From Proj Omni : Le Vanguard Total Stock Market ETF (ETF:VXUS) offre aux investisseurs une exposition diversifiée aux sociétés non américaines (dans les marchés développés et émergents) et est basé sur l’indice FTSE Global All Cap ex US.

1. Qu’est-ce que le FNB Vanguard VXUS ?

Vanguard VXUS est un FNB qui suit la performance d’un indice de référence qui mesure le rendement des investissements des actions émises par des sociétés situées sur les marchés internationaux, en dehors des États-Unis.

L’indice que VXUS suit est l’indice FTSE Global All Cap ex US, qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.

L’indice comprend plus de 6 100 actions de sociétés situées dans plus de 45 pays.

2. A qui convient le VXUS ?

Les fonds indiciels tels que le VXUS sont idéaux pour les investisseurs individuels qui souhaitent obtenir une large exposition aux marchés internationaux, y compris les marchés développés et émergents.

Le VXUS convient bien aux investisseurs à long terme, pour qui la croissance de l’argent sur une plus longue période est essentielle. A l’inverse, il n’est pas toujours adapté aux investisseurs à court terme.

3. Comment évaluez-vous / classez-vous VXUS ?

Nous n’attribuons pas de classement par étoiles, comme Morningstar, mais nous guidons plutôt les investisseurs individuels pour qu’ils prennent une décision en fonction de leurs objectifs d’investissement, de leur expérience et de leur connaissance du marché.

Si vous êtes novice en matière d’investissement et que vous recherchez une large exposition aux marchés non américains, vous devriez donner une chance à ce fonds. Nous lui donnons un triple vert.

Les raisons d’un triple vert ?

VXUS : 1. offre une exposition diversifiée aux actions non américaines de grande, moyenne et petite capitalisation, dans les pays développés et émergents ; 2. a un ratio de frais très bas, 0,11% ; 3. a historiquement bien fait. Des frais peu élevés et un portefeuille raisonnablement représentatif font que le fonds est bien positionné pour faire bien à l’avenir.

Un mot d’avertissement-un triple vert ne signifie pas que vous devez investir dans le fonds maintenant. Il doit vous convenir, compte tenu de vos objectifs d’investissement. De plus, nous n’avons aucune idée de ce que sera l’avenir de VXUS (ou des marchés internationaux) – et si les actions internationales sont surévaluées à ce stade.

4. Qu’est-ce que l’indice FTSE Global All Cap ex US ? Que dois-je savoir à son sujet ?

Il s’agit d’un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière représentant la performance d’environ 6 100 sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation dans plus de 45 marchés développés et émergents du monde entier, à l’exclusion des États-Unis.

L’indice est utilisé pour le Vanguard Total International Stock Index Fund (VGTSX), Admiral Shares (VTIAX) et le Vanguard Total International Stock ETF (VXUS).

L’indice FTSE Global All Cap ex US offre une couverture de 98% de la capitalisation boursière internationale. La répartition par capitalisation boursière est la suivante :

• Actions de grande capitalisation 68%

• Actions de moyenne capitalisation 18%

• Actions de petite capitalisation 12%

5. VXUS donne-t-il aux investisseurs une exposition au marché américain ?

Plusieurs des plus grandes participations du fonds sont des sociétés multinationales, de sorte que VXUS a une exposition indirecte substantielle au marché américain. Les sièges sociaux des participations de VXUS sont basés en dehors des Etats-Unis.

6. Quelles sont les participations de VXUS ?

La liste suivante indique les principaux holdings de VXUS et les pondérations de leurs actifs :

Ces 10 principaux actifs représentent 7,63% de la performance du fonds, ce qui est quelque peu concentré en raison des pondérations de la capitalisation boursière. Ces 10 actifs représenteraient 0,02 % d’un fonds à pondération égale de l’indice Total All Cap ex US.

7. Quelle a été la performance de VXUS / quel a été le rendement de VXUS au cours des 3 à 5 dernières années ?

Les actions (et non le stock) de VXUS ont enregistré un rendement de 1,76% par an au cours des 3 dernières années, et de 8,78% au cours des 5 dernières années. Vous trouverez ci-dessous le graphique des cours de VXUS.

8. Quel est le ratio de dépenses de VXUS ?

Le ratio de dépenses de VXUS est de 0,11%, ce qui est assez faible.

9. Quelle est l’efficacité fiscale de VXUS ? Quel est le ratio impôt-coût de VXUS?

Le ratio impôt-coût sur un an (réduction du rendement en raison des impôts que les investisseurs paient sur les distributions) pour VXUS est de 0,87 %. Cela signifie qu’en raison des impôts sur les dividendes, les rendements sont effectivement réduits de près d’un pour cent.

10. Quel est le bêta de VXUS ? Quel est le profil de risque du VXUS ?

Le bêta (volatilité) sur cinq ans du VXUS est de 0,97, mesuré par rapport au S&P 500. Cela signifie que le VXUS est légèrement moins volatil que le S&P 500.

Vous devriez vous attendre à une performance plus élevée des fonds plus volatils, car ils sont plus risqués.

Le R-Squared du VXUS est de 98,24%, ce qui signifie que le VXUS (FTSE Global All Cap ex US) est fortement corrélé au S&P 500.

11. Combien VXUS verse-t-il en dividendes ? Quel est le rendement de VXUS ?

VXUS verse un dividende trimestriel. Voici le taux de distribution pour les 4 derniers trimestres :

12. Quels sont les bons FNB internationaux (non américains) ?
Parmi les FNB ex-US, il y en a quelques-uns que nous aimerions souligner :

• IXUS iShares Core MSCI Total Intl Stock ETF ; son ratio de dépenses est de 0,11%. IXUS compte plus de 3 300 positions. Il offre aux investisseurs une exposition à un large éventail de sociétés internationales des marchés développés et émergents.

• IEFA iShares Core MSCI EAFE ETF se concentre sur les marchés développés en dehors des États-Unis et du Canada. Le ratio de dépenses est de 0,08 %. IEFA compte plus de 2 500 positions.

• SCHF Schwab International Equity ETF ; son ratio de dépenses est de 0,06%. SCHF compte plus de 1 300 positions. Il se concentre uniquement sur les marchés développés.

• VXUS Vanguard Total Stock Market ETF ; son ratio de dépenses est de 0,11%. VXUS se concentre à la fois sur les marchés développés et émergents et il compte environ 6 100 positions.

• VEA Vanguard FTSE Developed Markets ETF ; son ratio de dépenses est de 0,07%. VEA compte environ 3 800 positions.

• VEU Vanguard FTSE All-World ex-US ETF ; il se concentre à la fois sur les marchés développés et émergents et son ratio de dépenses est de 0,11%. VEU a plus de 2 500 titres.

Vous pouvez négocier les ETF iShares sans commission sur Fidelity, en supposant que vous ayez un compte Fidelity. Des frais de négociation à court terme de 4,95 $ sont facturés pour toute vente effectuée dans les 30 jours suivant l’achat initial de l’ETF.
Vous pouvez négocier SCHF sur Schwab sans commission.

13. VXUS vs. VEU ? Devrais-je choisir VXUS ou VEU ?

L’indice sous-jacent est différent (bien que les deux soient basés sur le FTSE). VEU est basé sur l’indice FTSE All World ex US, tandis que VXUS est basé sur l’indice FSTE All Cap ex US. VXUS a plus d’actions de petite capitalisation que VEU, car l’indice All Cap contient des actions de petite capitalisation que l’indice All World ne contient pas.

Sur le plan des performances, ils sont similaires. Au cours des 5 dernières années, VEU a enregistré une performance de 8,8% contre 8,78% pour VXUS.

Efficacité fiscale, ils sont similaires.Le ratio de coût fiscal de VEU est de 0,86% contre 0,87% pour VXUS.

Les ratios de dépenses de VEU et VXUS sont exactement les mêmes, 0,11%.

Le choix vous appartient vraiment-VXUS vous donne une exposition plus large que VEU, et il a beaucoup plus de titres que VEU.

14. VXUS vs. VEA ? Devrais-je choisir VXUS ou VEA ?

VEA suit l’indice FTSE Developed All Cap ex US. Cela signifie qu’il est axé sur les pays développés et que les sociétés individuelles du fonds sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière.

VEA possède environ 3 700 actions ordinaires de sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation situées sur les principaux marchés d’Europe, d’Asie-Pacifique et du Canada.

VEA a un ratio de frais inférieur à celui de VXUS : 0,07%.

VEA a également un Beta de 0,91, ce qui signifie qu’il est 9% moins volatil que S&P 500. VXUS est également moins volatile que S&P 500 (son Bêta est de 0,94).
Performance, VXUS et VEA sont similaires. Au cours des 5 dernières années, tous deux ont enregistré une performance de 8,78%.

Le choix vous appartient vraiment-VXUS vous offre une exposition plus large que VEA, puisqu’il comprend à la fois les marchés développés et émergents.

15. VXUS vs. VGTSX ? Devrais-je choisir VXUS ou VGTSX?

VGTSX est un fonds commun de placement qui suit l’indice FTSE All Cap ex US. VXUS est un ETF.

VGTSX a une exigence d’investissement minimum de 3 000 $.

VGTSX est plus cher ; son ratio de dépenses est de 0,18% contre 0,11% pour VXUS.

VGTSX est légèrement plus avantageux fiscalement que VXUS. Le ratio impôt-coût de VGTSX est de 0,84 %. Le ratio coûts-impôts de VXUS est de 0,87 %.
VXUS n’a pas d’exigence de solde minimum. Comme VXUS est un ETF, vous pouvez avoir à payer une commission de négociation si vous investissez en dehors de Vanguard ou des courtiers à zéro dollar (par exemple, Robinhood).

VGTSX vous offre la possibilité de vous engager dans des investissements automatiques, de sorte que vous pouvez acquérir des actions dans des proportions souhaitables.
En fait, vous pouvez même choisir une option de prélèvement automatique sur votre compte bancaire chaque mois.

VXUS, d’autre part, se négocie de manière similaire aux actions. Les investisseurs ont la possibilité d’ajouter manuellement des actions à leurs investissements existants. Mais, le montant particulier des actions est généralement basé sur le prix actuel de l’action.

Avec VGTSX, les investisseurs sont en mesure de réinvestir automatiquement les dividendes et les gains en capital, alors que les ETFs n’ont souvent pas un tel plan.

Mais, si vous investissez dans VXUS sur Vanguard, vous pourrez réinvestir automatiquement les dividendes et les gains en capital.

Notre recommandation – investir dans VXUS (vs VGTSX) en utilisant un courtage à faible coût / sans coût (comme Robinhood ou Vanguard pour les fonds Vanguard).

16. VXUS vs. VTIAX ? Devrais-je choisir VXUS ou VTIAX?

VTIAX est une version Admiral Shares du fonds commun de placement qui suit l’indice FSTE All Cap ex US. Son investissement minimum est de 10 000 $.

VXUS et VTIAX ont le même ratio de dépenses : 0,04 %.

L’efficacité fiscale de VXUS et VTIAX est très similaire (environ 0,87 %). Cela signifie qu’en moyenne, votre rendement après impôt est inférieur de 0,87% par rapport au rendement avant impôt.

VTIAX pourrait être plus pratique pour les investissements automatiques et les réinvestissements de dividendes / gains en capital, car c’est un fonds commun de placement.

Notre recommandation – c’est un pile ou face (et cela dépend du courtier que vous utilisez et de vos objectifs de réinvestissement des dividendes).

17. VXUS vs. SCHF ? Dois-je choisir VXUS ou SCHF ?

SCHF suit l’indice FTSE Developed ex-U.S., contrairement à VXUS qui inclut à la fois les marchés développés et émergents.

SCHF couvre ~1 300 titres, ce qui est nettement inférieur au nombre de VXUS (6 100+).

Le ratio des frais de SCHF est légèrement inférieur à celui de VXUS : 0,06% contre 0,11%.

SCHF est moins efficace fiscalement que VXUS. Le ratio des coûts fiscaux de SCHF est de 1,09 %. Le ratio impôt-coût de VXUS est de 0,87 %. Cela signifie que le rendement après impôt sera

0,22 point de pourcentage plus élevé en moyenne pour VXUS par rapport à SCHF.

Les rendements historiques des deux ETF sont comparables, bien que SCHF ait fait légèrement mieux au cours des 5 dernières années (9.52% pour le SCHF contre 8,78% pour le VXUS).

La plus grande question pour décider entre le VXUS et le SCHF est de savoir quelle exposition vous cherchez à avoir – des marchés non américains développés, ou à la fois développés et émergents ? Dans le premier cas, le fonds SCHF pourrait être la bonne solution. Dans le second cas, VXUS devrait être votre choix.

18. VXUS ou VT ? Devrais-je choisir le VXUS ou le VT ?

VT investit dans des actions étrangères et américaines. Il cherche à suivre la performance de l’indice FTSE Global All Cap, qui couvre à la fois les marchés bien établis et les marchés encore en développement.

VXUS exclut les États-Unis.

Le nombre d’actions dans le fonds VT est ~7 800 contre 6 100 pour VXUS.

VT et VXUS ont le même ratio de dépenses : 0.11%.

Les deux fonds VT et VXUS n’ont pas d’exigence d’investissement minimum.

Les rendements historiques de VT sont plus élevés que ceux de VXUS, car dans le passé, le rendement des actions américaines a dépassé celui des actions internationales.

VT est plus efficace fiscalement que VXUS. Le ratio impôt-coût de VT est de 0,66 %. Le ratio impôt-coût de VXUS est de 0,87 %. Cela signifie que le rendement après impôt sera supérieur de 0,22 point de pourcentage en moyenne pour VT par rapport à VXUS.

VXUS est un fonds beaucoup plus important, avec plus de 500 milliards de dollars d’actifs. VT a environ 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion. VXUS peut avoir une liquidité plus élevée que VT, mais nous pensons que VT est assez liquide aussi.

Les deux fonds sont de bons choix. Le choix devrait dépendre de votre objectif… si vous souhaitez une exposition au marché mondial, y compris aux États-Unis, optez pour VT. Sinon, concentrez-vous sur VXUS.

19. Quel est le chiffre d’affaires de VXUS ? Et le chiffre d’affaires est-il vraiment important ?

Le taux de rotation annuel de VXUS est de 3 %, ce qui est plutôt faible.

Un taux de rotation plus faible équivaut à des coûts plus bas et à des distributions de gains en capital imposables plus petites, donc il est important.

20. Comment puis-je trouver les fonds qui ont fait mieux que VXUS ?
Vous pouvez obtenir quelques suggestions sur les FNB qui ont surperformé VXUS grâce à l’outil Idea de Finstead. L’outil fait surgir quelques suggestions de FNB (à la fois dans la même catégorie de fonds et dans l’ensemble) qui ont historiquement eu un rendement ajusté aux dépenses plus élevé et une volatilité plus faible (c’est-à-dire, risque).

Pour VXUS, l’outil d’idées Finstead suggère iShares Global Tech ETF (IXN) et iShares Edge MSCI Min-Vol AEFE (EFAV) comme fonds global et fonds de même catégorie (respectivement) qui ont eu un rendement plus élevé et une volatilité plus faible au cours des 5 dernières années.

IXN est un fonds technologique mondial, et comme vous le savez, la technologie a fait incroyablement bien au cours des 5 dernières années et plus. IXN s’avère également moins risqué que le S&P 500. Mais les critiques diraient que les valeurs technologiques sont surévaluées à ce stade.

EFAV iShares Edge MSCI Min-Vol AEFE suit un indice boursier qui est conçu pour mesurer la performance des marchés boursiers des marchés développés en dehors des États-Unis &du Canada. EAFE signifie Europe, Australasie et Extrême-Orient, et Min-Vol signifie volatilité minimale (ce qui signifie un bêta plus faible et un risque plus faible).

Mais attention – faites votre diligence avant d’investir dans ces fonds.

Le FNB Vanguard Total International Stock (NASDAQ:VXUS) est resté inchangé dans les échanges de prémarchés mardi. Depuis le début de l’année, VXUS a gagné 19,70%, contre une hausse de 11,90% de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

VXUS a actuellement une note SMART d’ETF Daily News de A (Strong Buy), et est classé #5 sur 53 ETF dans la catégorie des ETF de mélange de grandes capitalisations étrangères.

Cet article vous est présenté avec l’aimable autorisation de Finstead.

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