Image Credits: fpdress / Getty Images (Image has been modified)

Warburg Pincus, het private-equityfonds met meer dan $ 60 miljard onder beheer, verdubbelt zijn aandacht voor Azië na de aankondiging van een $ 4.25 miljard dollar fonds gewijd aan China en Zuidoost-Azië.

De firma is al 25 jaar aanwezig in China, en het heeft meer dan $ 11 miljard geïnvesteerd in een portefeuille van meer dan 120 startups die onder meer Alibaba’s Ant Financial en beursgenoteerde bedrijven NIO (een Tesla-rivaal) en ZTO Express (een koeriersbedrijf) omvat. Het nieuwe fonds zal samenwerken met het wereldwijde groeifonds van 14,8 miljard dollar van het bedrijf, dat eind vorig jaar werd afgerond.

Wat vooral interessant is aan het nieuwe fonds, is dat het voor het eerst is uitgebreid naar Zuidoost-Azië, waar de internetadoptie zich snel uitbreidt onder 600 miljoen consumenten. Het is de opvolger van Warburg Pincus ‘vorige $ 2,2 miljard ‘China’ fonds en, met de toevoeging van Zuidoost-Azië, zal het proberen voort te bouwen op de eerste investeringen in de regio die Go-Jek in Indonesië hebben omvat (hoewel het regionaal gaat) en Vietnamese digitale betaling startup Momo vanuit zijn Singapore-kantoor.

Inderdaad, het hoofd van Zuidoost-Azië van de firma – Jeff Perlman – zei in een verklaring dat Zuidoost-Azië “veel van de sterke investeringsthema’s en trends vertoont die onze China-business in de afgelopen 25 jaar hebben gedreven.”

Hoewel er veel onzekerheid is rond China, en meer in het algemeen Azië, als gevolg van de voortdurende handelsstrijd met de VS – die Huawei en andere techbedrijven heeft verstrikt – zei Warburg Pincus dat het een sterke vraag naar LP’s had ontvangen terwijl het uit het verhogen van dit nieuwe fonds.

Hoewel het weigerde details te verstrekken over zijn geldschieters – en je zou wedden dat weinig, zo niet geen, in de VS zijn gevestigd – zei het dat het zijn oorspronkelijke doel van $ 3,5 miljard voor het China-Zuidoost-Azië-fonds had overtroffen. Dat is ondanks aanwijzingen dat China’s investeringsruimte een vertraging in de totale financiering ervaart die wordt aangetrokken ondanks meer deals.

In termen van doelinvesteringen, zei het bedrijf dat het van plan is zich te concentreren op gebieden waaronder consumenten en diensten, gezondheidszorg, onroerend goed, financiële diensten en TMT – technologie, media en telecommunicatie.

Warburg Pincus is al een van de grootste investeerders in Zuidoost-Azië in termen van potentiële controleomvang, hoewel het op dit moment vrij selectief is geweest op deals. De stap van het fonds om de regio ernaast op te nemen, zal een zegen zijn voor bedrijven die op zoek zijn naar groeistadiumdeals die moeilijk te vinden zijn in het huidige durfkapitaalecosysteem.

Meer in het algemeen is het ook een belangrijke goedkeuring voor Zuidoost-Azië als startupbestemming. De regio wordt al lang gezien als een regio met een enorm groeipotentieel, maar staat vaak in de schaduw van meer volwassen regio’s zoals India en China.

Warburg is niet de enige die Zuidoost-Azië met een andere regio groepeert. Sequoia’s India-fonds reikt tot in Zuidoost-Azië – naast zijn onlangs gelanceerde accelerate-programma – evenals het meest recente fonds van Vertex Ventures.

Aan de andere kant doen een aantal Chinese fondsen in toenemende mate deals in de regio en vestigen ze zich in Singapore. Daartoe behoren GGV, dat startups als fintechbedrijf Thunes heeft gesteund, het door Ant Financial gesteunde fonds BAce Capital en ATM Capital, dat Chinese bedrijven helpt uit te breiden naar en te lokaliseren in Zuidoost-Azië.

Ondertussen stappen andere fondsen ook op om de kloof in kapitaal voor latere fasen te dichten. B Capital, een bedrijf geleid door voormalig Facebook-medeoprichter Eduardo Saverin, heeft onlangs een first close gedaan van meer dan $ 400 miljoen voor een fonds dat gericht is op Zuidoost-Azië en andere regio’s. Asia Partners is een nieuwe onderneming onder leiding van Nick Nash, de voormalige voorzitter van Sea, die de kloof na serie B wil dichten met een PE-achtige aanpak die veel lijkt op die van Warburg Pincus.