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Warburg Pincus, o fundo de private equity com mais de US$60 bilhões sob gestão, está dobrando em relação à Ásia depois de ter anunciado um fundo de US$4.25 bilhões dedicados à China e ao Sudeste Asiático.

A firma está presente na China há 25 anos, e investiu mais de US$ 11 bilhões em um portfólio de mais de 120 startups que inclui empresas como a Alibaba Ant Financial e as listadas NIO (uma rival da Tesla), ZTO Express (uma empresa de courier), entre outras. O novo fundo irá trabalhar em conjunto com o fundo de crescimento global de 14,8 bilhões de dólares da empresa, que foi finalizado no final do ano passado.

O que é particularmente interessante sobre o novo fundo é que ele se expandiu para incluir o Sudeste Asiático, onde a adoção da internet está se expandindo rapidamente entre 600 milhões de consumidores, pela primeira vez. É o sucessor do anterior fundo de 2,2 bilhões de dólares “China” da Warburg Pincus e, com a adição do Sudeste Asiático, terá como objetivo aproveitar os investimentos iniciais na região que incluíram o Go-Jek na Indonésia (embora esteja se tornando regional) e a Momo, uma empresa vietnamita de pagamento digital, a partir de seu escritório em Cingapura.

Indeed, o chefe da empresa no Sudeste Asiático – Jeff Perlman – disse em uma declaração que o Sudeste Asiático está “exibindo muitos dos fortes temas e tendências de investimento que têm impulsionado nossos negócios na China nos últimos 25 anos”.”

Embora haja muita incerteza em torno da China, e mais amplamente da Ásia, devido à batalha comercial em curso com os EUA – que tem ludibriado Huawei e outras empresas de tecnologia – Warburg Pincus disse ter recebido uma forte demanda por LPs, enquanto saía para levantar este novo fundo.

Embora tenha recusado fornecer detalhes de seus financiadores – e você apostaria que poucos, se algum, estão sediados nos EUA – ele disse que ultrapassou sua meta inicial de US$ 3,5 bilhões para o fundo China-Sudeste Asiático. Isso apesar das evidências sugerindo que o espaço de investimento da China está passando por uma desaceleração no total de fundos angariados apesar de mais negócios.

Em termos de investimentos alvo, a empresa disse que pretende focar em áreas que incluem consumidores e serviços, saúde, bens imóveis, serviços financeiros e TMT – tecnologia, mídia e telecomunicações.

Warburg Pincus já é um dos maiores investidores no Sudeste Asiático em termos de tamanho de cheque potencial, embora tenha sido bastante seletivo em negócios neste ponto. A mudança do fundo para incluir a região ao lado será um trunfo para as empresas que procuram negócios em fase de crescimento que são difíceis de encontrar no atual ecossistema de capital de risco.

Mais amplamente, é também um grande endosso para o Sudeste Asiático como um destino inicial. A região tem sido vista há muito tempo como tendo um imenso potencial de crescimento, mas muitas vezes fica na sombra de regiões mais maduras, como Índia e China.

Warburg não está sozinha no agrupamento do Sudeste Asiático com outra região. O fundo indiano da Sequoia chega ao Sudeste Asiático – juntamente com seu programa de aceleração recém-lançado – assim como o fundo mais recente da Vertex Ventures.

Por outro lado, vários fundos chineses estão cada vez mais fazendo negócios na região e montando lojas em Singapura. Esses incluem a GGV, que tem apoiado startups como a empresa fintech Thunes, Ant Financial-backed fund BAce Capital e ATM Capital, que ajuda empresas chinesas a se expandir e localizar no Sudeste Asiático.

Mean enquanto isso, outros fundos também estão se intensificando para lidar com a lacuna no capital de fases posteriores. B Capital, uma empresa liderada pelo antigo co-fundador do Facebook Eduardo Saverin, fez recentemente um primeiro fechamento de mais de US$ 400 milhões para um fundo que tem como alvo o Sudeste Asiático e outras regiões. A Asia Partners é um primeiro empreendimento liderado por Nick Nash, o ex-presidente da Sea, que pretende explorar a lacuna pós-Série B usando uma abordagem estilo PE que pode ser muito parecida com a da Warburg Pincus.