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Warburg Pincus, el fondo de capital privado con más de 60 mil millones de dólares bajo administración, está duplicando su apuesta por Asia después de anunciar un fondo de $ 4.La firma está presente en China desde hace 25 años y ha invertido más de 11.000 millones de dólares en una cartera de más de 120 startups que incluye a empresas como Ant Financial de Alibaba y las cotizadas NIO (rival de Tesla) y ZTO Express (empresa de mensajería), entre otras. El nuevo fondo funcionará en tándem con el fondo de crecimiento global de 14.800 millones de dólares de la firma, que se concretó a finales del año pasado.

Lo más interesante del nuevo fondo es que se ha ampliado para incluir por primera vez el sudeste asiático, donde la adopción de Internet se está expandiendo rápidamente entre 600 millones de consumidores. Es el sucesor del anterior fondo «China» de 2.200 millones de dólares y, con la adición del sudeste asiático, tratará de aprovechar las inversiones iniciales en la región que han incluido a Go-Jek en Indonesia (aunque se está volviendo regional) y la startup vietnamita de pagos digitales Momo desde su oficina de Singapur.

De hecho, el jefe de la firma para el Sudeste Asiático -Jeff Perlman- dijo en un comunicado que el Sudeste Asiático está «mostrando muchos de los fuertes temas y tendencias de inversión que han impulsado nuestro negocio en China durante los últimos 25 años».»

Aunque hay mucha incertidumbre en torno a China, y más ampliamente en Asia, debido a la actual batalla comercial con Estados Unidos -que ha atrapado a Huawei y otras empresas tecnológicas- Warburg Pincus dijo que había recibido una fuerte demanda de LPs mientras levantaba este nuevo fondo.

Aunque se negó a proporcionar detalles de sus patrocinadores -y se puede apostar que pocos, si alguno, son estadounidenses- dijo que superó su objetivo inicial de 3.500 millones de dólares para el fondo China-Sudeste de Asia. Esto es así a pesar de los indicios que sugieren que el espacio de inversión de China está experimentando una ralentización en la financiación total recaudada a pesar del aumento de las operaciones.

En cuanto a las inversiones objetivo, la empresa dijo que tiene la intención de centrarse en áreas que incluyen el consumo y los servicios, la asistencia sanitaria, los bienes raíces, los servicios financieros y TMT – tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones.

Warburg Pincus ya es uno de los mayores inversores en el sudeste de Asia en términos de tamaño de cheque potencial, aunque ha sido bastante selectivo en las operaciones en este punto. La incorporación del fondo a la región será una gran ayuda para las empresas que busquen operaciones en fase de crecimiento que son difíciles de encontrar en el actual ecosistema de capital riesgo.

En términos más generales, también es un importante respaldo para el sudeste asiático como destino de las startups. Hace tiempo que se considera que la región tiene un inmenso potencial de crecimiento, pero a menudo queda a la sombra de regiones más maduras como India y China.

Warburg no es el único que agrupa al Sudeste Asiático con otra región. El fondo de Sequoia para la India llega al sudeste asiático -junto con su programa de aceleración recientemente lanzado-, al igual que el fondo más reciente de Vertex Ventures.

Por otro lado, varios fondos chinos están realizando cada vez más operaciones en la región y estableciéndose en Singapur. Entre ellos se encuentran GGV, que ha respaldado a startups como la empresa de tecnología financiera Thunes, el fondo BAce Capital, respaldado por Ant Financial, y ATM Capital, que ayuda a las empresas chinas a expandirse y localizarse en el sudeste asiático.

Mientras tanto, otros fondos también están dando un paso adelante para hacer frente a la falta de capital en las últimas etapas. B Capital, una empresa dirigida por el antiguo cofundador de Facebook, Eduardo Saverin, ha cerrado recientemente un primer fondo de más de 400 millones de dólares destinado al sudeste asiático y otras regiones. Asia Partners es una empresa inaugural encabezada por Nick Nash, ex presidente de Sea, que tiene como objetivo aprovechar la brecha posterior a la serie B utilizando un enfoque de estilo PE que puede ser muy parecido al de Warburg Pincus.

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