The Wall Street Journal voegt een nieuwe aandelenhandelsindicator toe aan zijn dagelijkse aandelentabellen die zijn ontworpen om beleggers te helpen de trend in afzonderlijke kwesties en de algemene markt beter te onderscheiden.

De indicator vertegenwoordigt “geldstromen” en meet de relatieve koop- en verkoopdruk elke dag op aandelenprijzen. Gegevens over geldstromen worden door veel technische en sommige fundamentele analisten gebruikt om te bepalen wat het “slimme geld” doet, en of de prijstendensen duurzaam zijn. De nieuwe tabel – te vinden in het Markets DataCenter van The Wall Street Journal Interactive Edition – vergelijkt de dollarwaarde van “uptick”-transacties met de dollarwaarde van “downtick”-transacties. Een “uptick” transactie is een transactie tegen een hogere prijs dan de vorige transactie, terwijl een “downtick” transactie een transactie is tegen een lagere prijs dan de vorige transactie. De dollarwaarde van de geldstroom wordt berekend door de prijs te vermenigvuldigen met het aantal verhandelde aandelen. En de netto winst of daling van de twee cijfers aan het eind van de dag is de “money flow” voor dat aandeel of die aandelengroep.

Daarnaast zal de tabel de money flow voor blokhandel (handel van 10.000 aandelen of meer) scheiden van niet-blokhandel voor vier belangrijke aandelenindexen. Blokken geven de handel door institutionele beleggers weer.

De maatregel is bedoeld om aan te geven of er meer beleggingsactiviteit is tegen hogere of lagere prijzen voor effecten. Een eenvoudig voorbeeld: een aandeel zou vijf transacties kunnen hebben tegen, in volgorde, $10, $10 (geen verandering), $11 (uptick), $9 (downtick), en $10 (uptick). Deze transacties zouden eindigen met een prijsverschil. Maar als 100 aandelen tegen $11 worden verhandeld, dan 1.000 aandelen tegen $9, en dan 100 aandelen tegen $10 bij de sluiting, zou de uptick-geldstroom $2.100 bedragen en de downtick-geldstroom $9.000. De netto-instroom voor deze transacties zou $2.100 min $9.000 zijn, of een netto negatieve $6.900, wat wijst op meer activiteit bij lagere prijzen.

Dit suggereert dat ondanks de vlakke prijstrend, verkopers met meer overtuiging handelden dan kopers, wat negatief is voor de toekomstige prijstrend van het aandeel.