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Warburg Pincus, der Private-Equity-Fonds mit mehr als 60 Milliarden Dollar unter Verwaltung, verdoppelt sein Engagement in Asien, nachdem er einen $4.

Das Unternehmen ist seit 25 Jahren in China präsent und hat über 11 Mrd. USD in ein Portfolio von über 120 Start-ups investiert, zu denen u. a. Ant Financial von Alibaba und die börsennotierten Unternehmen NIO (ein Tesla-Rivale) und ZTO Express (ein Kurierdienst) gehören. Der neue Fonds wird mit dem 14,8 Milliarden Dollar schweren globalen Wachstumsfonds des Unternehmens zusammenarbeiten, der Ende letzten Jahres abgeschlossen wurde.

Besonders interessant an dem neuen Fonds ist, dass er erstmals auch Südostasien einbezieht, wo die Internetnutzung unter 600 Millionen Verbrauchern rasch zunimmt. Es handelt sich um den Nachfolger des früheren 2,2 Milliarden Dollar schweren „China“-Fonds von Warburg Pincus, der mit der Aufnahme Südostasiens auf den ersten Investitionen in der Region aufbauen will, zu denen Go-Jek in Indonesien (das allerdings auf regionaler Ebene tätig ist) und das vietnamesische digitale Zahlungs-Startup Momo aus seinem Büro in Singapur gehören.

Der Leiter des Unternehmens für Südostasien – Jeff Perlman – sagte in einer Erklärung, dass Südostasien „viele der starken Investitionsthemen und Trends aufweist, die unser China-Geschäft in den letzten 25 Jahren angetrieben haben.“

Während rund um China und im weiteren Sinne um Asien aufgrund des anhaltenden Handelsstreits mit den USA – der Huawei und andere Tech-Firmen in die Enge getrieben hat – viel Unsicherheit herrscht, sagte Warburg Pincus, dass es während der Auflegung dieses neuen Fonds eine starke Nachfrage von LPs erhalten habe.

Warburg Pincus lehnte es zwar ab, Einzelheiten zu den Geldgebern zu nennen – und man kann darauf wetten, dass nur wenige, wenn überhaupt, in den USA ansässig sind -, sagte aber, dass es sein ursprüngliches Ziel von 3,5 Mrd. USD für den China-Südostasien-Fonds übertroffen hat. Und das, obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass die Gesamtfinanzierung in Chinas Investitionsbereich trotz einer größeren Anzahl von Abschlüssen zurückgeht.

In Bezug auf die Zielinvestitionen sagte das Unternehmen, dass es beabsichtigt, sich auf Bereiche wie Konsumgüter und Dienstleistungen, Gesundheitswesen, Immobilien, Finanzdienstleistungen und TMT (Technologie, Medien und Telekommunikation) zu konzentrieren.

Warburg Pincus ist bereits einer der größten Investoren in Südostasien in Bezug auf die potenzielle Prüfgröße, obwohl es zu diesem Zeitpunkt ziemlich selektiv bei Abschlüssen war. Der Schritt des Fonds, die Region mit einzubeziehen, wird ein Segen für Unternehmen sein, die auf der Suche nach Wachstumsgeschäften sind, die im derzeitigen Risikokapital-Ökosystem schwer zu finden sind.

Im weiteren Sinne ist dies auch eine wichtige Bestätigung für Südostasien als Standort für Start-ups. Der Region wird seit langem ein immenses Wachstumspotenzial zugeschrieben, aber sie steht oft im Schatten reiferer Regionen wie Indien und China.

Warburg ist nicht der einzige, der Südostasien mit einer anderen Region zusammenbringt. Der Indien-Fonds von Sequoia reicht nach Südostasien – neben seinem kürzlich gestarteten Accelerate-Programm – ebenso wie der jüngste Fonds von Vertex Ventures.

Auf der anderen Seite tätigen eine Reihe chinesischer Fonds zunehmend Geschäfte in der Region und lassen sich in Singapur nieder. Dazu gehören GGV, das Start-ups wie das Fintech-Unternehmen Thunes unterstützt hat, der von Ant Financial unterstützte Fonds BAce Capital und ATM Capital, der chinesische Unternehmen bei der Expansion und Lokalisierung in Südostasien unterstützt.

In der Zwischenzeit treten auch andere Fonds auf den Plan, um die Lücke im Spätphasen-Kapital zu schließen. B Capital, ein Unternehmen unter der Leitung des ehemaligen Facebook-Mitbegründers Eduardo Saverin, hat vor kurzem einen ersten Abschluss von über 400 Millionen Dollar für einen Fonds getätigt, der auf Südostasien und andere Regionen ausgerichtet ist. Asia Partners ist ein junges Unternehmen, das von Nick Nash, dem ehemaligen Präsidenten von Sea, geleitet wird und darauf abzielt, die Lücke nach der Serie B mit einem PE-Ansatz zu schließen, der dem von Warburg Pincus ähneln könnte.