Credite imagine: fpdress / Getty Images (Imaginea a fost modificată)

Warburg Pincus, fondul de private equity cu peste 60 de miliarde de dolari în administrare, se dublează în Asia, după ce a anunțat un nou fond de 4 miliarde de dolari.25 de miliarde de dolari dedicat Chinei și Asiei de Sud-Est.

Firma este prezentă în China de 25 de ani și a investit peste 11 miliarde de dolari într-un portofoliu de peste 120 de startup-uri care include companii precum Ant Financial de la Alibaba și companiile listate la bursă NIO (un rival al Tesla), ZTO Express (o firmă de curierat)printre altele. Noul fond va funcționa în tandem cu fondul de creștere globală al firmei, în valoare de 14,8 miliarde de dolari, care a fost finalizat la sfârșitul anului trecut.

Ceea ce este deosebit de interesant la noul fond este că acesta s-a extins pentru prima dată pentru a include Asia de Sud-Est, unde adoptarea internetului se extinde rapid în rândul a 600 de milioane de consumatori. Este succesorul fondului anterior „China” de 2,2 miliarde de dolari al Warburg Pincus și, odată cu adăugarea Asiei de Sud-Est, va urmări să se bazeze pe investițiile inițiale în regiune, care au inclus Go-Jek în Indonezia (deși se extinde la nivel regional) și start-up-ul vietnamez de plăți digitale Momo din biroul său din Singapore.

De fapt, șeful firmei pentru Asia de Sud-Est – Jeff Perlman – a declarat într-o declarație că Asia de Sud-Est „prezintă multe dintre temele și tendințele puternice de investiții care au impulsionat activitatea noastră în China în ultimii 25 de ani.”

În timp ce există o mulțime de incertitudini în jurul Chinei, și mai larg în Asia, din cauza bătăliei comerciale în curs de desfășurare cu SUA – care a prins Huawei și alte firme de tehnologie – Warburg Pincus a declarat că a primit o cerere puternică din partea LP-urilor în timp ce a ridicat acest nou fond.

Deși a refuzat să ofere detalii despre finanțatorii săi – și ați putea paria că puțini, sau chiar niciunul, au sediul în SUA – a spus că și-a depășit obiectivul inițial de 3,5 miliarde de dolari pentru fondul China-Sud-estul Asiei. Acest lucru se întâmplă în ciuda dovezilor care sugerează că spațiul de investiții din China se confruntă cu o încetinire a finanțării totale obținute, în ciuda numărului mai mare de tranzacții.

În ceea ce privește investițiile țintă, firma a declarat că intenționează să se concentreze pe domenii care includ consum și servicii, sănătate, imobiliare, servicii financiare și TMT – tehnologie, media și telecomunicații.

Warburg Pincus este deja unul dintre cei mai mari investitori din Asia de Sud-Est în ceea ce privește mărimea potențială a cecului, deși a fost destul de selectivă în ceea ce privește tranzacțiile în acest moment. Mișcarea fondului de a include regiunea alături de el va fi un avantaj pentru companiile care caută tranzacții în faza de creștere care sunt greu de găsit în actualul ecosistem de capital de risc.

În sens mai larg, este, de asemenea, o susținere majoră pentru Asia de Sud-Est ca destinație pentru startup-uri. Regiunea este văzută de mult timp ca având un potențial imens de creștere, dar adesea stă în umbra unor regiuni mai mature precum India și China.

Warburg nu este singurul care grupează Asia de Sud-Est cu o altă regiune. Fondul Sequoia pentru India ajunge în Asia de Sud-Est – alături de programul său accelerat lansat recent – la fel ca și cel mai recent fond de la Vertex Ventures.

De cealaltă parte, o serie de fonduri chinezești fac din ce în ce mai multe tranzacții în regiune și își deschid un magazin în Singapore. Printre acestea se numără GGV, care a sprijinit startup-uri precum compania fintech Thunes, fondul BAce Capital, susținut de Ant Financial, și ATM Capital, care ajută companiile chinezești să se extindă și să se localizeze în Asia de Sud-Est.

Între timp, și alte fonduri își intensifică activitatea pentru a acoperi deficitul de capital în stadii mai avansate. B Capital, o firmă condusă de fostul cofondator al Facebook, Eduardo Saverin, a realizat recent o primă închidere de peste 400 de milioane de dolari pentru un fond care vizează Asia de Sud-Est și alte regiuni. Asia Partners este o întreprindere inaugurală condusă de Nick Nash, fostul președinte al Sea, care își propune să exploateze decalajul de după seria B folosind o abordare de tip PE care poate fi foarte asemănătoare cu cea a Warburg Pincus.

.