鉄鋼業界の強化が続き、バナジウム・レドックスフロー電池部門が拡大する中、バナジウム需要はすぐに衰えることはないと見られており、ASX上場の多くの鉱物探査株が、この堅調な市場の一片を獲得しようと近年この商品に注目するようになっています。

異なる化合物として幅広い明るい色で自然に発見することができるバナジウムの名前は、スウェーデンの美と豊穣の女神Vanadisから名付けられた、そのエキゾチックな遺産まで遡ることができます。

しかし、今、遅ればせながら、投資家はバナジウムに多くの美しさを見出しています。高強度の特殊鋼合金の生産という通常の役割ではなく、緊急時の電力供給や世界中の電力網の安定化に大きな期待を示す電池成分としてです。

イーロン・マスクは何が可能かを示した

イーロン・マスクが南オーストラリアに建設した大型リチウムイオン電池工場は、電力が豊富で安いときに蓄電し、価格高騰時に放電することによって電力網を安定させると、重大な利益が得られることを示しています。

専門家は、バナジウムレドックスフロー電池としても知られるバナジウムフロー電池が、石炭発電の衰退と再生可能エネルギーの増加の時代における電力網の安定化にさらに有望であると見ている。

リチウム電池のようにイーロン・マスクのような著名な起業家が技術を推進することはないかもしれませんが、バナジウム フロー電池の独自の特性は非常に優れているため、いずれは強力な代替物として出現すると見られています。

バナジウムとは何ですか

自然界ではかなり希少な移行金属で、おそらくそれがようやく認識されるまで何度か誤ったスタートを切った理由です。

もともとは1801年にメキシコでアンドレス・マヌエル・デル・リオが発見したもので、当時は茶色の鉛として知られていましたが、マヌエルが他の科学者から、実際にはクロムのさまざまな化合物を見ているのだと誤って説得されたため、認知されなくなったのです。

バナジウムは、1830年にNils Gabriel Sefstromによって再発見され命名されましたが、1867年にHenry Enfield Roscoeが純粋なバナジウム金属を入手するまで、可鍛性でありながら硬く、グレーで銀色で表面は容易に酸化し、下の金属を保護することができました。

現在もバナジウムは合金として主に使用されており、生産の85%は車軸、自転車フレーム、クランクシャフト、歯車、幅広い高速工具鋼などに使用されています。

しかし、最近投資家の注目を集めたのは、バナジウムフロー電池でのバナジウムの使用であり、この金属の価格を過去1年間で130％以上押し上げました。

価格上昇の背景には、供給不足と鉄鋼業界からの強い注文があり、さらに多くの専門家が、バナジウムフロー電池は、より長い寿命と高い安定性により、グリッド安定化電池プラントなどの大規模用途で最終的にリチウム電池に取って代わるだろうと考えていることがある。

バナジウムは他の形式の電池にも使用される可能性を示しており、酸化リチウムバナジウムはリチウムイオン電池の高エネルギー密度陽極として、リン酸バナジウムはリチウムイオン電池の別の形式であるリン酸リチウムバナジウム電池の正極として使用できる可能性があります。

電池やその他の技術について、特に大規模で効果的に商業化される前に、競合する主張をふるいにかけるのは常に困難ですが、電力網の安定化などの大規模産業用途において、バナジウムフロー電池が最終的に支配的になるいくつかの明確な理由があります。

バナジウム フロー電池は、より一般的な固体「セル」構造ではなく液体電解質を使用するため、電解質を入れるプラスチックタンクのサイズを変えるだけで、非常に簡単に「スケールアップ」または「スケールダウン」することができます。

つまり、バナジウム電池のサイズを 2 倍にすることで、電力貯蔵のコストを実際に削減することができますが、リチウム電池で同じことをすると、貯蔵コストは 2 倍になってしまうのです。

バナジウム電池のその他の利点としては、20年以上の長寿命、オーバーヒートやその他の熱問題の欠如、製造の容易さ、時間の経過や温度変化の中での効率の向上、鉱山尾鉱、枯渇油井、石油貯蔵基地などの環境危険物からより多くのバナジウムを供給できることなどが挙げられます。

どのような企業がバナジウムを所有していますか。

バナジウムは少し変わっていて、単独で採掘されることはほとんどなく、しばしばバナジウム含有磁鉄鉱に含まれており、現在の生産のほとんどは南アフリカ、中国、ロシアから行われています。

バナジウムは、ボーキサイト（アルミナ、最終的にはアルミニウムの生産に使用）、原油、石炭、オイル シェール、タール サンドなどの鉱床にも含まれています。

そのため、バナジウムの需要と価格がバナジウム抽出への投資を呼び込むほど高く推移すれば、鉱滓、枯渇油井、石油貯蔵所から供給が見つかるかもしれません。

つまり、現在のバナジウム鉱床の多くは、石油、ボーキサイト、鉄鉱石、金、銅、ウランなど、まったく異なるものの採掘や抽出を主目的とする企業によって所有されているということである。

例えば、BHP（ASX：BHP）とリオ・ティント（ASX：RIO）の両社は、大量のバナジウムを所有し、一部を抽出していますが、他の事業の規模がはるかに大きいことから、バナジウムの価格上昇を期待していずれかのグローバル鉱山大手の株式を購入するには、長い弓を引くことになります。

しかし、バナジウムの需要と価格の持続的な上昇は、これらの鉱山大手やアルコア（ASX：AAI）およびブルースコープ・スチール（ASX：BSL）などの他の企業でさえ、計画を再検討し、おそらくバナジウム生産を増加または開始し、経済的になるようにするのは確かです。

ASXのバナジウム銘柄

もう少し掘り下げて、ASXに上場している様々なバナジウム企業とそのユニークな物語を見てみましょう。

Aura Energy (ASX: AEE)

アウラ・エネルギーはヨーロッパとアフリカに大規模なウランとポリメタリックプロジェクトを持っていますが、バナジウムにとって面白そうなのが、スウェーデン中央部のその1つです。

Häggånは世界最大の未開発バナジウム多金属プロジェクトの1つで、78億7000万ポンドのバナジウム、16億4000万ポンドのニッケル、22億3000万ポンドの亜鉛、10億7000万ポンドのモリブデン、8億3000万ポンドのウランの資源を含んでいます。

このプロジェクトは、主に商業林業に使用される沼地と森林の人口が少ない地域に位置し、探査から生産への道を確立するスウェーデンの明確な規制立場の利点を持っています。

プロジェクトの鍵の1つはバイオヒープリーチングで、銅と金産業で広く使用されている方法で、バッテリー金属とウランの産業にも一部適用されています。

Australian Vanadium (ASX: AVL)

以前はYellow Rock Resourcesとして知られていたAustralian Vanadiumは、現在西オーストラリアのGabanintha鉱床の開発に重点を置いている。

Gabaninthaの最新の鉱物資源量は、五酸化二錫（V2O5）が0.75％で179.6 Mt、そのうち実測鉱物資源は1.0％で10.2 Mt、実測鉱量は1.0％で10.2 Mtである。

Australian Vanadiumは、技術会社の子会社VSun Energyを持ち、風力や太陽光などの再生可能エネルギーのグリッドストレージやバックアップ電力など、幅広い用途のバナジウムフローバッテリーを販売しています。

VSunは、バナジウムフロー電池の大きな利点は、拡張性があり、20年の寿命を持ち、最大1年の充電保持ですぐにエネルギーを放出し、損傷や損失なしに完全に放電できることであると主張しています。

VSun はまた、電池は本質的に安全で、不燃性で爆発性がなく、代替品と比較してはるかに少ない容量低下で何千回も循環させることができると述べている。

Golden Deeps (ASX: GED)

Golden Deeps は、近代的な採掘方法を使用して、北ナミビアの広大なリースを探査しています。

世界的に重要な銅、亜鉛、鉛、銀、バナジウム鉱山を含む現在の鉱山からの鉱石の拡張を探している。

この地域は、封鎖された道路、高圧電力、電話、水道、港への鉄道が整備されており、Kombat銅精鉱とTsumeb製錬所（アフリカで稼働中の5つの製錬所のひとつ）を含む主要都市や採掘処理施設に近いです。

Grootfontein Projectには、そのライセンスパッケージ内にある過去の生産拠点の近くに多くの有望な鉱脈があります。

これらには、Askevold銅傾向、Avenab/Nosib銅-鉛-亜鉛-バナジウム傾向、Khusib Springs銅傾向があります。

Intermin Resources (ASX: IRC)

金探査に焦点を当てていますが、Intermin Resourcesはクイーンズランド北西部のリッチモンドプロジェクトの100%の権益を持っています。

昨年9月、Interminは民間企業AXF Resourcesと協定を結び、AXFが4年間でプロジェクトの75%の株式を獲得することを可能にした。

協定の一部として、AXFは600万豪ドルを支出し、技術・商業化調査を単独で資金・管理することになる。

プロジェクトと保留中の許可は約1,550平方キロメートルに及びます。

Richmondの2004年JORC資源量は33億トンで、0.5億ドルです。

リッチモンドの2004年JORC資源量は33億トン、V2O5 40%、モリブデン295g/tの鉱化である。保留中の鉱物開発ライセンス地域を含む2004年JORC準拠の推定値は5308bt、V2O5 0.375% およびモリブデン295g/tである。

現在、AXFは冶金テストのために約2トンのバナジウム鉱石を集めており、結果は6月四半期になる見込みである。

King River Resources (ASX: KRR)

西オーストラリアのキンバリー地域にあるSpeewahのKing River Resourcesのバナジウムプロジェクトは、オーストラリア最大の磁鉄鉱中のバナジウム鉱床であると主張しています。

高度な冶金試験により、高純度の二酸化チタン（TiO2）と五酸化バナジウムの生産に成功し、後者はバナジウムフロー電池に使用可能である。

同社は、中央鉱床の露天掘り、分離、浸出、沈殿処理を使用して、バナジウムフロー電池に適したバナジウム製品を生産することを想定しています。

Neometals (ASX: NMT)

同社とそのパートナーは共同所有しているマウントマリオンリチウム鉱山で生産を開始し、カルグーリー水酸化リチウム施設も開発中です。

しかし、バナジウムとチタンの価格高騰は見過ごせず、西オーストラリアのバランビープロジェクトの魅力を大いに高めている。

これは世界最高等級のハードロックチタンのプロジェクトの一つだが、中心地帯にはより高い等級のバナジウム鉱床も含まれている。

ネオメタルは現在、チタンまたはバナジウムのいずれかに焦点を当てた中国への鉱石の直接出荷、または両方の金属自体を含む半製品の生産など、さまざまなオプションを検討しています。

Protean Energy (ASX: POW)

Protean Energyは、波力、圧縮空気貯蔵システム、バナジウムレドックスフロー電池エネルギー貯蔵システムを開発した会社への出資を含む様々なエネルギー貯蔵および発電方法に大きく関与しています。

この電池は、波、潮、太陽、風などの再生可能エネルギー発電源の利用可能性を広げるための理想的なソリューションです。

Proteanはまた、Stonehenge Korea Limited（SHK）の50%の持ち株を通じて、韓国で3つのプロジェクトを開発しています。

SHKは、バナジウムとウランの両方を対象としているDaejon、Miwon、Gwesanプロジェクトの100%を所有しています。

Sabre Resources (ASX: SBR)

セイバー・リソーシズは、ナミビア北部で活動し幅広い鉱物を探索している、ゴールデンディープスに似た企業でもあります。

その探査ポートフォリオは、60以上の既知の銅、鉛、亜鉛&バナジウム鉱床を含む合計800平方キロメートル以上の2つのライセンスエリアをカバーしています。

Sabreの探査エリアは、草の根地化学ターゲットからGuchab鉱山センターでの資源定義、PavianとHoekトレンドの亜鉛鉛鉱床の実現性への移行まで及びます。

Sabreは将来の開発のために銅と亜鉛鉛の資源を確立することを望んでいるが、潜在的な多金属鉱山のためにバナジウムの発見が起こることは驚くべきことではないだろう。

Syrah Resources (ASX: SYR)

モザンビークの主要なバラマ黒鉛鉱山と最近操業を開始したことで知られていますが、このプロジェクトのバナジウム有望性を覚えている人は少ないかもしれません。

2015年まで、Syrah Resourcesの旗艦プロジェクトは、モザンビークのバラマ黒鉛およびバナジウムプロジェクトとして知られていました。

2014年半ば、Syrahはバラマで黒鉛と一緒にバナジウムの生産を検討したスコープ調査を完了させた。 研究中の冶金試験作業では、純度99.9%の五酸化バナジウムを生産した

当時、同プロジェクトの資源量は1.5トンだった。シラーによると、バラマ・バナジウム資源は、南アフリカにある世界最大の稼働中のバナジウム鉱床の4倍の規模である。

スコープ調査では、最大25万5000トン/年のV2O5が、8000万米ドルの資本支出後に20年間生産でき、年間EBITDA8500万ドルを生み出すことができると明らかにした。

2015年半ば、バラマの最終フィージビリティスタディで、シラーはプロジェクトのグラファイト部分が委託された時点で、バナジウム資源を完全フィージビリティスタディに進展させると報告した。

バラマグラファイト採掘中、バナジウム含有濃縮物は尾鉱として保管される。

Tando Resources (ASX: TNO)

Tando Resourcesは、南アフリカのSPDプロジェクトの74%を取得する合意を得て、バナジウム分野への新規参入者となった。

以前のプロジェクト運営者は、SAMRECコード（2007）の下で513.3トン、V2O5 0.78 %の資源量を掘り出している。

オペレーターは、リバースサーキュレーションとダイヤモンドドリルによる2回の掘削を行い、1.34% V2O5, 10.5% TiO2 で9m、1.5% TiO2で14mと、高品位で厚いバナジウム鉱脈も交差させた。

Tando は、4月末までにデューデリジェンスを完了し、買収を進める場合、ベンダーに総額35百万株（1株0.30豪ドル）を支払う予定です。

デューデリジェンス完了後の最初の支払いでは、425万株を発行し、TandoはSPDの12.5%の株式を直ちに取得する。

Technology Metals Australia (ASX: TMT)

Technology Metals Australiaは、WA州の中西部にあるMeekatharraから約40キロのGabanintha vanadium projectを推進することに重点を置いている。

同プロジェクトの北部ブロックの推定資源量は62.8百万トンで、V2O5 0.8%、鉄35.9%、アルミニウム10.8%、シリコン18.3%、チタン9.7%、LOI3.2%となっており、間もなくアップグレードが発表予定となっている。

2月下旬、同社は冶金試験で磁性体精鉱から最大97.8%のバナジウムを回収したと報告した。

この結果は、プロジェクトの北部ブロックからの複合サンプルから得られたものである。

Technology Metals Australiaは、北部ブロックの資源を評価するためのテスト作業プログラムを継続し、伝統的塩ローストおよび浸出法を用いた下流処理を評価すると報告した。

TNG Limited (ASX: TNG)

TNGは、アリス・スプリングスの北約230km、ノーザンテリトリーの有望なアルンタ州、マウントピークでの鉄バナジウムチタン・プロジェクトに注力している。

この鉱床は、2008年にTNGが高グレードのバナジウム、チタン、鉄を含む磁鉄鉱を含む斑レイ岩を概説した際に発見され、浅い鉱化によって露天掘りに適していることが判明しました。

2015年7月に終了したフィージビリティスタディでは、20年の鉱山寿命、116億豪ドルのキャッシュフロー、4ドルの正味現在価値を予測しています。

プロジェクトは、アリススプリングス-ダーウィン鉄道、スチュアートハイウェイ、LPGパイプラインなどの既存の電力および輸送インフラに近い戦略的な場所に位置しています。

Triton Minerals (ASX: TON)

バナジウム空間に足を踏み入れた別の黒鉛プレーはTriton Mineralsです。

同社は、Tritonが世界最大の黒鉛とバナジウムを組み合わせた鉱床を有すると主張するモザンビークのNicanda Hillに関する合弁事業の機会について現在交渉中であると報告しました。

2015年末に、TritonはNicanda Hillのアップグレードした資源推定量を、総黒鉛質炭素11.11%およびV2O5 0.29%の等級で14億4000万トン、含有黒鉛16032Mtおよび含有バナジウム422Mtと報告しました。

2016年、Nicanda Hillの資源推定が再修正された際、その期間にさらなる冶金作業が行われなかったため、バナジウム成分は考慮されなかった。

2018年1月まで、Nicanda Hillではバナジウム成分の解放に関するさらなる作業がほとんど行われなかった。

Venus Metals（ASX: VMC）

Venus Metalsは、ニッケル、金、銅、リチウム、タンタル、さらに鉄鉱石など、さまざまなプロジェクトで豊富な異なる金属でその名前に確かに応えています。

しかし、私たちが最も関心を寄せるのは、同社のYouanmiバナジウムプロジェクトです。

西オーストラリア州のWindimurraの南東約42キロに位置し、この地域は1990年代後半にオーストラリア・ゴールド・リソーシスによって掘り起こされました。

Widenbar and Associatesはその後、Youanmiバナジウム鉱床の推定鉱物資源推定を作成し、2つの高品位鉱床領域を示し、それらの間や上に横たわる低品位領域があることを示した。
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