Nadat de staalindustrie zich blijft versterken en de vanadium-redoxbatterijsector zich uitbreidt, zal de vraag naar vanadium naar verwachting niet snel afnemen, en veel ASX-genoteerde aandelen in de exploratie van mineralen hebben zich de afgelopen jaren op de grondstof gericht in de hoop een deel van deze aantrekkende markt te veroveren.

Er zijn maar weinig industriële metalen die als mooi worden beschouwd, maar vanadium is er een die dat wel is.

Kan in de natuur worden gevonden met een breed scala van heldere kleuren als verschillende verbindingen, de naam van vanadium gaat terug op zijn exotische erfenis, vernoemd naar de Zweedse godin van schoonheid en vruchtbaarheid Vanadis.

Nu zijn het echter investeerders die laattijdig veel schoonheid in vanadium vinden, niet voor zijn gebruikelijke rol in het produceren van speciale staallegeringen met hoge sterkte, maar als een batterij-ingrediënt dat een immense belofte laat zien in het leveren van noodstroom en het stabiliseren van elektriciteitsnetten over de hele wereld.

Elon Musk heeft laten zien wat mogelijk is

Elon Musk’s grote lithium-ionbatterijfabriek in Zuid-Australië heeft laten zien dat er serieus geld te verdienen valt in het stabiliseren van het elektriciteitsnet door stroom op te slaan wanneer deze overvloedig en goedkoop is en deze te ontladen tijdens prijspieken.

Deskundigen zijn van mening dat vanadiumbatterijen, ook bekend als vanadium redoxbatterijen, nog veelbelovender zijn voor het stabiliseren van energienetwerken in een tijdperk van afnemende kolenproductie en toenemende hernieuwbare energie.

Hoewel vanadium misschien geen high profile ondernemer heeft zoals Elon Musk die de technologie bevordert zoals lithiumbatterijen doen, worden de unieke eigenschappen van vanadium flowbatterijen gezien als zo superieur dat ze hoe dan ook als een sterk alternatief naar voren zullen komen.

Wat is vanadium?

Vanadium is een vrij schaars overgangsmetaal in de natuur, wat misschien de reden is waarom het een paar valse starts had voordat het eindelijk werd erkend.

Oorspronkelijk ontdekt door Andres Manuel del Rio in Mexico in 1801, verloor wat toen bekend stond als bruin lood zijn erkenning nadat Manuel er door andere wetenschappers ten onrechte van was overtuigd dat hij eigenlijk naar verschillende chroomverbindingen aan het kijken was.

Het werd in 1830 herontdekt en benoemd door Nils Gabriel Sefstrom, maar pas in 1867 verkreeg Henry Enfield Roscoe zuiver vanadiummetaal, dat hard is maar toch kneedbaar, grijs en zilverachtig en aan de oppervlakte gemakkelijk oxideert, waardoor het metaal eronder wordt beschermd.

Vanadium zou daarna wereldfaam verwerven en worden gebruikt in het chassis van de staallegering van het eerste in massa geproduceerde Ford Model T om het gewicht te verminderen en de sterkte te vergroten, en het werd ook in veel raceauto’s gebruikt.

Het is als legeringsmiddel dat vanadium vandaag de dag nog steeds hoofdzakelijk wordt gebruikt, met 85% van de productie voor het maken van onderdelen zoals assen, fietsframes, krukassen, tandwielen en een breed scala van hoge snelheid gereedschapsstaal.

Het is echter het gebruik van vanadium in vanadium flow-batterijen dat onlangs echt de aandacht van beleggers heeft getrokken, waardoor de prijs van het metaal in het afgelopen jaar met meer dan 130% is gestegen – een grotere prijsstijging dan voor andere “hot” batterijmetalen zoals kobalt, lithium en nikkel.

De prijs is gedreven door een krap aanbod en sterke orders van de staalindustrie, plus de mening van veel deskundigen dat vanadium flowbatterijen uiteindelijk lithiumbatterijen zullen inhalen voor grootschalige toepassingen zoals netstabilisatiebatterijcentrales vanwege de langere levensduur en grotere stabiliteit.

Vanadium toont ook potentieel om te worden gebruikt in andere vormen van batterijen, met lithium-vanadiumoxide een potentiële anode met hoge energiedensiteit voor lithium-ionbatterijen, terwijl vanadiumfosfaten zouden kunnen worden gebruikt als kathode in lithium-vanadiumfosfaatbatterijen, een andere vorm van lithium-ionbatterij.

Welke batterij is beter?

Hoewel het altijd moeilijk is om de concurrerende claims voor accu’s of een andere technologie te doorzeven, vooral voordat deze effectief op schaal is gecommercialiseerd, zijn er enkele duidelijke redenen waarom vanadium-flowbatterijen uiteindelijk zullen domineren in grote industriële toepassingen, zoals het stabiliseren van stroomnetten.

Aangezien vanadiumbatterijen gebruik maken van een vloeibaar elektrolyt in plaats van de meer bekende vaste “cel”-constructie, zijn zij zeer gemakkelijk “op- en af te schalen” – je verandert gewoon de grootte van de plastic tank die wordt gebruikt om het elektrolyt in onder te brengen.

Dit betekent dat je de grootte van een vanadiumbatterij kunt verdubbelen en toch de kosten van elektriciteitsopslag kunt verlagen, terwijl als je hetzelfde zou doen voor een lithiumbatterij, die opslagkosten zouden zijn verdubbeld.

Andere voordelen van vanadiumbatterijen zijn een veel langere levensduur van 20 jaar of meer, een gebrek aan oververhitting en andere thermische problemen, gemak bij de fabricage, een grotere efficiëntie in de loop van de tijd en bij temperatuurschommelingen en de mogelijkheid om meer vanadium te betrekken uit milieugevaren zoals mijnresiduen, uitgeputte oliebronnen en olieopslagdepots.

Welke bedrijven bezitten vanadium?

Vanadium is een beetje ongewoon omdat het zelden op zichzelf wordt gedolven, vaak voorkomt in vanadiumhoudend magnetietijzererts, waarbij de meeste huidige productie afkomstig is uit Zuid-Afrika, China en Rusland.

Vanadium wordt ook gevonden in bauxiet (gebruikt om aluminiumoxide en uiteindelijk aluminium te produceren) en in afzettingen van ruwe olie, steenkool, olieschalie en teerzand.

Daarom zouden voorraden kunnen worden gevonden in mijnresiduen, uitgeputte oliebronnen en olieopslagdepots, mocht de vraag naar en de prijs van vanadium hoog genoeg blijven om investeringen voor de winning van vanadium aan te trekken.

Dit betekent dat veel van de huidige vanadiumvoorraden in handen zijn van bedrijven die als hoofddoel hebben iets heel anders te delven of te winnen, zoals olie, bauxiet, ijzererts, goud, koper of uranium.

Bedenk dit bij het bekijken van onze lijst met ‘vanadium’-bedrijven, aangezien veel bedrijven het misschien als bijproduct produceren, sommige misschien niet eens erkennen dat ze vanadium hebben en ze misschien in dit stadium geen plannen hebben om vanadium te winnen.

Zowel BHP (ASX: BHP) als Rio Tinto (ASX: RIO) bezitten bijvoorbeeld grote hoeveelheden vanadium en winnen er een beetje van, maar het zou een lange boog zijn om aandelen te kopen in een van beide wereldwijde mijnbouwgiganten in de hoop op een prijsstoot op vanadium, gezien de veel grotere schaal van hun andere activiteiten.

Een aanhoudende stijging van de vraag en de prijs van vanadium zou er echter zeker toe leiden dat zelfs deze mijnbouwgiganten en anderen zoals Alcoa (ASX: AAI) en Bluescope Steel (ASX: BSL) hun plannen herzien en misschien de productie van vanadium verhogen of beginnen als het economisch zou zijn.

Vanadiumaandelen op de ASX

Laten we wat dieper graven en de verschillende vanadiumbedrijven bekijken die aan de ASX zijn genoteerd en hun unieke verhalen.

Aura Energy (ASX: AEE)

Aura Energy heeft grote uranium- en polymetaalprojecten in Europa en Afrika en het is een van die projecten in Midden-Zweden die interessant lijken voor vanadium.

Häggån is een van de grootste onontwikkelde vanadium polymetallische projecten in de wereld, met een bron van 7.870 miljoen pond vanadium, 1.640 Mlbs nikkel, 2.230 Mlbs zink, 1.070 Mlbs molybdeen en 803 Mlbs uranium.

Gelegen in een dunbevolkt gebied van moeras en bos dat hoofdzakelijk voor commerciële bosbouw wordt gebruikt, heeft het project het voordeel van de duidelijke Zweedse regelgevende positie, die een pad van exploratie tot productie vaststelt.

Een van de sleutels tot het project is bioheap leaching, een methode die op grote schaal wordt gebruikt in de koper- en goudindustrie met enige toepassing op de batterijmetalen en uraniumindustrie.

Australian Vanadium (ASX: AVL)

Voorheen bekend als Yellow Rock Resources, is Australian Vanadium nu sterk gericht op de ontwikkeling van zijn Gabanintha-afzetting in West-Australië.

De laatste cijfers over de minerale hulpbronnen voor Gabanintha bedragen 179,6 Mt bij 0,75% vanadiumpentoxide (V2O5), bestaande uit een gemeten minerale hulpbron van 10,2 Mt bij 1.06% V2O5, een Indicated Mineral Resource van 25,4 Mt bij 0,62% V2O5, en een Inferred Mineral Resource van 144 Mt bij 0,75% V2O5.

Australian Vanadium heeft ook een dochteronderneming van het technologiebedrijf VSun Energy, dat vanadium-flowbatterijen op de markt brengt voor een breed scala van toepassingen, waaronder netopslag voor hernieuwbare energiebronnen zoals wind- en zonne-energie en als back-upvermogen.

VSun beweert dat de grote voordelen van vanadium-flowbatterijen zijn dat ze schaalbaar zijn, een levensduur van 20 jaar hebben, onmiddellijk energie vrijgeven met een ladingsbehoud van maximaal een jaar en de mogelijkheid om volledig te ontladen zonder schade of verlies.

VSun zegt ook dat de batterijen inherent veilig zijn, niet-ontvlambaar en niet-explosief zijn en vele duizenden keren kunnen worden gerecycleerd met veel minder capaciteitsdegradatie in vergelijking met alternatieven.

Golden Deeps (ASX: GED)

Golden Deeps verkent uitgebreide leases in het noorden van Namibië met behulp van moderne mijnbouwmethoden.

Het is op zoek naar ertsuitbreidingen van de huidige mijnen, waaronder wereldwijd belangrijke koper-, zink-, lood-, zilver- en vanadiummijnen.

De regio wordt goed bediend door verzegelde wegen, hoogspanningselektriciteit, telefoon en water, spoor naar de haven en ligt dicht bij belangrijke steden en mijnbouwverwerkingsfaciliteiten, waaronder de Kombat koperconcentrator en Tsumeb Smelter complex (een van de slechts vijf operationele smelterijen in Afrika).

Het Grootfontein Project heeft een aantal belangrijke prospects in de buurt van historische productiecentra die zich op zijn licentiepakket bevinden.

Deze omvatten de Askevold koper trend, de Abenab/Nosib koper-lood-zink-vanadium trend en de Khusib Springs koper trend.

Intermin Resources (ASX: IRC)

Hoewel gericht op goudexploratie, heeft Intermin Resources een 100%-belang in het Richmond-project in het noordwesten van Queensland.

In september vorig jaar heeft Intermin een overeenkomst gesloten met de particuliere onderneming AXF Resources, waardoor AXF over een periode van vier jaar een 75%-belang in het project kan verwerven.

Als onderdeel van de overeenkomst zal AXF alleen technische en commercialiseringsstudies financieren en beheren door A$ 6 miljoen uit te geven. Intermin wordt vrijgesteld van betaling tot de studies zijn voltooid.

Het project en de in behandeling zijnde vergunningen bestrijken ongeveer 1.550 vierkante kilometer.

Richmond herbergt een JORC-resource uit 2004 van 3,3 miljard ton met 0.40% V2O5 vanadium en 295g/t molybdeenmineralisatie.

Een 2004 JORC-conforme schatting die het in afwachting zijnde gebied van de vergunning voor minerale ontwikkeling omvat, bedraagt 5,308bt met een gradering van 0,375% V2O5 en 295g/t molybdeen.

Tot op heden heeft AXF ongeveer 1,2mt vanadiumerts verzameld.2mt vanadiumerts voor metallurgische tests, met resultaten die in het kwartaal van juni worden verwacht.

Een bijgewerkte JORC-conforme bron wordt verwacht tegen eind maart.

King River Resources (ASX: KRR)

King River Resources’ Vanadium-project in Speewah in het Kimberley-gebied van West-Australië zou de grootste vanadium in magnetietafzetting van Australië zijn.

Gemeten, afgeleide en aangegeven minerale hulpbronnen onthullen 4.712 miljoen ton bij 0,3% V2O5 en 14,5% ijzer.

Geavanceerde metallurgische proeven hebben met succes titaandioxide- (TiO2) en vanadiumpentoxideproducten van hoge zuiverheid opgeleverd, waarvan de laatste kunnen worden gebruikt in vanadiumbatterijen.

De onderneming is van plan gebruik te maken van een open mijn op de centrale afzetting en van scheiding, uitloging en precipitatieverwerking om een vanadiumproduct te produceren dat geschikt is voor vanadiumstroombatterijen.

Neometals (ASX: NMT)

Neometals en haar partners zijn begonnen met de productie in de lithiummijn in gezamenlijk bezit Mt Marion en zijn ook bezig met de ontwikkeling van de lithiumhydroxidefabriek in Kalgoorlie.

De snel stijgende prijs van vanadium en titanium is echter niet onopgemerkt gebleven en heeft de aantrekkingskracht van haar Barambie-project in West-Australië sterk vergroot.

Het is een van ’s werelds hardrock titaniumprojecten van de hoogste kwaliteit, maar bevat ook een vanadiumafzetting van hogere kwaliteit in de centrale zone.

Neometals bekijkt nu een aantal opties, waaronder het rechtstreeks verschepen van erts naar China met de nadruk op titanium of vanadium, of het produceren van een halffabrikaat met beide metalen zelf.

Protean Energy (ASX: POW)

Protean Energy is sterk betrokken bij diverse methoden voor energieopslag en -opwekking, waaronder golfenergie, opslagsystemen voor perslucht en een belang in een bedrijf dat een vanadium redox flow battery energieopslagsysteem heeft ontwikkeld.

De batterijen maken gebruik van vanadiumionen in verschillende oxidatietoestanden om energie op te slaan in de vorm van twee vloeibare elektrolyten die kunnen worden ontworpen voor zeer specifieke energie- en vermogensvereisten.

De batterijen zijn een ideale oplossing voor het verruimen van de beschikbaarheid van hernieuwbare energieopwekkingsbronnen zoals golf-, getijden-, zonne- en windenergie.

Protean ontwikkelt ook drie projecten in Zuid-Korea via haar 50%-belang in Stonehenge Korea Limited (SHK).

SHK bezit 100% van de projecten Daejon, Miwon en Gwesan, die zowel op vanadium als uranium gericht zijn.

Sabre Resources (ASX: SBR)

Sabre Resources is een ander bedrijf dat vergelijkbaar is met Golden Deeps, dat actief is in het noorden van Namibië en naar een breed scala aan mineralen zoekt.

De exploratieportefeuille omvat twee licentiegebieden met een totale oppervlakte van meer dan 800 vierkante km die meer dan 60 bekende koper-, lood-, zink- & vanadiumvoorkomens bevat.

Sabre’s prospectgebieden variëren van geochemische doelen aan de basis tot het afleiden van hulpbronnen in het mijnbouwcentrum Guchab en een stap naar haalbaarheid van de zink-loodafzettingen op de Pavian- en Hoek-trends.

Sabre hoopt koper- en zinkloodbronnen voor toekomstige ontwikkeling vast te stellen, maar het zou geen verrassing zijn als er een vanadiumvondst zou worden gedaan voor een potentiële polymetaalmijn.

Syrah Resources (ASX: SYR)

Bekend om zijn vlaggenschip en onlangs in gebruik genomen Balama-grafietmijn in Mozambique, wat weinig gokkers zich misschien herinneren was de vanadiumprospectiviteit van het project.

Tot 2015 stond het vlaggenschipproject van Syrah Resources bekend als het Balama grafiet- en vanadiumproject in Mozambique.

Midden 2014 voltooide Syrah een verkennende studie waarin de productie van vanadium in combinatie met grafiet in Balama werd onderzocht. Metallurgische testwerkzaamheden tijdens de studie leverden een 99,9% zuiver vanadiumpentoxide op.

Op dat moment bedroeg de hulpbron van het project 1.15 miljard ton met een gradering van 10,2% totale grafietkoolstof en 0,23% vanadium.

Volgens Syrah is de Balama vanadiumreserve vier keer groter dan ’s werelds grootste operationele vanadiumafzetting in Zuid-Afrika.

Uit de verkennende studie bleek dat tot 255.000tpa V2O5 gedurende 20 jaar zou kunnen worden geproduceerd na een kapitaaluitgave van US$ 80 miljoen en een jaarlijkse EBITDA van US$ 85 miljoen zou kunnen genereren.

Midden 2015, in haar definitieve haalbaarheidsstudie voor Balama, meldde Syrah dat het de vanadiumbron zou bevorderen tot een volledige haalbaarheidsstudie zodra het grafietgedeelte van het project in bedrijf zou zijn gesteld.

Tijdens de ontginning van Balama-grafiet zal het vanadiumhoudende concentraat worden opgeslagen als residuen.

Tando Resources (ASX: TNO)

Tando Resources is een nieuwkomer op het gebied van vanadium na het sluiten van een overeenkomst voor de verwerving van 74% van het SPD-project in Zuid-Afrika.

Eerdere projectexploitanten brachten onder de SAMREC-code (2007) een hulpbron aan het licht van 513,3 miljoen ton met een gradatie van 0,78% V2O5.

De exploitanten hebben ook hoogwaardige en dikke vanadiummineralisatie doorsneden tijdens twee rondes van omgekeerde circulatie en diamantboringen met betere resultaten, waaronder 9 m op 1,34% V2O5 en 10,5% TiO2, en 14 m op 1,08% V2O5 en 7,5% TiO2.08% V2O5 en 7,07% TiO2.

Tando heeft tot eind april de tijd om de due diligence af te ronden en als het ervoor kiest om door te gaan met de overname zal het een totaalbedrag aan de verkopers betalen van 35 miljoen aandelen tegen A$0,30 per stuk. De aandelenuitgifte zal in fasen plaatsvinden na het bereiken van bepaalde mijlpalen.

De eerste betaling na het voltooien van de due diligence zal gepaard gaan met de uitgifte van 4,25 miljoen aandelen, waardoor Tando een onmiddellijk belang van 12,5% in SPD krijgt.

Technology Metals Australia (ASX: TMT)

Technology Metals Australia richt zich op de vooruitgang van zijn Gabanintha vanadiumproject op ongeveer 40 km van Meekatharra in het middenwesten van WA.

Het noordelijke blok van het project heeft een inferred resource van 62,8 miljoen ton met een gradering van 0,8% V2O5, 35,9% ijzer, 10,8% aluminium, 18,3% silicium, 9,7% titanium en 3,2% LOI, met een upgrade die binnenkort zal worden vrijgegeven.

Een maiden resource-schatting van 21,5 miljoen ton met een gradering van 0,9% V2O5 voor het zuidelijke tenement van Gabanintha werd medio december vorig jaar gepubliceerd. Deze bron omvatte een hoogwaardiger deel van 10,4 miljoen ton met een gradering van 1,1% V2O5.

Eind februari meldde de onderneming dat zij tot 97,8% vanadium had teruggewonnen in magnetische concentraten tijdens metallurgische testwerkzaamheden. Vanadiumconcentraten van 1,3% en hoger werden ook gewonnen uit de hoger gelegen zones.

De resultaten kwamen van samengestelde monsters uit het Northern Block van het project.

Technology Metals Australia meldde dat het zou doorgaan met zijn testwerkprogramma om de Northern Block-bron te beoordelen en de downstream-verwerking te evalueren met behulp van traditionele zoutroostering en loogmethoden.

TNG Limited (ASX: TNG)

TNG’s belangrijkste focus is een ijzer-vanadium-titanium project in Mount Peake, ongeveer 230 km ten noorden van Alice Springs in de zeer prospectieve Arunta provincie van het Northern Territory.

De afzetting werd in 2008 ontdekt toen TNG een magnetiethoudend gabbro schetste dat hoogwaardig vanadium, titanium en ijzer bevatte, met ondiepe mineralisatie waardoor het geschikt is voor open-kuilmijnbouw.

Mount Peake heeft momenteel een totale JORC-voorraadschatting van 160Mt @ 0.28% vanadium (V2O5), 5% titanium (TiO2) en 23% ijzer (Fe), waarvan 118Mt een Measured Resource status heeft.

Een haalbaarheidsstudie die in juli 2015 werd afgerond, voorspelde een mijnlevensduur van 20 jaar, een kasstroom van A$11,6 miljard, een netto contante waarde van $4.9 miljard en een intern rendement vóór belastingen van 41%.

Het project is strategisch gelegen in de buurt van bestaande energie- en transportinfrastructuur, waaronder de Alice Springs-Darwin Railway, de Stuart Highway en de LPG-pijpleiding.

Triton Minerals (ASX: TON)

Een ander grafietspel met een voet in de vanadiumruimte is Triton Minerals.

Het bedrijf meldde dat het in lopende onderhandelingen was voor joint venture-mogelijkheden met betrekking tot Nicanda Hill in Mozambique, waarvan Triton beweert dat het een van ’s werelds grootste gecombineerde grafiet- en vanadiumafzettingen herbergt.

Tegen het einde van 2015 meldde Triton een bijgewerkte bronschatting voor Nicanda Hill van 1,44 miljard ton met een gradering van 11,11% totale grafietkoolstof en 0,29% V2O5 voor 160,32Mt bevat grafiet en 4,22Mt bevat vanadium.

Initiële metallurgische testwerkzaamheden op vanadium in de procesresiduen leverden vanadiumconcentraat op met een gradering tot 0,75% V2O5.

In 2016, toen de schatting van de hulpbronnen voor Nicanda Hill werd aangepast, werd geen rekening gehouden met de vanadiumcomponent omdat in die periode geen verdere metallurgische werkzaamheden waren uitgevoerd.

In januari 2018 waren weinig verdere werkzaamheden met betrekking tot het vrijmaken van het vanadiumgehalte uitgevoerd op Nicanda Hill.

Venus Metals (ASX: VMC)

Venus Metals doet zijn naam zeker eer aan met een rijkdom aan verschillende metalen in een verscheidenheid aan projecten, waaronder nikkel, goud, koper, lithium, tantaal en zelfs ijzererts.

Het is echter zijn Youanmi Vanadium Project dat voor ons het meest interessant is.

Gelegen op ongeveer 42 km ten zuidoosten van Windimurra in WA, werd het gebied aan het eind van de jaren 1990 door Australian Gold Resources doorboord.

Vanuit die bemonstering werd een Pre-JORC Inferred Resource van 136 miljoen ton met een gradering van 0,42% V2O5 (cut-off 0.27% V2O5) werd bereikt, waarbij verdere boringen dikke lagen vanadifeer magnetiet bevestigden.

Widenbar en Associates hebben sindsdien een schatting gemaakt van de inferred Mineral Resource Estimate voor de Youanmi Vanadium Deposit, die twee hoogwaardige gemineraliseerde domeinen laat zien, met laagwaardige domeinen die tussen en boven hen liggen.

Vanadium stock tracker

Zie OOK:
– Goudaandelen op de ASX
– Zilveraandelen op de ASX
– Lithiumaandelen op de ASX
– Kobaltaandelen op de ASX
– Grafietaandelen op de ASX
– Nikkelaandelen op de ASX
– Zeldzame aardmetalenaandelen op de ASX
– Zinkaandelen op de ASX
– Uranium aandelen op de ASX
– Hoogzuiver aluminiumoxide-aandelen op de ASX
– Mineraalzand-aandelen op de ASX
– Tin-aandelen op de ASX
– Wolfraam-aandelen op de ASX
– Olie- en gasaandelen op de ASX
– Cannabis-aandelen op de ASX