General Electric kommt dem Ziel näher, seinen gescheiterten Versuch, aus dem Subprime-Kreditboom Kapital zu schlagen, in den Rückspiegel zu stellen.

Anfang dieses Monats stimmte GE zu, im Rahmen eines Vergleichs mit dem Justizministerium eine Geldstrafe von 1.Anfang dieses Monats stimmte GE zu, im Rahmen eines Vergleichs mit dem Justizministerium eine Geldstrafe in Höhe von 1,5 Mrd. USD für die vor der Krise durchgeführten Kreditvergabeaktivitäten der stillgelegten Subprime-Einheit des Unternehmens, WMC Mortgage, zu zahlen.

Und in dieser Woche meldete WMC Mortgage Konkurs nach Chapter 11 an.

GE stieg auf dem Höhepunkt des Hypothekenbooms in die Subprime-Kreditvergabe ein und kaufte WMC im Jahr 2004. WMC vergab zwischen 2005 und 2007 Hypotheken im Wert von mehr als 65 Milliarden Dollar.

Nach dem Platzen der Blase stieg GE jedoch aus dem Subprime-Geschäft aus und verkaufte WMC im Jahr 2007.

GE hat sich seitdem mit dem Geist von WMC auseinandergesetzt, was schließlich zu der Geldstrafe von 1,5 Milliarden Dollar führte, die das Unternehmen am 18. April 2019 an das DOJ zahlte.

Das DOJ behauptete, WMC habe die Qualität der „Mehrzahl“ seiner Kredite, die als Teil von mit Wohnimmobilienkrediten besicherten Wertpapieren an Investoren verkauft wurden, falsch dargestellt.

Nachdem die Milliardenstrafe nun gezahlt wurde, beantragte WMC diese Woche Insolvenz nach Chapter 11 und berief sich dabei auf seine „begrenzten Barmittel“, seine „Unfähigkeit, laufende finanzielle Unterstützung“ von GE Capital zu erhalten, um andere ausstehende Forderungen gegen das Unternehmen zu begleichen, sowie auf den „Schutz und die Endgültigkeit“, die ein Chapter 11-Verfahren bietet.

Nach den Insolvenzanträgen des Unternehmens sieht sich das Unternehmen mit einer Klage konfrontiert, die einen RMBS-Trust betrifft, der etwa 5.000 von WMC vergebene Hypotheken umfasst.

In der Klage wird behauptet, dass WMC „zahlreiche R&Ws verletzt hat, es versäumt hat, die Verletzungen der R&Ws ordnungsgemäß mitzuteilen, und es versäumt hat, die verletzten Darlehen trotz ordnungsgemäßer Aufforderung zurückzukaufen.“

In der Klage wird Schadenersatz in Höhe von rund 980 Millionen Dollar gefordert.

Die Klage wurde im vergangenen Jahr vor Gericht verhandelt, und die Parteien haben sich schließlich auf einen Vergleich geeinigt. Laut den Insolvenzunterlagen von WMC haben sich die Parteien auf einen vorläufigen Vergleich geeinigt, nach dem WMC 198 Mio. USD an die Zertifikatsinhaber auszahlen würde.

Der Treuhänder hat laut WMC bis zum 3. Juni 2019 Zeit, das Vergleichsangebot entweder anzunehmen oder abzulehnen.

Dieser Rechtsstreit, so heißt es in den Unterlagen, hat in den letzten Jahren „einen beträchtlichen Teil der Zeit, der Konzentration und der begrenzten Ressourcen (von WMC) in Anspruch genommen“.

Außerhalb dieses Rechtsstreits hat WMC in den letzten zehn Jahren 13 verschiedene RMBS-Klagen für insgesamt ca. 870 Mio. $ beigelegt.

GE hat WMC für ca. 645.3 Mio. $, verkaufte es für 117 Mio. $ und hat seitdem etwa 2 Mrd. $ an Bußgeldern und Vergleichen gezahlt.

Und jetzt meldet WMC Konkurs an und gibt dabei Vermögenswerte zwischen 1 Mio. $ und 10 Mio. $ und Verbindlichkeiten zwischen 100 Mio. $ und 500 Mio. $ an.