A likviditás fontos fogalom a befektetésben, és azt írja le, hogy egy eszköz készpénzre cserélhető. A likvid eszközként ismert vagyontárgyak gyorsan készpénzre válthatók.

A “likvid eszköz” kifejezést leggyakrabban a tőzsdei befektetésekkel hozzák összefüggésbe. A likvid eszközök olyanok, amelyeknek kész vevőkészlete van, akik hajlandóak a piaci árat megfizetni. Ezzel szemben az illikvid eszközök azok, amelyeknek kevés vevője van. Egy illikvid eszköz esetében a tulajdonosnak várnia kell arra, hogy találjon valakit, aki hajlandó megvásárolni az ingatlant. Az illikvid eszközre példa néhány filléres részvény.

Szeptember 11. mint példa

A 2001. szeptember 11-i New York-i terrortámadást követően az amerikai pénzügyi rendszer négy hihetetlenül hosszú napra leállt. A tőzsdék zárva tartásával a befektetők megtanulták a likviditás fontosságát, miután átmenetileg nem jutottak készpénzhez és befektetésekhez. Nem garantálták számukra, hogy bármikor eladhatják részvényeiket vagy más értékpapírjaikat, és arra kényszerülhettek, hogy bizonytalan ideig üljenek rajtuk anélkül, hogy tudnák, mi lett volna a jegyzett piaci értékük. 

Évekkel később, különösen a pénzügyi bizonytalanság újabb időszakában, a lecke időtálló marad. A befektetőknek ugyanis emlékezniük kell egy fontos leckére: A nettó vagyon legalább egy részét likvid eszközökben kell tartani.

Miért kell likvid eszközöket tartania

Még ha nincsenek befektetései, akkor is szüksége van készpénztartalékra. Miután Manhattant a terrortámadások után lezárták, sok vállalkozás nem tudott működni. Egyes esetekben az alkalmazottak több hétig nem kaptak fizetést, így jövedelemforrás nélkül maradtak.

A Nagy Recesszió közepette az Egyesült Államok 2008-ban és 2009-ben közel került a likviditási válsághoz. Ebben az időszakban az ingatlanpiaci spekuláció okozta válság több nagy pénzintézetre is átterjedt, és alapjaiban rázta meg őket. Egyes hivatásos befektetők állítólag felhívták a házastársukat, és figyelmeztették őket, hogy menjenek az ATM-hez, és vegyenek ki annyi pénzt, amennyit csak tudnak, arra az esetre, ha a bankok hetekig vagy hónapokig nem nyitnak ki.

Mi lenne, ha tragédia vagy rendkívüli esemény történne a környéken, és Ön hirtelen nem tudna munkába állni? Hogyan élné túl, ha nem férne hozzá számos pénzügyi eszközéhez?

Ha felismeri a likviditás fontosságát, akkor a készpénztartalékai segítségével legalább néhány hónapig a felszínen tudna maradni. A vészhelyzeti likviditásodból élelmiszert vásárolhatnál, tárgyalhatnál a szomszédokkal, vagy cserekereskedelmet folytathatnál árukért.

Likvid eszközök és tárolásuk módja

A likvid eszközök azok, amelyeket viszonylag gyorsan készpénzre tud váltani. Minden eszköznek van azonban egy spektruma. A skála egyik végén vannak azok az egydollárosok és érmék, amelyeket otthon a sütisdobozba vagy a matracba gyömöszöltél. Ezek a leglikvidebb eszközök, ami azt jelenti, hogy azonnal elköltheted őket. Ugyanakkor ezek a legkevésbé biztonságosak, mivel tűzben megsemmisülhetnek, rossz helyre kerülhetnek vagy ellophatják őket. A skála másik végén az olyan eszközök állnak, mint az ingatlanok, amelyek készpénzre váltása hónapokig vagy akár évekig is eltarthat.

Ha a likvid eszközök tárolásáról van szó, íme néhány a leggyakoribb helyek közül, amelyeket az emberek a készpénzük tárolására választanak:

• A házukban (remélhetőleg jól elrejtve és biztonságban)
• A helyi banknál vagy hitelszövetkezetnél vezetett megtakarítási vagy folyószámla
• Pénzpiaci számla
• Rövid lejáratú betéti jegyek
• Egyesült Államok kincstárjegyei nagyon rövid lejárattal

A legtöbb esetben a pénz bankban való elhelyezése rendkívül biztonságosnak tekinthető. Amerika bankjait 1933 óta nem fagyasztották be, amikor Roosevelt “bankszünetet” hirdetett, ami egy hétig tartott, és a modern FDIC által biztosított bankrendszerhez vezetett.

A pénzpiaci alapok – amelyek egy pénzintézetnél kamatozó számlán vannak – problémákat okozhatnak abban az esetben, ha a tiédet egy befektetési alapkezelő társaság kezeli. Elveszítheti a készpénzéhez való hozzáférést, ha a pénzügyi piacok leállnak, pontosan ez történt sok befektetővel szeptember 11-én.

Mennyi likviditással kell rendelkeznie?

Az, hogy mennyi likvid eszközt érdemes készleten tartania, nagymértékben függ a becsült havi kiadásaitól és egyéb személyes tényezőktől, amelyeket érdemes megbeszélnie pénzügyi tervezőjével vagy befektetési tanácsadójával. Minden esetben képesnek kell lennie arra, hogy legalább egy-két hónapig eltartsa magát és családját. A legtöbb pénzügyi tervező egyetért abban, hogy hat hónap az ideális összeg a vészhelyzeti alapban tartandó összeg.

Valószínűleg nem akar több ezer dollárt a matraca alá tenni, de bölcs dolog egy helyi bankban vagy hitelszövetkezetben elhelyezni. Ha banki ügyei nagy részét egy távoli vagy online szolgáltatónál vezetett számlán intézi, gondjai lehetnek a készpénz elérésével, ha a főbb rendszerek leállnak.

A többhavi likviditás fenntartása biztosítja, hogy felkészült legyen, akár egy országos vagy globális vészhelyzetre, akár személyes vészhelyzetekre, például autójavításra, elbocsátásra, készülékhibára, a sürgősségi osztályra való utazásra vagy váratlan otthoni javításra. Ha van készpénze, akkor sokkal kevesebb gonddal maradhat a pályán.

A Balance nem nyújt adó-, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsadást. Az információk bármely konkrét befektető befektetési céljainak, kockázattűrésének vagy pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül kerülnek bemutatásra, és nem biztos, hogy minden befektető számára megfelelőek. A múltbeli teljesítmény nem utal a jövőbeli eredményekre. A befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke lehetséges elvesztését is.