I takt med att stålindustrin fortsätter att stärkas och sektorn för vanadinredoxflödesbatterier expanderar förväntas efterfrågan på vanadin inte avta inom den närmaste tiden, och många ASX-listade mineralutvinningsaktier har under de senaste åren riktat sin uppmärksamhet mot råvaran i hopp om att fånga en del av denna stärkande marknad.

Väldigt få industrimetaller anses vara vackra, men vanadin är en som är det.

Vanadin kan hittas naturligt med ett brett spektrum av ljusa färger som olika föreningar, och vanadins namn går tillbaka till dess exotiska arv, eftersom det är uppkallat efter den svenska skönhets- och fruktbarhetsgudinnan Vanadis.

Nu är det dock investerare som i efterhand upptäcker mycket skönhet i vanadin, inte för dess vanliga roll i tillverkningen av höghållfasta specialstållegeringar, utan som en batteriingrediens som visar ett enormt löfte när det gäller att tillhandahålla nödkraft och stabilisera elnät runt om i världen.

Elon Musk har visat vad som är möjligt

Elon Musks stora litiumjonbatterifabrik i Sydaustralien har visat att det finns stora pengar att tjäna på att stabilisera elnätet genom att lagra el när den är riklig och billig och ladda ur den vid pristoppar.

Experter anser att vanadiumflödesbatterier, även kända som vanadiumredoxflödesbatterier, är ännu mer lovande när det gäller att stabilisera elnäten i en tid av minskande kolproduktion och ökande förnybar energi.

Men även om vanadin kanske inte har en högprofilerad entreprenör som Elon Musk som främjar tekniken på samma sätt som litiumbatterier, anses de unika egenskaperna hos vanadinflödesbatterier vara så överlägsna att de kommer att framstå som ett starkt alternativ i vilket fall som helst.

Vad är vanadin?

Vanadin är en ganska sällsynt övergångsmetall i naturen, vilket kanske är orsaken till att den hade ett par felstarter innan den äntligen blev erkänd.

Ursprungligen upptäcktes det som då kallades brunt bly av Andres Manuel del Rio i Mexiko 1801, men det som då var känt som brunt bly förlorade sedan sitt erkännande efter att Manuel felaktigt övertygades av andra vetenskapsmän om att han i själva verket tittade på olika kromföreningar.

Det återupptäcktes och namngavs 1830 av Nils Gabriel Sefstrom, men det var inte förrän 1867 som Henry Enfield Roscoe fick fram ren vanadinmetall, som är hård men formbar, grå och silverfärgad och oxiderar lätt på ytan, vilket skyddar metallen under.

Vanadin blev världsberömt och användes i chassit av en stållegering i den första massproducerade Ford Model T för att minska vikten och öka hållfastheten, och användes även i många racerbilar.

Det är som legeringsmedel som vanadin fortfarande används främst i dag, och 85 % av produktionen går till att tillverka t.ex. axlar, cykelramar, vevaxlar, kugghjul och ett brett utbud av höghastighetsverktygsstål.

Det är dock användningen av vanadin i vanadinflödesbatterier som verkligen har fångat investerarnas uppmärksamhet på senare tid, vilket har fått priset på metallen att stiga med mer än 130 % under det senaste året – en större prisökning än för andra ”heta” batterimetaller som kobolt, litium och nickel.

Priset har drivits av det knappa utbudet och starka beställningar från stålindustrin, plus många experters åsikt att vanadinflödesbatterier så småningom kommer att gå om litiumbatterier för storskaliga användningsområden, t.ex. batterianläggningar för nätstabilisering, på grund av den längre livslängden och den större stabiliteten.

Vanadium har också potential att användas i andra former av batterier, med litium-vanadiumoxid som en potentiell anod med hög energitäthet för litiumjonbatterier, medan vanadiumfosfater skulle kunna användas som katod i litium-vanadiumfosfatbatterier, en annan form av litiumjonbatteri.

Vilket batteri är bäst?

Det är alltid svårt att se igenom de konkurrerande påståendena om batterier eller annan teknik, särskilt innan den verkligen har kommersialiserats i stor skala, men det finns några tydliga skäl till varför vanadiumflödesbatterier så småningom kommer att dominera i stora industriella användningsområden, t.ex. för att stabilisera elnät.

Då vanadiumflödesbatterier använder en flytande elektrolyt i stället för den mer välkända fasta ”cell”-konstruktionen är de mycket lätta att ”skala upp eller ner” – man ändrar helt enkelt storleken på den plasttank som används för att hysa elektrolyten.

Det innebär att man kan fördubbla storleken på ett vanadiumbatteri och faktiskt minska kostnaden för lagring av el, medan om man gör samma sak för ett litiumbatteri skulle lagringskostnaden ha fördubblats.

Andra fördelar med vanadinbatterier är en mycket längre livslängd på 20 år eller mer, avsaknad av överhettning och andra termiska problem, enkel tillverkning, större effektivitet över tid och under temperaturvariationer samt möjligheten att få fram mer vanadin från miljörisker som gruvavfall, uttömda oljekällor och oljelagringsdepåer.

Vilka företag äger vanadin?

Vanadin är lite ovanligt eftersom det sällan bryts på egen hand, utan ofta förekommer i vanadinhaltig magnetitjärnmalm, och den största delen av den nuvarande produktionen kommer från Sydafrika, Kina och Ryssland.

Vanadium finns också i bauxit (som används för att producera aluminiumoxid och slutligen aluminium) och i fyndigheter av råolja, kol, oljeskiffer och tjärsand.

Detta är anledningen till att förnödenheter skulle kunna hittas i gruvavfall, uttömda oljekällor och oljelagringsdepåer, om efterfrågan på och priset på vanadin förblir tillräckligt högt för att locka till sig investeringar i vanadinutvinning.

Detta innebär att många av de nuvarande vanadiumfyndigheterna ägs av företag vars huvudsyfte är att bryta eller utvinna något helt annat, t.ex. olja, bauxit, järnmalm, guld, koppar eller uran.

Håll detta i åtanke när du tittar på vår lista över ”vanadium”-företag, med tanke på att många kanske producerar vanadium som en biprodukt, att en del kanske inte ens erkänner att de har vanadium och att de kanske inte har några planer på att utvinna vanadium i dagsläget.

Till exempel äger både BHP (ASX: BHP) och Rio Tinto (ASX: RIO) båda stora mängder vanadin och utvinner en del, men det skulle vara en lång båge att dra för att köpa aktier i någon av de globala gruvjättarna i förhoppning om att få en prishöjning på vanadin, med tanke på den mycket större omfattningen av deras övriga verksamhet.

Hursomhelst skulle ett ihållande lyft i efterfrågan och priset på vanadin säkerligen få även dessa gruvjättar och andra som Alcoa (ASX: AAI) och Bluescope Steel (ASX: BSL) att se över sina planer och kanske öka eller påbörja vanadinproduktion om det skulle vara ekonomiskt försvarbart.

Vanadiumaktier på ASX

Låt oss gräva lite djupare och se de olika vanadiumbolagen som är noterade på ASX och deras unika historier.

Aura Energy (ASX: AEE)

Aura Energy har stora uran och polymetalliska projekt i Europa och Afrika och det är ett av dessa i centrala Sverige som ser intressant ut för vanadin.

Häggån är ett av de största outvecklade vanadin-polymetalliska projekten i världen och innehåller en resurs på 7 870 miljoner pund vanadin, 1 640 miljoner pund nickel, 2 230 miljoner pund zink, 1 070 miljoner pund molybden och 803 miljoner pund uran.

Projektet är beläget i ett glest befolkat område med träsk och skog som huvudsakligen används för kommersiellt skogsbruk och har fördelen av Sveriges tydliga regelverk, som fastställer en väg från prospektering till produktion.

En av nycklarna till projektet är bioheap leaching, en metod som används i stor utsträckning inom koppar- och guldindustrierna och som har en viss tillämpning på batterimetaller och uranindustrin.

Australian Vanadium (ASX: AVL)

Australian Vanadium, tidigare känt som Yellow Rock Resources, är nu starkt fokuserat på att utveckla sin Gabanintha-fyndighet i Västaustralien.

De senaste siffrorna för mineralresursen för Gabanintha är 179,6 Mt vid 0,75 % vanadinpentoxid (V2O5), som består av en uppmätt mineralresurs på 10,2 Mt vid 1.06% V2O5, en indikerad mineralresurs på 25,4 Mt med 0,62% V2O5 och en beräknad mineralresurs på 144 Mt med 0,75% V2O5.

Australian Vanadium har också ett dotterbolag till teknikbolaget VSun Energy som marknadsför vanadiumflödesbatterier för ett brett spektrum av tillämpningar, bland annat för lagring av förnybar energi, t.ex. vind- och solkraft, och som reservkraft.

VSun hävdar att de stora fördelarna med vanadiumflödesbatterier är att de är skalbara, att de har en livslängd på 20 år, att de frigör energi omedelbart med en laddningshållning på upp till ett år och att de kan laddas ur helt utan skada eller förlust.

VSun säger också att batterierna är naturligt säkra, eftersom de är obrännbara och icke-explosiva och kan cyklas många tusen gånger med mycket mindre kapacitetsförsämring jämfört med alternativ.

Golden Deeps (ASX: GED)

Golden Deeps utforskar omfattande arrenden i norra Namibia med hjälp av moderna gruvmetoder.

Det letar efter malmförlängningar från nuvarande gruvor, som omfattar globalt betydande koppar-, zink-, bly-, silver- och vanadiumgruvor.

Regionen är väl försedd med asfalterade vägar, högspänningsström, telefon och vatten, järnväg till hamn och ligger nära större städer och bearbetningsanläggningar för gruvdrift, bland annat kopparkoncentratorn Kombat och smältverkskomplexet Tsumeb (ett av endast fem smältverk i drift i Afrika).

Dets Grootfontein-projekt har ett antal betydande prospekt nära historiska produktionscentra som ligger på dess licenspaket.

Dessa inkluderar Askevold koppartrend, Abenab/Nosib koppar-bly-zink-vanadium-trenden och Khusib Springs koppartrend.

Intermin Resources (ASX: IRC)

Och även om Intermin Resources är inriktat på prospektering av guld, har det ett 100-procentigt intresse i Richmond-projektet i nordvästra Queensland.

I september förra året ingick Intermin ett avtal med det privata företaget AXF Resources som gör det möjligt för AXF att förvärva en 75-procentig andel i projektet under fyra år.

Som en del av avtalet kommer AXF att ensam finansiera och förvalta tekniska och kommersialiseringsstudier genom att spendera 6 miljoner dollar. Intermin har fri tillgång till studierna tills de är slutförda.

Projektet och de väntande tillstånden omfattar cirka 1 550 kvadratkilometer.

Richmond är värd för en JORC-resurs från 2004 på 3,3 miljarder ton med 0,5 miljarder ton av den totala resursen.En JORC-kompatibel uppskattning från 2004 som inkluderar det pågående tillståndsområdet för mineralutveckling ligger på 5,308 BT med en halt på 0,375 % V2O5 och 295 g/t molybden.

För närvarande har AXF samlat in cirka 1,3 miljarder euro i JORC-tillgångar.2mt vanadinmalm för metallurgisk testning, med förväntade resultat i juni kvartalet.

En uppdaterad JORC-kompatibel resurs är planerad i slutet av mars.

King River Resources (ASX: KRR)

King River Resources vanadinprojekt vid Speewah i Kimberleyområdet i västra Australien påstås vara Australiens största fyndighet av vanadin i magnetit.

De uppmätta, härledda och indikerade mineralresurserna avslöjar 4 712 miljoner ton med 0,3 % V2O5 och 14,5 % järn.

Fördjupat metallurgiskt testarbete har framgångsrikt producerat högren titandioxid (TiO2) och vanadinpentoxidprodukter, varav den sistnämnda kan användas i vanadinflödesbatterier.

Företaget planerar att använda en dagbrottsgruva på den centrala fyndigheten och separation, urlakning och utfällning för att framställa en vanadinprodukt som lämpar sig för vanadinflödesbatterier.

Neometals (ASX: NMT)

Neometals och dess partner har startat produktionen vid den gemensamt ägda Mt Marion litiumgruvan och utvecklar även Kalgoorlie litiumhydroxidanläggningen.

Det kraftigt stigande priset på vanadin och titan har emellertid inte gått obemärkt förbi och har kraftigt ökat attraktionskraften hos dess Barambie-projekt i västra Australien.

Det är ett av världens mest högkvalitativa projekt för titan i hårda bergarter, men det innehåller också en mer högkvalitativ vanadinfyndighet i den centrala zonen.

Neometals undersöker nu en rad olika alternativ, bland annat direkt frakt av malm till Kina med fokus på antingen titan eller vanadin eller produktion av en halvfabrikat som innehåller båda metallerna själv.

Protean Energy (ASX: POW)

Protean Energy är starkt involverat i olika metoder för energilagring och energiproduktion, bland annat vågkraft, system för lagring av komprimerad luft och en andel i ett företag som har utvecklat ett energilagringssystem med flödesbatterier av vanadinredox.

Batterierna använder sig av vanadiumjoner i olika oxidationstillstånd för att lagra energi i form av två flytande elektrolyter som kan utformas för mycket specifika energi- och effektbehov.

Batterierna är en idealisk lösning för att bredda tillgången till förnybara energikällor som våg-, tidvatten-, sol- och vindkraft.

Protean utvecklar också tre projekt i Sydkorea genom sitt 50-procentiga innehav i Stonehenge Korea Limited (SHK).

SHK äger 100 % av projekten Daejon, Miwon och Gwesan, som är inriktade på både vanadin och uran.

Sabre Resources (ASX: SBR)

Sabre Resources är ett annat företag som liknar Golden Deeps, som är verksamt i norra Namibia och utforskar ett brett utbud av mineraler.

Dets prospekteringsportfölj omfattar två licensområden på sammanlagt mer än 800 kvadratkilometer som innehåller mer än 60 kända förekomster av koppar, bly, zink & och vanadin.

Sabres prospekteringsområden sträcker sig från geokemiska mål på gräsrotsnivå till resursavgränsning vid Guchab gruvcentrum och en övergång till genomförbarhetsstudier på zink-blyfyndigheterna på Pavian- och Hoek-trenderna.

Sabre hoppas kunna fastställa koppar- och zink-bly-resurser för framtida utveckling, men det skulle inte vara någon överraskning om en vanadiumfyndighet skulle uppstå för en potentiell polymetallisk gruva.

Syrah Resources (ASX: SYR)

Känt för sitt flaggskepp och den nyligen ibruktagna grafitgruvan Balama i Moçambique, men vad få spelare kanske minns var projektets vanadiumutsikter.

Under 2015 var Syrah Resources flaggskeppsprojekt känt som grafit- och vanadiumprojektet Balama i Moçambique.

I mitten av 2014 slutförde Syrah en scoping-studie som utforskade produktion av vanadium i samband med grafit i Balama. Metallurgiskt testarbete under studien producerade en 99,9 % ren vanadinpentoxid.

Den gången var projektets resurs 1.15 miljarder ton med 10,2 % totalt grafitkol och 0,23 % vanadin.

Enligt Syrah är Balamas vanadinresurs fyra gånger större än världens största aktiva vanadinfyndighet i Sydafrika.

Den inledande studien visade att upp till 255 000 ton V2O5 per år skulle kunna produceras i 20 år efter en kapitalkostnad på 80 miljoner US-dollar och generera en årlig EBITDA på 85 miljoner US-dollar.

I mitten av 2015, i sin slutliga genomförbarhetsstudie för Balama, rapporterade Syrah att man skulle föra vanadinresursen vidare till en fullständig genomförbarhetsstudie när grafitdelen av projektet hade tagits i drift.

Under brytningen av grafit i Balama kommer det vanadinhaltiga koncentratet att lagras som restprodukter.

Tando Resources (ASX: TNO)

Tando Resources är en nykomling inom vanadinområdet efter att ha säkrat ett avtal om att förvärva 74 % av SPD-projektet i Sydafrika.

Förra projektoperatörer avgränsade en resurs enligt SAMREC-koden (2007) på 513,3 ton med en halt på 0,78 % V2O5.

Operatörerna genomskådade också höghaltiga och tjocka vanadinmineraliseringar under två omgångar av omvänd cirkulation och diamantborrning med bättre resultat, bland annat 9 meter med 1,34 % V2O5 och 10,5 % TiO2, och 14 meter med 1 % V2O5 och 10,5 % TiO2.08% V2O5 och 7,07% TiO2.

Tando har fram till slutet av april på sig att slutföra due diligence och om man väljer att gå vidare med förvärvet kommer man att betala ett totalt belopp till säljarna på 35 miljoner aktier till A$0,30 styck. Aktieemissionerna kommer att ske i etapper när vissa milstolpar har uppnåtts.

Den första betalningen efter att ha slutfört due diligence kommer att innebära att 4,25 miljoner aktier emitteras, vilket kommer att ge Tando en omedelbar 12,5-procentig andel i SPD.

Technology Metals Australia (ASX: TMT)

Technology Metals Australia är inriktat på att utveckla sitt Gabanintha vanadinprojekt cirka 40 km från Meekatharra i WA:s mellanväst.

Projektets norra block har en härledd resurs på 62,8 miljoner ton med en halt på 0,8 % V2O5, 35,9 % järn, 10,8 % aluminium, 18,3 % kisel, 9,7 % titan och 3,2 % LOI, med en uppgradering som kommer att offentliggöras inom kort.

En första resursuppskattning på 21,5 miljoner ton med en halt på 0,9 % V2O5 för Gabaninthas södra delområde publicerades i mitten av december förra året. Denna resurs inkluderade en del med högre kvalitet på 10,4 Mt med en halt på 1,1 % V2O5.

I slutet av februari rapporterade företaget att det hade återvunnit upp till 97,8 % vanadin i magnetiska koncentrat under metallurgiskt testarbete. Koncentrat med vanadinhalter på 1,3 % och högre utvanns också från de högre haltiga zonerna.

Resultaten kom från sammansatta prover från projektets Northern Block.

Technology Metals Australia rapporterade att man skulle fortsätta med sitt testarbetsprogram för att utvärdera resursen i Northern Block och utvärdera nedströmsbearbetning med hjälp av traditionell saltrostning och urlakningsmetoder.

TNG Limited (ASX: TNG)

TNG:s huvudfokus är ett järn-vanadium-titanprojekt vid Mount Peake, cirka 230 km norr om Alice Springs i den mycket lovande Arunta-provinsen i Northern Territory.

Fyndigheten upptäcktes 2008 när TNG beskrev en magnetitförande gabbro som innehåller högkvalitativt vanadin, titan och järn, med en ytlig mineralisering som gör den lämplig för dagbrottsbrytning.

Mount Peake har för närvarande en sammanlagd JORC-resursuppskattning på 160 Mt @ 0.28% vanadin (V2O5), 5% titan (TiO2) och 23% järn (Fe), varav 118Mt är en mätt resursstatus.

En genomförbarhetsstudie som avslutades i juli 2015 förutspådde en 20-årig gruvlivslängd, ett kassaflöde på 11,6 miljarder A$, ett nettonuvärde på 4,5 miljarder dollar och ett nettonuvärde på 4,5 miljarder dollar.9 miljarder och en intern avkastning före skatt på 41 %.

Projektet har ett strategiskt läge nära befintlig kraft- och transportinfrastruktur, inklusive Alice Springs-Darwin Railway, Stuart Highway och LPG-pipeline.

Triton Minerals (ASX: TON)

Ett annat grafitspel med en fot i vanadiumområdet är Triton Minerals.

Bolaget rapporterade att det var i pågående förhandlingar om möjligheter till samriskföretag avseende Nicanda Hill i Moçambique, som Triton hävdar är värd för en av världens största kombinerade grafit- och vanadiumfyndigheter.

I slutet av 2015 rapporterade Triton en uppgraderad resursuppskattning för Nicanda Hill på 1,44 miljarder ton med en halt på 11,11 % totalt grafitkol och 0,29 % V2O5, vilket motsvarar 160,32 miljoner ton inkapslad grafit och 4,22 miljoner ton inkapslat vanadin.

Initial metallurgisk testning av vanadin i processavfallet gav vanadinkoncentrat med en halt på upp till 0,75 % V2O5.

I 2016, när resursuppskattningen för Nicanda Hill omräknades, beaktades inte vanadinkomponenten eftersom inget ytterligare metallurgiskt arbete hade utförts under den perioden.

I januari 2018 hade lite ytterligare arbete avseende frigörande av vanadininnehållet utförts vid Nicanda Hill.

Venus Metals (ASX: VMC)

Venus Metals lever verkligen upp till sitt namn med en mängd olika metaller i en rad olika projekt, bland annat nickel, guld, koppar, litium, tantal och även järnmalm.

Det är dock dess Youanmi Vanadiumprojekt som är av störst intresse för oss.

Lokaliserat cirka 42 km sydost om Windimurra i WA, borrades området av Australian Gold Resources i slutet av 1990-talet.

Från den provtagningen har en Pre-JORC-infererad resurs på 136 miljoner ton med en halt på 0,42 % V2O5 (cut-off 0.27% V2O5), med ytterligare borrning som bekräftade tjocka lager av vanadiferisk magnetit.

Widenbar and Associates har sedan dess tagit fram en uppskattning av den härledda mineralresursen för Youanmi-vanadinfyndigheten, som visar på två mineraliserade områden med hög halt, med områden med låg halt som ligger mellan och ovanför dem.

Vanadium stock tracker

SEE ALSO:
– Guldaktier på ASX
– Silveraktier på ASX
– Litiumaktier på ASX
– Koboltaktier på ASX
– Grafitaktier på ASX
– Nickelaktier på ASX
– Lager av sällsynta jordartsmetaller på ASX
– Zinkaktier på ASX
– Uran. aktier på ASX
– Aluminiumoxid med hög renhet på ASX
– Mineralsandsaktier på ASX
– Tennaktier på ASX
– Volframaktier på ASX
– Olje- och gasaktier på ASX
– Cannabisaktier på ASX