Monopolistiska marknader uppfyller inte kriterierna för den viktigaste typen av social effektivitet – allokeringseffektivitet. Om marknaden är allokeringseffektiv kommer företagen att producera vid en punkt där priset är lika med marginalkostnaden. Detta innebär att alla konsumenter som värderar varan till mer än vad det kostar att producera marginalenheten av den varan får konsumera den.

På en perfekt konkurrensutsatt marknad kommer företagens vinstmaximerande produktionsnivå, där MC = MR, att vara densamma som den allokeringseffektiva punkten MC = AR. Detta beror på att företagen på dessa marknader är pristagare – den mängd de producerar har ingen inverkan på det pris de får – och därför är MR = AR vid alla produktionsnivåer.

På en monopolistisk marknad kan dock de konsumenter som inte köper sin vara från det företaget inte helt enkelt gå någon annanstans. Kanske finns det hinder för inträde på marknaden som hindrar andra företag från att konkurrera, eller så producerar företaget en heterogen vara, så även om andra företag också säljer smörgåsar, har detta företag monopol på en viss sorts smörgås som många människor tycker om. Detta innebär att AR-kurvan är nedåtgående – om företaget höjer sitt pris kommer vissa människor fortfarande att vilja köpa – och därför kommer det att finnas en vinstmaximerande jämvikt vid en produktionsnivå som är lägre än den socialt effektiva nivån.

Om företaget sänkte priserna så att det producerade på den allokeringseffektiva nivån MC = AR, skulle det locka till sig fler kunder som är villiga att betala mer än marginalkostnaden – men dess vinster skulle faktiskt sjunka, eftersom dess befintliga kunder också skulle betala mindre. Så vinstmaximerande företag kommer – utan statligt ingripande – att producera under den socialt optimala (allokeringseffektiva) kvantiteten.