Pe piețele monopoliste nu îndeplinesc criteriile pentru cel mai important tip de eficiență socială – eficiența alocativă. Dacă piața este eficientă din punct de vedere al alocării, firmele vor produce la un punct în care prețul este egal cu costul marginal. Acest lucru înseamnă că toți consumatorii care apreciază bunul cu mai mult decât costă producerea unității marginale a acelui bun ajung să îl consume.

Într-o piață perfect concurențială, nivelul de producție care maximizează profitul firmelor, unde MC = MR, va fi același cu punctul de eficiență alocativă MC = AR. Acest lucru se datorează faptului că, pe aceste piețe, firmele sunt adepte ale prețurilor – cantitatea pe care o produc nu are niciun efect asupra prețului pe care îl obțin – și astfel MR=AR la toate nivelurile de producție.

Dar, pe o piață monopolistă, consumatorii care nu-și cumpără bunul de la acea firmă nu se pot duce pur și simplu în altă parte. Poate că există bariere la intrarea pe piață care împiedică alte firme să concureze, sau poate că firma produce un bun eterogen, astfel încât, chiar dacă și alte firme vând sandvișuri, această firmă deține un monopol asupra unui anumit tip de sandviș pe care mulți oameni îl apreciază. Acest lucru înseamnă că curba AR este înclinată în jos – dacă firma își mărește prețul, unii oameni vor dori în continuare să cumpere – și astfel va exista un echilibru de maximizare a profitului la un nivel de producție sub nivelul eficient din punct de vedere social.

Dacă firma ar reduce prețurile astfel încât să producă la nivelul eficient din punct de vedere alocativ MC = AR, ar atrage mai mulți clienți care sunt dispuși să plătească mai mult decât costul marginal – dar profiturile sale ar scădea de fapt, deoarece și clienții săi existenți ar plăti mai puțin. Așadar, firmele care își maximizează profitul – în absența intervenției guvernamentale – vor produce sub cantitatea optimă din punct de vedere social (eficientă din punct de vedere al alocării).

.