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Warburg Pincus, le fonds d’investissement privé qui gère plus de 60 milliards de dollars, double la mise sur l’Asie après avoir annoncé un fonds de 4.La société est présente en Chine depuis 25 ans et a investi plus de 11 milliards de dollars dans un portefeuille de plus de 120 startups, dont Ant Financial d’Alibaba et les sociétés cotées en bourse NIO (un rival de Tesla), ZTO Express (une société de messagerie), entre autres. Le nouveau fonds fonctionnera en tandem avec le fonds de croissance mondial de 14,8 milliards de dollars de la firme qui a été finalisé à la fin de l’année dernière.

Ce qui est particulièrement intéressant avec le nouveau fonds, c’est qu’il s’est étendu pour inclure l’Asie du Sud-Est, où l’adoption d’Internet se développe rapidement parmi 600 millions de consommateurs, pour la première fois. C’est le successeur du précédent fonds ‘Chine’ de Warburg Pincus, doté de 2,2 milliards de dollars, et, avec l’ajout de l’Asie du Sud-Est, il visera à s’appuyer sur les investissements initiaux dans la région qui ont inclus Go-Jek en Indonésie (bien qu’il devienne régional) et la startup vietnamienne de paiement numérique Momo depuis son bureau de Singapour.

En effet, le responsable de l’Asie du Sud-Est de la firme – Jeff Perlman – a déclaré dans un communiqué que l’Asie du Sud-Est « présente un grand nombre des thèmes et des tendances d’investissement forts qui ont motivé notre activité en Chine au cours des 25 dernières années ». »

Alors qu’il y a beaucoup d’incertitudes autour de la Chine, et plus largement de l’Asie, en raison de la bataille commerciale en cours avec les États-Unis – qui a piégé Huawei et d’autres entreprises technologiques – Warburg Pincus a déclaré avoir reçu une forte demande de LPs tout en levant ce nouveau fonds.

Bien qu’elle ait refusé de fournir des détails sur ses bailleurs de fonds – et on peut parier que peu, voire aucun, sont basés aux États-Unis – elle a déclaré avoir dépassé son objectif initial de 3,5 milliards de dollars pour le fonds Chine-Asie du Sud-Est. C’est malgré les preuves suggérant que l’espace d’investissement de la Chine connaît un ralentissement du financement total levé malgré plus de transactions.

En termes d’investissements cibles, la société a déclaré qu’elle avait l’intention de se concentrer sur des domaines comprenant les consommateurs et les services, les soins de santé, l’immobilier, les services financiers et les TMT – technologie, médias et télécommunications.

Warburg Pincus est déjà l’un des plus grands investisseurs en Asie du Sud-Est en termes de taille de contrôle potentiel, bien qu’il ait été assez sélectif sur les transactions à ce stade. La décision du fonds d’inclure la région à ses côtés sera une aubaine pour les entreprises à la recherche d’opérations en phase de croissance qui sont difficiles à trouver dans l’écosystème actuel du capital-risque.

Plus largement, c’est aussi un soutien majeur pour l’Asie du Sud-Est en tant que destination pour les startups. La région a longtemps été considérée comme ayant un immense potentiel de croissance, mais elle reste souvent dans l’ombre de régions plus matures comme l’Inde et la Chine.

Warburg n’est pas le seul à regrouper l’Asie du Sud-Est avec une autre région. Le fonds indien de Sequoia s’étend à l’Asie du Sud-Est – parallèlement à son programme accelerate récemment lancé – tout comme le plus récent fonds de Vertex Ventures.

De l’autre côté, un certain nombre de fonds chinois font de plus en plus d’affaires dans la région et s’installent à Singapour. Il s’agit notamment de GGV, qui a soutenu des startups comme l’entreprise de fintech Thunes, du fonds BAce Capital, soutenu par Ant Financial, et d’ATM Capital, qui aide les entreprises chinoises à se développer et à se localiser en Asie du Sud-Est.

Pendant ce temps, d’autres fonds s’intensifient également pour combler le manque de capital à un stade ultérieur. B Capital, une entreprise dirigée par l’ancien cofondateur de Facebook, Eduardo Saverin, a récemment clôturé un premier tour de table de plus de 400 millions de dollars pour un fonds destiné à l’Asie du Sud-Est et à d’autres régions. Asia Partners est une première entreprise dirigée par Nick Nash, l’ancien président de Sea, qui vise à combler le manque de capital après la série B en utilisant une approche de style PE qui pourrait ressembler à celle de Warburg Pincus.

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