Monopolistische markten voldoen niet aan de criteria voor de belangrijkste vorm van sociale efficiëntie – allocatieve efficiëntie. Als de markt allocatief efficiënt is, zullen bedrijven produceren op een punt waar de prijs gelijk is aan de marginale kosten. Dit betekent dat alle consumenten die het goed meer waarderen dan het kost om de marginale eenheid van dat goed te produceren, het kunnen consumeren.

In een volmaakt concurrerende markt zal het winstmaximaliserende productieniveau van ondernemingen, waarbij MC = MR, hetzelfde zijn als het allocatief efficiënte punt MC = AR. Dit komt omdat op deze markten ondernemingen prijsnemers zijn – de hoeveelheid die zij produceren heeft geen invloed op de prijs die zij krijgen – en dus MR=AR op alle productieniveaus.

Op een monopolistische markt kunnen consumenten die hun goed niet bij die onderneming kopen, niet eenvoudigweg elders terecht. Misschien zijn er toetredingsdrempels op de markt die andere bedrijven verhinderen te concurreren, of misschien produceert het bedrijf een heterogeen goed, zodat zelfs als andere bedrijven ook sandwiches verkopen, dit bedrijf een monopolie heeft op een bepaald soort sandwich dat veel mensen lekker vinden. Dit betekent dat de AR-curve neerwaarts gericht is – als de onderneming haar prijs verhoogt, zullen sommige mensen nog steeds willen kopen – en dus zal er een winstmaximaliserend evenwicht zijn op een productieniveau onder het sociaal efficiënte niveau.

Als de onderneming haar prijzen zou verlagen zodat zij zou produceren op het allocatief efficiënte niveau MC = AR, zou zij meer klanten aantrekken die bereid zijn meer te betalen dan de marginale kosten – maar haar winst zou in feite dalen, omdat haar bestaande klanten ook minder zouden betalen. Winstmaximaliserende bedrijven zullen dus – bij afwezigheid van overheidsingrijpen – produceren op een lager niveau dan de maatschappelijk optimale (allocatief efficiënte) hoeveelheid.