Image Credits: fpdress / Getty Images (Image has been modified)

Warburg Pincus, den privata aktiefond som förvaltar mer än 60 miljarder dollar, fördubblar sin satsning på Asien efter att ha annonserat en fond på 4 miljarder dollar.25 miljarder dollar i en fond dedikerad till Kina och Sydostasien.

Företaget har funnits i Kina i 25 år och har investerat över 11 miljarder dollar i en portfölj med över 120 nystartade företag som inkluderar bland annat Alibabas Ant Financial och de börsnoterade företagen NIO (en Tesla-konkurrent), ZTO Express (ett kurirföretag)med flera. Den nya fonden kommer att fungera parallellt med företagets globala tillväxtfond på 14,8 miljarder dollar som slutfördes i slutet av förra året.

Det som är särskilt intressant med den nya fonden är att den för första gången har expanderat till att omfatta Sydostasien, där internetanvändningen snabbt expanderar bland 600 miljoner konsumenter. Den är efterföljaren till Warburg Pincus tidigare ”Kina”-fond på 2,2 miljarder dollar och med tillägget av Sydostasien kommer den att sträva efter att bygga vidare på de första investeringarna i regionen som har inkluderat Go-Jek i Indonesien (även om det går regionalt) och den vietnamesiska digitala betalningsstartupen Momo från sitt kontor i Singapore.

Företagets chef för Sydostasien – Jeff Perlman – sade i ett uttalande att Sydostasien ”uppvisar många av de starka investeringsteman och trender som har drivit vår verksamhet i Kina under de senaste 25 åren”.”

Medans det råder stor osäkerhet kring Kina, och mer allmänt Asien, på grund av den pågående handelskampen med USA – som har drabbat Huawei och andra teknikföretag – sa Warburg Pincus att man hade fått en stark efterfrågan på LPs medan man tog fram denna nya fond.

Och även om man avböjde att ge detaljer om sina finansiärer – och man kan slå vad om att få, om ens några, är USA-baserade – sade man att man överträffade sitt ursprungliga mål på 3,5 miljarder dollar för fonden för Kina och Sydostasien. Detta trots att det finns bevis som tyder på att Kinas investeringsutrymme upplever en avmattning i den totala finansieringen som tas upp trots fler affärer.

I fråga om målinvesteringar sade företaget att det har för avsikt att fokusera på områden som konsument- och tjänster, hälsovård, fastigheter, finansiella tjänster och TMT – teknik, media och telekommunikationer.

Warburg Pincus är redan en av de största investerarna i Sydostasien i termer av potentiell checkstorlek, även om man varit ganska selektiv i fråga om affärer i detta skede. Fondens steg att inkludera regionen bredvid kommer att vara en välsignelse för företag som letar efter affärer i tillväxtfasen som är svåra att hitta i det nuvarande ekosystemet för riskkapital.

Mer allmänt är det också ett stort stöd för Sydostasien som en destination för nystartade företag. Regionen har länge ansetts ha en enorm tillväxtpotential, men den står ofta i skuggan av mer mogna regioner som Indien och Kina.

Warburg är inte ensam om att gruppera Sydostasien med en annan region. Sequoias Indienfond sträcker sig till Sydostasien – tillsammans med sitt nyligen lanserade accelerate-program – liksom den senaste fonden från Vertex Ventures.

På andra sidan gör ett antal kinesiska fonder allt oftare affärer i regionen och etablerar sig i Singapore. Bland dessa finns GGV som har stött startups som fintechföretaget Thunes, den av Ant Financial stödda fonden BAce Capital och ATM Capital, som hjälper kinesiska företag att expandera och lokalisera sig i Sydostasien.

Men andra fonder tar också steget upp för att fylla gapet i kapital i senare skeden. B Capital, ett företag som leds av Eduardo Saverin, tidigare medgrundare av Facebook, gjorde nyligen ett första avslut på över 400 miljoner dollar för en fond som är inriktad på Sydostasien och andra regioner. Asia Partners är ett första projekt som leds av Nick Nash, tidigare ordförande för Sea, och som syftar till att utnyttja gapet efter serie B med hjälp av en PE-stil som kan likna Warburg Pincus.