Está bem estabelecido que o mercado de ações é o lugar a ser se você estiver procurando construir sua riqueza ao longo do tempo.

No entanto, investir em ações individuais pode ser bastante arriscado, e é por isso que muitos de nós – incluindo eu – optamos por investir em fundos de índice em vez disso.

Por que você não faria isso quando, em mais de 92% dos casos, fundos de índice produzem melhores retornos do que fundos ativamente administrados!

E uma pergunta comum para aqueles que procuram colocar o seu dinheiro num fundo de índice amplo e fiável é a questão de investir em VTSAX vs VTI.

Mas qual é, exactamente, a diferença entre estes dois – e qual é o melhor para si?

Investir em VTSAX vs VTI

Uma grande opção para qualquer investidor é investir em um fundo de índice total da bolsa de valores.

Nos EUA, isto significa que o fundo acompanha o desempenho de cada ação negociada publicamente na América, o que equivale a mais de 3.500 ações individuais.

Isto não só ajuda a maximizar a sua diversificação, mas ao fazer isto através de um fundo de índice, você também está travando nos baixos custos que são uma das marcas de investir em fundos de índice.

Embora existam várias plataformas que lhe permitem investir em fundos totais da bolsa de valores, a Vanguard criou o fundo de índice em 1976 e desde então tornou-se um dos nomes mais confiáveis no mercado.

Utilizo-os para todos os meus investimentos em fundos de índice e não hesito em recomendá-los se você estiver considerando investir em um fundo total de índice da bolsa de valores.

Isso então levanta a questão: VTSAX vs VTI? Isto é:

• VTSAX: Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares
• VTI: Vanguard Total Stock Market ETF

O que quer dizer com “total stock market index fund”?

Este é um tipo de fundo de investimento ou fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha o desempenho de um índice amplo da bolsa de valores.

Ou seja, os retornos são baseados no desempenho de todas as ações desse índice – neste caso, de toda a bolsa de valores dos EUA. Isto significa que eles diferem de outro tipo popular de fundo de índice, um fundo de mercado amplo, que rastreia uma parcela significativa, porém menor, do mercado, como o S&P 500.

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No entanto, o total dos fundos de índice da bolsa de valores são ponderados pelo valor de mercado. Isto significa que as empresas maiores no índice recebem uma alocação maior do que as menores.

No caso de VTSAX e VTI, que têm exatamente as mesmas participações, as maiores participações em cada fundo são listadas aqui – com apenas alguns nomes que você pode reconhecer:

Os fundos totais da bolsa de valores só estão disponíveis através do Vanguard?

Nada de todo – você certamente pode comprar fundos totais da bolsa de valores através de outras empresas, como Charles Schwab, que oferecem fundos de índice.

Posto isto, Vanguard é frequentemente considerado o campeão dos fundos de índice de baixo custo, portanto são sempre uma escolha sólida para sua carteira.

Qual é a diferença entre VTI e VTSAX?

Diferença 1: Investimento mínimo

Para investir em VTI, você compra unidades de ações. Isto significa que o investimento mínimo é o preço de uma ação que, no momento de escrever, é $128.46.

Para VTSAX, o investimento mínimo é $3.000.

Isto significa que se você não estiver no nível de investir $3.000 e não gostar da idéia de esperar o suficiente para atingir esse limite, VTI pode ser uma opção melhor para você.

Diferença 2: Unidades de Compra

Então vimos que existem diferenças nos investimentos mínimos, mas um outro ponto a notar é que desde que você tenha $3.000 ou mais, você pode colocar tudo em VTSAX.

No entanto, para VTI, você só pode comprar unidades exatas de ações.

Vamos arredondar o preço actual do VTI para $130 e assumir que tem $3.500 para investir. Nesse caso, você poderia colocar tudo isso no VTSAX imediatamente.

No entanto, você só poderia comprar 26 unidades de VTI a um custo total de $3.380, o que significa que você fica com $120 pendurados.

Diferença 3: Tempo e preço dos negócios

No caso do VTI, a compra e venda de ações é feita enquanto os mercados estão abertos.

Isso também significa que o preço de uma ação flutua ao longo do dia de negociação, permitindo que você compre ao preço que você vê.

Por outro lado, o preço do VTSAX é determinado no final de cada dia de negociação. Isso significa que você não saberá o preço exato que está pagando até que o dia de negociação termine, mesmo que você coloque uma negociação durante o dia.

Isso significa que todos que compram e vendem VTSAX em um determinado dia recebem o mesmo preço que todos os outros, não importa a que horas você coloque uma ordem.

Embora possa parecer melhor saber o que você está pagando, este é apenas o caso para aqueles que estão procurando manter ações por curtos períodos de tempo e fazer negócios mais rápidos.

Se sua estratégia de investimento é comprar e manter por anos (como a minha), como se você estiver investindo para sua aposentadoria, uma pequena mudança ao longo de um dia específico não significará muito a longo prazo.

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Diferença 4: VTI vs VTSAX Taxa de Despesas (AKA Fees)

A diferença na taxa de despesas, ou as taxas cobradas pela Vanguard, é tão mínima que quase não vale a pena mencionar. Mas é, no entanto, uma diferença.

Para a VTI, é 0,03% por ano. Para VTSAX, é 0,04%.

O site da Vanguard na verdade tem um gráfico muito interessante sobre este ponto. Ele mostra que se você tiver $10.000 investidos em cada um desses fundos durante 10 anos, você pagará $71 durante todo o período com VTI e um astronômico $95 durante o mesmo período com VTSAX.

A manutenção de um olho nas taxas é altamente importante para qualquer estratégia de investimento. Mas quando a diferença é $1,40 por ano, eu não perderia muito sono com isso.

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Diferença 5: Automatizando seus investimentos

Por causa de como o Vanguard é configurado, ele só permite investimento automático com VTSAX.

Esta poderia ser uma consideração para você se você é o tipo de pessoa que gostaria de investir automaticamente $500 sempre que você é pago no final de cada mês. Neste caso, você teria que ficar com VTSAX.

Outra, você pode fazer a mesma coisa manualmente com VTI, tornando esta uma simples questão de qual é mais conveniente para você.

Diferença 6: VTSAX vs Eficiência Fiscal VTI

Você deve sempre consultar um profissional para as implicações fiscais de seus investimentos.

Que, como regra geral, ETFs como VTI são mais eficientes em termos fiscais do que fundos mútuos como VTSAX. Embora, se você os detém por um longo período de tempo, a diferença geral é mais do que provável que seja insignificante.

Por que VTI é mais eficiente em termos fiscais do que VTSAX?

Muito simples, por causa de como eles são estruturados, ETFs geralmente resultam em impostos mais baixos sobre ganhos de capital do que fundos mútuos.

Isso é por causa de como eles são negociados. Se alguém vende suas ações em um fundo de investimento como VTSAX, o fundo tem que vender alguns dos ativos subjacentes para dar ao investidor seu dinheiro, o que cria um evento tributável.

Para ETFs, os ativos são negociados de pessoa para pessoa dentro do fundo, então, quando alguém vende, o fundo não tem que vender os ativos subjacentes e, portanto, não há evento tributável.

Então, em resposta à pergunta: “O imposto VTI é eficiente?” – Sim, mas apenas marginalmente.

VTSAX vs VTI: Semelhanças

Há uma tonelada de semelhanças entre VTSAX e VTI. Nomeadamente:

• Investem exactamente na mesma colecção de acções – 3.551 delas, para ser exacto – e assim as mesmas participações de topo
• Isso significa que ambas têm exactamente os mesmos retornos (e assim o mesmo desempenho histórico)
• E ambas têm exactamente o mesmo rendimento de dividendos
• Todas permitem o reinvestimento automático de dividendos
• Embora eu tenha dito acima, têm quase o mesmo rácio de despesas (muito baixo)
• Alguns oferecem os benefícios de investir em fundos de índice altamente diversificados e de baixo custo

Quais são os retornos para VTSAX vs VTI?

Dê uma olhada neste gráfico mostrando os retornos dos últimos 10 anos para VTSAX – que são idênticos para VTI:

Isso não mostra desempenho após o crash de 2008, então não podemos ver a maior queda lá – e isso está sendo escrito logo no início do crash de 2020, então essa linha pode parecer um pouco diferente nas próximas semanas e meses.

Dito isto, você pode facilmente ver os retornos consistentemente fortes oferecidos pelo total dos fundos de índice do mercado como VTSAX e VTI.

Embora o desempenho passado não seja garantia de desempenho futuro, a história tem mostrado que o mercado de ações dos EUA é um desempenho confiável ao longo do tempo, e esses fundos oferecem uma forma excelente e de baixo custo para investir nele.

Então VTSAX e VTI são o mesmo?

Não muito, mas muito perto – e, para muitos de vocês, as diferenças nem serão perceptíveis.

O Vanguard VTI é um bom investimento?

Absolutamente. Investir em ações individuais traz um risco inerente, portanto a pura diversificação oferecida pela VTI (e VTSAX, aliás) é uma ótima opção para a maioria dos investidores.

É também de baixo custo e super conveniente dado o quão baixo é o investimento mínimo.

Por que VTSAX é tão bom?

Pelas mesmas razões do VTI – no que diz respeito aos fundos de índice, ambos oferecem todos os benefícios que você poderia querer.

O fato de que o VTSAX permite o investimento automático também é uma grande vantagem para mim. Ao mesmo tempo, o buy-in mínimo de $3.000 pode ser um pouco assustador para algumas pessoas.

VTSAX vs VTI: Qual é melhor?

É realmente difícil escolher um sobre o outro.

Como você teria visto, ambos são muito parecidos e muitas das diferenças podem nem mesmo importar para você no final. Isto aplica-se especialmente se você planeja comprar e manter por anos como uma estratégia para aumentar sua riqueza.

Ultimamente, torna-se uma questão do que se adapta às suas circunstâncias individuais e o que você acha mais conveniente.

• Você prefere automatizar seus investimentos e tem $3.000 para investir? Vá para VTSAX.
• Quer mais flexibilidade em termos de quando pode comprar e vender e não quer ter de se preocupar com qualquer montante mínimo de investimento? Você pode preferir VTI

No final do dia, se você está simplesmente procurando maximizar sua diversificação em ações negociadas publicamente nos EUA, qualquer um dos produtos é uma excelente opção e você terá exatamente os mesmos resultados, não importa se você escolher investir em VTSAX ou VTI.

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O VTI pode converter-se em VTSAX?

Você pode! Esta é realmente uma ótima notícia para pessoas que têm menos de $3.000 para investir.

O que você pode fazer é simplesmente investir em VTI até que seu saldo exceda $3.000. Você então diz à Vanguard para converter suas ações da VTI em ações da VTSAX, o que pode ser feito sem impostos.

A VTSAX está fechada para novos investidores?

Não, definitivamente ainda está aberto a novos investidores.

Existiu um fundo Vanguard diferente mas muito semelhante chamado VTSMX (Vanguard Total Stock Market Index) que fechou em agosto de 2018. VTSAX é exatamente o mesmo, mas a um custo menor.

Quanto devo investir em VTSAX ou VTI?

Felizmente, não posso responder isto por si.

O mercado de acções dos EUA tem tido historicamente os melhores retornos ao longo do tempo, superando todas as outras categorias de investimento, incluindo propriedade.

Posto isto, é também extremamente volátil, com uma série de picos e caleiras.

A poupança de todo o seu dinheiro no mercado de acções pode ser cheia de alegrias à medida que os seus números sobem…e os nós brancos caem à medida que caem.

Então a questão de quanto deve investir em VTSAX ou VTI – ou em qualquer outro activo, já agora – depende de muitos factores, incluindo a sua própria tolerância ao risco.

Se estiver disposto a ceder por alta volatilidade, investir todo o seu dinheiro num fundo como VTSAX ou VTI é, com base nos resultados históricos, provável que lhe dê os maiores retornos em comparação com outras carteiras ao longo do tempo.

Posto isto, muitos investidores preferem diversificar investindo em obrigações. Eles são muito menos voláteis, mas também têm, em geral, retornos mais baixos.

Simplesmente, investir em fundos de índice que seguem índices diferentes, como mercados de ações internacionais ou imóveis (veja REITs se quiser ver o que quero dizer), também pode fornecer a diversificação que você pode estar procurando se quiser diminuir o risco de investir apenas no mercado de ações dos EUA.

Existe um equivalente VTSAX ETF?

Esta pergunta foi feita, então eu tive que incluí-la.

Então você gosta do som do VTSAX mas talvez queira comprar com menos de $3.000 de cada vez? Ou você quer algo que seja cada vez mais eficiente em termos fiscais? Mesmo que não consiga configurar o investimento automático?

Eu acho que talvez queira reler este artigo pois parece que VTI é o que procura.

Pensamentos finais

Como provavelmente pode ver, uma comparação de VTSAX vs VTI mostra que não há muito a comparar de todo.

As características de cada um destes fundos são tão semelhantes que escolher em qual investir simplesmente se resume a uma questão do que se adequa às suas circunstâncias pessoais.

No final do dia, porém, ambas são ótimas opções para garantir que seu dinheiro esteja trabalhando para você.

Apenas cerca de metade dos americanos possuem ações, inclusive em contas poupança-reforma, como um 401(k) ou IRA.

E se você não está investindo, todo o seu futuro financeiro está em sério risco. Em particular, isto faz com que seja altamente improvável que você consiga se aposentar.

Então o fato de você estar fazendo a pergunta de onde investir é um ótimo começo. Uma vez que você tenha descoberto o quanto você quer investir, inclusive com base no seu apetite ao risco, investir em um fundo total da bolsa como o VTSAX ou VTI irá definitivamente colocá-lo no caminho para um futuro financeiro forte.