elaine Wynn samt Maddox är lämpliga för en spellicens och att flera nya styrelseledamöter, inklusive styrelseordförande Phil Satre, som intervjuades vid utfrågningarna i Boston i april, också är lämpliga.

Företaget har granskats i mer än ett år sedan medierapporter dök upp om anklagelser om sexuella trakasserier som involverade Steve Wynn.

”Våra licenstagare kommer att hållas till de högsta standarderna för efterlevnad, inklusive en skyldighet att upprätthålla sin integritet”, sade Cathy Judd-Stein, ordförande för Massachusetts Gaming Commission, i ett uttalande där hon meddelade styrelsens beslut. ”Lagen i Massachusetts ger kommissionen en betydande bredd i vårt beslutsfattande. Med det följer en lika viktig skyldighet att vara rättvis. Vi är övertygade om att vi har hittat rätt balans och uppfyllt våra juridiska och etiska skyldigheter.”

Förväntningar

Analytiker hade spekulerat i att företaget var ämnat för stora böter efter att Nevadas spelkommission i februari utdömde ett rekordstort bötesbelopp på 20 miljoner dollar på grund av liknande anklagelser. Vissa förväntade sig inte att Wynn skulle behålla den licens som företaget fick i Massachusetts 2014 eller att Maddox skulle befinnas lämplig för licensiering efter sitt vittnesmål 2-4 april.

”Vi förväntade oss att det skulle bli mer”, sade John DeCree, en spelindustrianalytiker vid Las Vegas-baserade Union Gaming. ”Jag tror att vi trodde att det kunde ha varit lite mer för att visa hur strikt och djupgående utredningen var.”

DeCree sa att de individuella böter som Maddox dömdes till var en premiär.

”Jag kan inte komma på något scenario där jag har sett det förut”, sa han. ”Han var verkligen föremål för en hel del granskning under utfrågningen, så det förvånar oss inte.”

Totalt sett betraktade DeCree beslutet som positivt för företaget, som nu kan fokusera på att öka upp till den planerade öppningen den 23 juni.

”Det är en betydande investering och en betydande möjlighet i Boston”, sade han. ”När det gäller företaget kommer det att ha högsta prioritet.”

I en rapport till investerarna sade DeCree att han förväntar sig att företaget ”snabbt kommer att lägga om alla sina ansträngningar för att få den nya fastigheten att öppna i tid i slutet av juni”.

Företagsadvokat Aviva Gordon från Gordon Law Las Vegas sade att eftersom Wynn Resorts är nytt i Massachusetts kan kommissionen ha försökt skicka ett budskap till företaget.

”Massachusetts Gaming Commission gick hårdare fram eftersom de hade möjlighet, utan historien bakom sig, att skicka ett starkare budskap”, sade hon. ”Om du kommer till vår stat kommer vi att ta ut hårdare avgifter.”

Dennis Gutwald, partner på Las Vegas-kontoret på advokatfirman McDonald Carano, sade att böterna mot företaget ”förmodligen låg i den nedre delen” av vad han förväntade sig.

”Massachusetts spelkommission ville visa hur mycket strängare de var än Nevada. Det var bara en fråga om hur mycket de skulle göra det”, sade han. ”Jag tror att 35 miljoner dollar är i nivå med vad som förväntades. Det borde inte skada Wynn alltför mycket.”

Massachusettsboten på 35 miljoner dollar motsvarar cirka 4,3 procent av företagets nettointäkter för 2018. De sammanlagda 55 miljoner dollar i böter som Nevada och Massachusetts har utdömt motsvarar cirka 6,7 procent av den årliga nettointäkten.

Wynn Resorts aktier stängde ned 4,32 dollar, eller 2,9 procent, på Nasdaq-börsen på tisdagen på genomsnittlig volym. Efter stängning återhämtade sig aktien med 3,35 dollar, 2,3 procent, för att sluta på 147,80 dollar – ungefär halvvägs mellan aktiens högsta och lägsta punkt under det senaste året.

Kontakta Richard N. Velotta på [email protected] eller 702-477-3893. Review Journals reporter Bailey Schulz bidrog till den här rapporten. Följ @RickVelotta och @bailey_schulz på Twitter.

Mass. Gaming Commission decision on Wynn Resorts by Las Vegas Review-Journal on Scribd