Liquidität ist ein wichtiger Begriff, den man bei Investitionen verstehen muss, und er beschreibt die Fähigkeit, einen Vermögenswert gegen Bargeld einzutauschen. Als liquide Vermögenswerte können diese Besitztümer schnell in Bargeld umgewandelt werden.

Der Begriff „liquide Vermögenswerte“ wird am häufigsten mit Investitionen am Aktienmarkt in Verbindung gebracht. Liquide Vermögenswerte sind solche, für die es einen Pool von Käufern gibt, die bereit sind, den Marktpreis zu zahlen. Im Gegensatz dazu sind illiquide Vermögenswerte solche, für die es nur wenige Käufer gibt. Bei illiquiden Vermögenswerten muss der Eigentümer unter Umständen warten, bis er jemanden findet, der bereit ist, die Immobilie zu kaufen. Einige Penny Stocks sind ein Beispiel für einen illiquiden Vermögenswert.

Der 11. September als Beispiel

Nach den Terroranschlägen vom 11. September 2001 in New York City war das amerikanische Finanzsystem für vier unglaublich lange Tage lahm gelegt. Da die Börsen geschlossen waren, lernten die Anleger die Bedeutung der Liquidität kennen, nachdem sie vorübergehend keinen Zugang zu Bargeld und Anlagen hatten. Sie waren nicht in der Lage, ihre Aktien oder anderen Wertpapiere jederzeit zu verkaufen, und konnten gezwungen sein, sie auf unbestimmte Zeit zu halten, ohne zu wissen, wie hoch ihr Marktwert gewesen wäre. 

Jahre später, vor allem in einer neuen Zeit der finanziellen Unsicherheit, bleibt die Lektion zeitlos. Die Anleger sollten sich nämlich an eine wichtige Lektion erinnern: Zumindest ein Teil des Nettovermögens sollte in liquiden Mitteln gehalten werden.

Warum Sie liquide Mittel vorhalten sollten

Selbst wenn Sie keine Anlagen besitzen, brauchen Sie eine Bargeldreserve. Als Manhattan nach den Terroranschlägen geschlossen wurde, konnten viele Unternehmen nicht mehr arbeiten. In einigen Fällen wurden die Mitarbeiter mehrere Wochen lang nicht bezahlt, so dass sie ohne Einkommensquelle dastanden.

Die Vereinigten Staaten standen 2008 und 2009 inmitten der Großen Rezession kurz vor einer Liquiditätskrise. In dieser Zeit griff eine durch Spekulationen auf dem Immobilienmarkt ausgelöste Krise auf mehrere große Finanzinstitute über und erschütterte sie in ihren Grundfesten. Einige professionelle Anleger sollen ihre Ehepartner angerufen und sie gewarnt haben, so viel Geld wie möglich abzuheben, falls die Banken wochen- oder monatelang nicht öffnen würden.

Was wäre, wenn es in Ihrer Gegend eine Tragödie oder ein außergewöhnliches Ereignis gäbe und Sie plötzlich nicht zur Arbeit erscheinen könnten? Wie würden Sie überleben, wenn Sie auf viele Ihrer finanziellen Mittel nicht zugreifen könnten?

Wenn Sie sich der Bedeutung von Liquidität bewusst sind, könnten Sie sich mit Ihren Bargeldreserven zumindest einige Monate lang über Wasser halten. Sie könnten mit Ihrer Notliquidität Lebensmittel einkaufen, mit Nachbarn verhandeln oder Waren tauschen.

Liquide Mittel und wie man sie lagert

Liquide Mittel sind solche, die man relativ schnell in Bargeld umwandeln kann. Es gibt jedoch ein ganzes Spektrum von Vermögenswerten. Am einen Ende der Skala stehen die Dollarscheine und Münzen, die Sie zu Hause in einer Keksdose oder Matratze aufbewahren. Dies sind die liquidesten Vermögenswerte, d. h. Sie können sie sofort ausgeben. Allerdings sind sie auch am wenigsten sicher, da sie durch Feuer zerstört, verlegt oder gestohlen werden können. Am anderen Ende der Skala stehen Vermögenswerte wie Immobilien, bei denen es Monate oder sogar Jahre dauern kann, bis sie in Bargeld umgewandelt werden.

Wenn es um die Aufbewahrung liquider Mittel geht, sind hier einige der gängigsten Orte, an denen Menschen ihr Bargeld aufbewahren:

• Ihr Haus (hoffentlich gut versteckt und sicher)
• Ein Spar- oder Girokonto bei der örtlichen Bank oder Kreditgenossenschaft
• Ein Geldmarktkonto
• Kurzfristige Einlagenzertifikate
• Schatzbriefe des US-Schatzamtes mit sehr kurzer Laufzeit

In den meisten Fällen gilt die Verwahrung Ihres Geldes bei einer Bank als äußerst sicher. Amerikas Banken wurden seit 1933 nicht mehr eingefroren, als Roosevelt einen „Bankfeiertag“ ausrief, der eine Woche dauerte und zu dem modernen, durch die FDIC versicherten Bankensystem führte.

Geldmarktfonds – d.h. zinstragende Konten bei einem Finanzinstitut – können Probleme verursachen, wenn Ihr Konto von einer Investmentfondsgesellschaft verwaltet wird. Sie können den Zugriff auf Ihr Geld verlieren, wenn die Finanzmärkte zusammenbrechen, was vielen Anlegern am 11. September widerfahren ist.

Wie viel Liquidität sollten Sie haben?

Die Höhe der liquiden Mittel, die Sie bereithalten sollten, hängt weitgehend von Ihren geschätzten monatlichen Ausgaben und anderen persönlichen Faktoren ab, die Sie mit Ihrem Finanzplaner oder Anlageberater besprechen sollten. In jedem Fall sollten Sie in der Lage sein, sich und Ihre Familie mindestens ein oder zwei Monate lang zu versorgen. Die meisten Finanzplaner sind sich einig, dass sechs Monate ein idealer Betrag für einen Notfallfonds sind.

Wahrscheinlich wollen Sie nicht mehrere tausend Dollar unter Ihrer Matratze verstecken, aber es ist klug, sie bei einer örtlichen Bank oder Kreditgenossenschaft anzulegen. Wenn Sie die meisten Ihrer Bankgeschäfte über ein Konto bei einem Fern- oder Online-Anbieter abwickeln, könnten Sie Probleme haben, an das Geld heranzukommen, falls wichtige Systeme ausfallen sollten.

Mit einem Liquiditätsvorrat von mehreren Monaten sind Sie auf jeden Fall vorbereitet, sei es für einen nationalen oder globalen Notfall oder für persönliche Notfälle wie Autoreparaturen, Entlassungen, Geräteausfälle, Fahrten zur Notaufnahme oder unerwartete Reparaturen zu Hause. Bargeld auf der Hand zu haben, könnte es Ihnen ermöglichen, den Kurs mit weit weniger Sorgen zu halten.

The Balance bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Rücksicht auf die Anlageziele, die Risikotoleranz oder die finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals.