Monopolistische Märkte erfüllen nicht die Kriterien für die wichtigste Art der sozialen Effizienz – die Allokationseffizienz. Wenn der Markt allokativ effizient ist, produzieren die Unternehmen an einem Punkt, an dem der Preis den Grenzkosten entspricht. Das bedeutet, dass alle Verbraucher, denen das Gut mehr wert ist, als die Herstellung der Grenzeinheit dieses Gutes kostet, es konsumieren können.

Auf Märkten mit vollkommenem Wettbewerb ist das gewinnmaximierende Produktionsniveau der Unternehmen, bei dem MC = MR ist, dasselbe wie der allokativ effiziente Punkt MC = AR. Dies liegt daran, dass die Unternehmen auf diesen Märkten Preisnehmer sind – die Menge, die sie produzieren, hat keinen Einfluss auf den Preis, den sie erhalten – und daher ist MR = AR auf allen Produktionsniveaus.

Auf einem monopolistischen Markt können die Verbraucher, die ihr Gut nicht bei diesem Unternehmen kaufen, jedoch nicht einfach woanders hingehen. Vielleicht gibt es Marktzutrittsschranken, die andere Unternehmen daran hindern, mit ihnen zu konkurrieren, oder das Unternehmen stellt ein heterogenes Gut her, so dass dieses Unternehmen, auch wenn andere Unternehmen ebenfalls Sandwiches verkaufen, ein Monopol auf eine bestimmte Art von Sandwich hat, die viele Menschen mögen. Das bedeutet, dass die AR-Kurve abwärts geneigt ist – wenn das Unternehmen seinen Preis erhöht, werden einige Leute immer noch kaufen wollen – und so wird es ein gewinnmaximierendes Gleichgewicht auf einem Produktionsniveau unterhalb des sozial effizienten Niveaus geben.

Wenn das Unternehmen die Preise senkt, so dass es auf dem allokativ effizienten Niveau MC = AR produziert, würde es mehr Kunden anziehen, die bereit sind, mehr als die Grenzkosten zu zahlen – aber seine Gewinne würden tatsächlich sinken, weil seine bestehenden Kunden auch weniger zahlen würden. Gewinnmaximierende Unternehmen werden also – ohne staatliche Eingriffe – unterhalb der sozial optimalen (allokativ effizienten) Menge produzieren.