Likvidita je důležitý pojem, který je třeba při investování pochopit a který popisuje schopnost směnit aktivum za hotovost. Tento majetek, známý jako likvidní aktivum, lze rychle přeměnit na hotovost.

Termín „likvidní aktivum“ je nejčastěji spojován s investicemi na akciovém trhu. Likvidní aktiva jsou taková, která mají připravenou skupinu kupujících ochotných zaplatit tržní cenu. Naopak nelikvidní aktiva jsou taková, která mají málo kupujících. U nelikvidního aktiva může majitel čekat, než najde někoho, kdo je ochoten majetek koupit. Příkladem nelikvidního aktiva jsou některé haléřové akcie.

11. září jako příklad

Po teroristických útocích v New Yorku 11. září 2001 byl americký finanční systém na čtyři neuvěřitelně dlouhé dny uzavřen. Po uzavření burz investoři poznali důležitost likvidity poté, co dočasně ztratili přístup k hotovosti a investicím. Neměli zaručenou možnost prodat své akcie nebo jiné cenné papíry, kdykoli budou chtít, a mohli být nuceni sedět na nich po neurčitou dobu, aniž by věděli, jaká by byla jejich kótovaná tržní hodnota. 

O mnoho let později, zejména v nové době finanční nejistoty, zůstává toto poučení nadčasové. Investoři by si totiž měli zapamatovat jednu důležitou poučku:

Proč byste měli mít po ruce likvidní aktiva

I když nevlastníte žádné investice, stále potřebujete hotovostní rezervu. Jakmile byl Manhattan po teroristických útocích uzavřen, mnoho podniků nemohlo fungovat. V některých případech nedostali zaměstnanci výplatu i několik týdnů, takže zůstali bez zdroje příjmů.

Spojené státy se v letech 2008 a 2009 uprostřed velké recese přiblížily krizi likvidity. V tomto období se krize způsobená spekulacemi na trhu s bydlením rozšířila na několik velkých finančních institucí a otřásla jimi v základech. Někteří profesionální investoři prý volali svým manželkám a varovali je, aby šly k bankomatu a vybraly co nejvíce peněz pro případ, že by banky nebyly otevřené několik týdnů nebo měsíců.

Co kdyby ve vašem okolí došlo k tragédii nebo mimořádné události a vy byste se najednou nemohli dostavit do práce? Jak byste přežili, kdybyste neměli přístup k mnoha svým finančním aktivům?“

Pokud si uvědomujete důležitost likvidity, byli byste schopni udržet se nad vodou alespoň několik měsíců pomocí svých peněžních rezerv. Mohli byste nakoupit potraviny, vyjednávat se sousedy nebo směňovat zboží s využitím své nouzové likvidity.

Likvidní aktiva a jak je skladovat

Likvidní aktiva jsou taková, která můžete relativně rychle přeměnit na hotovost. Existuje však spektrum všech aktiv. Na jednom konci škály jsou dolarové bankovky a mince, které máte doma nacpané ve sklenici od sušenek nebo v matraci. Jedná se o nejlikvidnější aktiva, což znamená, že je můžete okamžitě utratit. Jsou však nejméně bezpečné, protože mohou být zničeny požárem, ztraceny nebo odcizeny. Na druhém konci žebříčku jsou aktiva, jako jsou nemovitosti, jejichž přeměna na hotovost může trvat měsíce nebo dokonce roky.

Pokud jde o uložení likvidních aktiv, zde je několik nejčastějších míst, která si lidé vybírají k uložení své hotovosti:

• Svůj dům (doufejme, že dobře ukrytý a bezpečný)
• Spořicí nebo běžný účet v místní bance nebo spořitelním družstvu
• Účet peněžního trhu
• Krátkodobé vkladové certifikáty
• Státní pokladniční poukázky Spojených států s velmi krátkou dobou platnosti

Ve většině případů je uložení peněz v bance považováno za mimořádně bezpečné. Americké banky nebyly zmrazeny od roku 1933, kdy Roosevelt vyhlásil „bankovní prázdniny“, které trvaly týden a vedly ke vzniku moderního bankovního systému pojištěného FDIC.

Fondy peněžního trhu – ty, které jsou na úročeném účtu u finanční instituce – mohou způsobit problémy v případě, že vaše je spravováno podílovou společností. V případě uzavření finančních trhů můžete ztratit přístup ke svým peněžním prostředkům, což se přesně stalo mnoha investorům 11. září.

Jak velkou likviditu byste měli mít?

Úroveň likvidních aktiv, která byste měli mít po ruce, do značné míry závisí na vašich odhadovaných měsíčních výdajích a dalších osobních faktorech, které byste měli prodiskutovat se svým finančním plánovačem nebo investičním poradcem. V každém případě byste měli být schopni uživit sebe a rodinu alespoň po dobu jednoho nebo dvou měsíců. Většina finančních plánovačů se shoduje, že šest měsíců je ideální částka, kterou je třeba mít v pohotovostním fondu.

Nejspíš si nechcete dávat několik tisíc dolarů pod matraci, ale uložit je do místní banky nebo spořitelny je rozumné. Pokud většinu svých bankovních operací provádíte na účtu vedeném u vzdáleného nebo online poskytovatele, můžete mít v případě výpadku hlavních systémů problém dostat se k hotovosti.

Udržování několikaměsíční likvidity vám zajistí, že budete připraveni, ať už jde o národní nebo celosvětové mimořádné události, nebo o osobní nouzové situace, jako je oprava auta, výpověď, porucha spotřebiče, návštěva pohotovosti nebo nečekaná oprava domu. Mít po ruce hotovost vám může umožnit zůstat v kurzu s mnohem menšími starostmi.

Bilance neposkytuje daňové, investiční ani finanční služby a poradenství. Informace jsou předkládány bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Minulá výkonnost není indikátorem budoucích výsledků. Investování je spojeno s rizikem, včetně možné ztráty jistiny.

.